一个老兵：投资不是买小白菜不搞清楚了，心里没有底是不行

一个老兵：投资不是买小白菜不搞清楚了，心里没有底是不行

经验教训：一位老基督徒谈论基金购买技巧

投资基金 我可以说我既是老手又是新手。说老手是因为我从2000年在美国开始投资了每一个开放式共同基金（Mutual Fund），现在还在投资；我说新手，是国内的开放式基金，不过是今年春节后才进入的。

毕竟钱是你的，所以我比较谨慎，当然也花了不少功夫去研究。投资不是买白菜。如果你不知道清楚，你就不能在心里没有头绪。既然是共同基金，其实就是大家一起投资。当基金净值上升时，大家都赚钱货币基金购买时间技巧，当基金净值下降时，大家都亏损。如果很多人的投资理念和投资方式不对，势必会影响到基金公司的运作，当然也影响到我自己的投资利益（所以写这篇文章的核心是为了自己的利益）。所以我还有一些话想说。一起讨论，一起进步，一起赚钱。

1、投资需要多少存款？

我看过帖子，有的说所有的存款都投到了基金里，有的说私人房子里的钱都投到了基金里。我真的为这些朋友捏了一把汗。美国有一个算法来估计你应该投资多少资产以及保守地储蓄多少。算法很简单，就是你的年龄。如果您已年满 30 岁，则应将至少 30% 的资产投资于储蓄，不超过 70% 用于各种投资。如果你 40 岁，存 40%，投资 60%。如果你 60 岁，存 60%，投资 40%。也就是说，年龄越大，越保守。（货币资金和储蓄是一种啊）

另外，要有足够的“应急资金”货币基金购买时间技巧，比如生病、失业等，这样万一出了事，就不用临时卖掉投资来解决燃眉之急。

当您使用年龄算法进行资金分配和储备“应急资金”时，您可以更从容地投资，即使投资失败，也不会让您破产。这很重要，它决定了你的投资心态。显然，当你在一种非常浮躁和压力很大的心态下投资时，你肯定会投机和赌博而不是投资。

2、基金风险

投资基金有风险吗？基金本质上是股票。大多数人说有风险，也有人说没有风险。我认为这两个答案都是正确的。其实正确答案是：短期内是有风险的，而且风险很大；从长远来看，没有风险，或者风险很小。

虽然过去的表现并不预示未来，但我们只能依靠过去的数据来预测未来。看看美国从 1925 年到 2002 年 77 年的股票交易历史。如果你在 1925 年向大公司股票投资 1 美元，那么 2002 年的回报是 1,775 美元。这 77 年包括多次股市崩盘。最终收益仍为1775倍，而同期通胀为10倍。如果你真的能投资77年，显然你已经赚了很多钱。平均年回报率为12.2%。

但在这77年中，如果单独看每一年，有23年亏损，最大的一年亏损-43.34%。在剩余的盈利年份中，盈利最多的年份为53.99%。亏损年份的概率接近 30%。

但是如果连续投资5年，最差的年平均回报是-12%，最赚钱的是24%。亏损年份的概率接近 10%

如果连续投资10年，亏损最严重的年均回报率为-0.9%，盈利最高的为20%，亏损年份的概率接近3%。

如果连续投资20年，亏损最严重的年平均回报率为3.1%，盈利最高的为17.7%。没有亏损的一年。

所以这就是结论，根据美国股市的历史，如果你只投资一年，你就有30%的机会亏损；如果您投资5年，您有10%的亏损机会；如果你投资10年，亏损的概率是3%；投资20年，不会亏本。

我没有计算或看到任何信息。如果只投资不到一年，3个月或1个月失败的概率是多少？我想这不应该像掷硬币一样。

所以我认为：短期内是有风险的，而且风险很大；从长远来看，没有风险，或者风险很小。

当然，这些概率是针对股票或股票基金的。股票是最赚钱的，但也是最危险的。要降低风险，只有增加投资期限。当然，你也可以投资债券。如果投资债券，根据美国的历史，当投资期限为5年时，亏损的概率小于5%。当然，我们也必须看到，在上面提到的77年里，美国大公司债的年平均回报率只有6.2%。77年后，1美元只变成了60美元。与股票的 1,775 美元相比，这是一个天壤之别，但风险要小得多。显然，货币基金不亏本，没有风险，但经过 77 年 2% 的回报，1 美元只有 4.50 美元，连通货膨胀都算不上。

