招商银行投资人代销五矿信托规模超23亿总规模23亿元

招商银行投资人代销五矿信托规模超23亿总规模23亿元

招商银行（600036.SH；03968.HK）刚刚入驻高管变动，此时又陷入了代销信托产品的困境。

6月15日，该行公告称，已获得银保监会核准，王亮的行长任职资格已获核准。三天后，招商银行代五矿信托鼎兴1号至15号销售的产品全部到期，无法完成赎回，总规模超23亿元。已通知几位投资者该系列信托计划延长 18 个月。

五矿信托-鼎兴产品集合基金信托计划的多份临时信息披露公告显示，该信托计划用于深圳五顺方商业保理公司（以下简称“深圳五顺方”）的受让方买断所持有的信托计划. 供应商对世茂集团控股有限公司（以下简称“世茂集团”）、上海世茂建设有限公司（以下简称“债务人”）项目公司（以下简称“债务人”）应收账款的债权主张以下简称“世茂建设”），世茂集团的关联公司提供差额以弥补债务人的还款义务。

多位投资人告诉时代周刊记者，招商银行代理销售五矿信托鼎兴系列产品存在多处违规行为，包括故意隐瞒信托产品信息、故意隐瞒投资风险、风险控制不严等。向银保监会报告。此外，五矿信托与深圳五顺方之间存在股权关系，但均未披露相关信息。招商银行北京分行多次拒绝提供资金管理报告。

房地产信托的收益相对较高。曾经是银行代销的“香饽饽”。“零售之王”招商银行也在实施大财富战略，一直占据金融机构代理信托销售的最大份额。然而，房地产行业景气度下滑，信托违约增多，招商银行销售的房地产信托产品也频频出现问题。不到两年时间，华夏幸福（600340.SH）等地产企业纷纷加紧步伐。五矿信托鼎兴系列产品的代销问题，也让部分投资者质疑招商银行发展理财业务的能力。

不少投资者表示，之所以选择购买五矿信托鼎兴系列产品，主要是看重了招行零售金融业务的黄金品牌，但没想到招行的客户经理竟然以大家的信任为筹码，以“招商银行销售的信托产品一直没有问题，没有风险信托投资公司管理办法，字眼留给优质客户”，诱导和误导大家购买该系列信托产品，但没有强风险控制措施。

针对投资者提出的问题，时代周刊记者联系了招商银行相关负责人，截至发稿未收到回复。

招商银行被指多次违规

“五矿信托-鼎兴1号集合基金信托计划”（以下简称“鼎兴1号”）于2021年3月30日成立。随后的两个月内，五矿信托鼎兴系列产品相继成立，产品周期为 12 个月。其中，鼎兴12-15号成立于2021年6月18日，产品有效期为2022年6月18日。

招商银行APP显示，五矿信托鼎兴系列产品投资方向为房地产理财产品，业绩比较基准为5.80%，属于R3中风险产品。托管机构为招商银行北京分行营业部，基金托管率为0.03%，基金销售率为2.13%。

据五矿信托鼎兴系列产品15份电子合约统计，该系列信托产品总规模为23.39亿元。时代周刊记者从多位投资者处获悉，目前，五矿信托鼎兴系列产品全部到期，无法正常兑付。

记者从时代周刊获得的五矿信托-鼎兴1号、2号、3号、8号、9号、10号、11号集合基金信托计划临时信息披露公告显示，作为截至本临时公告之日，债务人未偿付信托计划项下的债务，世茂建设、世茂集团亦未履行补足差额及提供担保的义务，交易对手构成重大违约交易合同下的合同。

上述多份公告显示，五矿信托已收到世茂建设关于寻求项目延期计划的《回函》，以及世茂建设申请将信托计划的有效期延长18个月，30个工作日后原到期日（含）内的还款额不得低于信托计划信托本金总规模的20%；原到期日后13个月至15个月（含）内的还款，不得低于信托计划信托本金总额的25.33%；在原到期日后的 16 个月至 18 个月（含）内偿还信托计划的全部剩余信托本金和其他应偿还但尚未偿还的信托利息。

五矿信托鼎兴系列产品违约，不少投资者将矛头指向招商银行。他们对招商银行代理销售信托产品的多项违规行为提出质疑，并已向银保监会举报。

5月27日，银保监会向投资者发布了《关于举报银保违法行为的通知》。针对被举报的招行总行风控不严、信托产品信息故意隐瞒等问题，银保监会要求投资者进一步提供信息。证据。6月7日，投资者已向中国银保监会提交了相关证明材料，以及招商银行存在的新问题补充报告。

多位投资人告诉时代周刊记者，在招行APP上线时，鼎兴系列产品被描述为基金。不断修改手机银行产品详情界面，删除“基金”二字，新增“房地产理财产品”投资方向说明。有理由相信，招行故意欺骗客户，假装卖出资金，误导客户误以为是买入资金。这违反了资管新规第十二条，故意隐瞒产品信息。