没有高回报和低风险这回事。降低风险的唯一方法是增加投资期限。因此，股票基金最好用于退休和孩子上大学。如果你要在3-5年内结婚买房，我建议你投资债券基金而不是失去你的妻子。如果你只想投资三个月或半年，它仍然是货币基金。

3、第一只基金买什么？

许多人在默默无闻中购买了他们的第一只基金，尤其是当他们被银行家愚弄时。

购买基金是一种投资，而您投资了数千美元。你可能需要去几家商店买一双皮鞋。今年 1 月，当我即将开始投资基金时，我花了一整天的时间环顾周围的银行，试图感受一下。结果一家银行告诉我价格太高了，我不应该买（当时股市还在1200）；一家银行告诉我“基金已被买断”。当然，也有保险促销（好大的红利啊，上次算了，10年后，总收益是10%）。最后，在交通银行，一位大堂经理和我聊了很多。虽然不敢说她知道的很多，但至少她不胡说八道。因此，

先买什么？坐在交通银行的大厅里，我一点纸条都没有。人家很热情，推荐这个那个，但从我在美国的最初投资经验，我知道这不是随便能定的。结果，我终于买了她推荐的2只货币基金，同时开通了所有网银。

我开了一个账户，买了她推荐的基金。她很高兴，我也很高兴。有了网上银行，我以后买什么完全取决于我。

因此，我建议第一只基金购买货币基金。不管基金买多少钱，都不会有损失，但同时，所有要办的手续都办完了，流程明晰了，其他人都摆脱了欺骗。

显然，这只是一个小技巧。完全是为了不上当，买一只你不知道的“鸡”。

第一个买什么基金？我想这首先取决于您的风险承受能力以及您准备投资多少年。（参见我之前关于风险和投资期限关系的帖子）。如果 20% 的涨跌只会让你微笑，而你要投资 15 年，那就投资股票基金。但如果 5% 的跌幅让你彻夜难眠，我建议你投资债券。无论如何，您首先需要确定投资哪种基金。请记住，不同品种之间的回报无法比较。

确定品种，再确定哪家公司的基金。晨星网站有所有基金的评估和回报统计。我个人喜欢广发、上海投资和易方达。基金的选择至少要4星以上。

国内很多基金都是混合型基金，纯股票型的基金很少。股票和债券的比例决定了这个基金的特点。比如广发巨峰，个股可以占比95%，而广发稳健，个股最多只能占比65%。显然，巨峰会比稳涨涨得更快，跌得更狠。再比如沪投的双倍分红，股价高达75%，即使不是新基金，在牛市中，涨幅也会比沪投阿尔法慢。这些是由资产配置决定的，这意味着无法单独将这些基金与收益率进行比较。经常看到有人在论坛上问，为什么XX基金涨得比XXX基金慢这么多？甚至让基金经理出来解释。事实上，这种现象是不可避免的。

而且短时间内也谈不上英雄。最近，亿集50红火，但半年前，他是亿集最差的。股票被买后是不可能上涨的。现在上涨的那些资金，只是他重仓的股票。那些没涨的资金，只是时间不够。此外，当我想购买时，我当然希望我的资金仍然很低。去追那些涨了的资金，希望涨得更高，我心里忐忑不安。

我认为在三个月甚至半年内获得资格没有任何意义。

很多教科书都说，第一只基金就是买“指数基金”。我不同意这一点。在美国市场，我同意这个观点。在中国，我不同意。这涉及到一个基本的经济学理论问题：市场是否有效？我认为美国市场基本上是有效的，但中国市场可能甚至不是一个半有效的市场。在一个基本上无效的市场中，有可能跑赢大盘，因此没有必要投资“指数基金”。更何况，中国的指数基金与实物指数还有很多差距。

我也同意新基金不是一个好的选择。

我觉得老基金公司旗下的老牌劲旅基金可能是个不错的选择。比如广发聚财、沪投阿尔法等。