“招商银行明知五矿鼎兴为非规范债权投资，一再以‘代销’敷衍客户，未尽到投前尽职调查、风险审查、投后风险等职责。管理。” 投资者认为，招行的风险控制把关不力。截至2021年6月30日，世茂集团负债总额已达4636亿港元，经营活动产生的现金流仅为84亿港元。但招商银行明知世茂流动资金紧张，却变相向世茂提供了一笔流动资金贷款，以承诺弥补应收账款的差额。

投资者还表示，五矿信托在中国信托登记有限责任公司（以下简称“中国信登”）注册鼎兴系列产品的时间远远晚于产品发布日期。据中国信登官网显示，鼎兴9号首次申请登记日期为2022年1月4日。招行APP显示，鼎兴9号成立时间为2021年5月31日。

根据《信托登记管理办法》第十条的规定，信托机构应当在集合资金信托计划发行日前5个工作日或者本基金设立日2个工作日前申请信托产品预登记。单一资金信托和产权信托，应当由信托登记公司取得唯一的产品代码。根据《信托登记管理办法》第十一条，信托机构应当在信托设立或者生效之日起十个工作日内申请信托产品及其受益权的初始登记。

中国新灯官网显示，鼎兴九号主要投资于租赁和商务服务行业。招行APP显示，该信托计划的投资方向为房地产理财产品。投资者认为，招行挂牌上市未核实最基本信息信托投资公司管理办法，涉嫌与五矿信托合作欺骗监管。

此外，投资者也质疑保理公司与信托公司之间的关联，但并未披露相关风险。

天眼查APP显示，深圳市物顺方的母公司深圳市物顺方商务咨询有限公司的股东之一为青海卓方企业管理有限公司（以下简称“青海卓方”），其持有深圳市五顺方商务咨询有限公司1%的股权。入股后，青海卓方为五矿信托的关联公司。青海卓方控股股东为青海鑫邦企业管理中心（有限合伙），后者控股股东为五矿信托100%控股的重庆家品建设有限公司；青海卓方的另一股东为青海深基置业有限公司，亦由五矿信托全资拥有。

投资者认为五矿信托存在关联交易，但未在合同中披露相关风险。基于这个问题，他们多次要求招商银行提供资金管理报告、资金使用情况和权益报表，并证明五矿信托没有自筹资金。但招商银行仍隐瞒保理公司与五矿信托有关联的事实，拒绝提供相关资金管理文件。

一位信托业资深人士告诉时代周刊记者，利益相关者之间存在相互持股甚至控制的关系，如果不披露这种情况，确实是不妥当的，涉嫌变相自保。

寄售信托频频踩雷

这不是招行的代理信托第一次“踩雷”。

2021年8月，招商银行代理销售的5亿元大业信托・君瑞15号（九通集业）项目集合资金信托计划（以下简称“君瑞15号”）逾期。大业信托本次发行，旨在为华夏幸福间接全资子公司久通基金投资有限公司提供流动资金。这是招商银行对自然人的默认。招行当时表示，将督促主动管理人大业信托妥善解决信托利益分配问题。

2021年11月末，招商银行出售的“外贸信托-芙蓉166号恒大成都天府半岛项目集合基金信托计划”已逾期。据悉，经过协调，信托计划已延期2年。

5月31日，上市公司安科创新（300866.SH）公告，公司将于2021年6月通过招商银行长沙分行购买本行销售的中航651号信托理财产品，认购金额1亿。元。根据中航信托5月27日发布的《延期公告》，该信托计划下存在逾期收回本金和投资收益的风险。

中航651号信托计划规定，募集资金总额不超过25亿元。标的资产为阳光城旗下长沙中帆置业有限公司的“阳光城上东湾”项目，资金将用于该项目的开发建设。

有趣的是，安克创新还在公告中表示，公司保留对借款人、受托人、代理银行等相关方的法律追索权。

招商银行是否需要对代理信托屡次违约承担法律责任？北京京师律师事务所律师孟波告诉时代周刊记者，在司法实践中，法院在向金融消费者推广理财产品时，通常会关注代理机构是否履行了义务。. 根据《全国法院民商事审判工作会议纪要》第七十二条，适当性义务是指在向金融机构引进和销售信托理财产品等高风险金融产品的过程中，消费者，机构必须了解客户、了解产品、向正确的金融消费者销售正确的产品等义务。

投资者在向银保监会报备的材料中称，招行代销的芙蓉166系列和君瑞15号系列2021年均违约，招商银行代销天风基金最近违约了。举报材料指控招行相关人员涉嫌渎职，恳请有关部门予以查处。

这样的指控很严重。招商银行被誉为“零售之王”。2021年零售客户（含借记卡和信用卡客户）1.73亿户，比上年末增长9.49%。367.2万零售客户，资产50万元及以上）；私人银行客户12.21万户（指招商银行按日按月全额换算的总资产1000万元及以上的零售客户）。

凭借这一优势，招商银行在银行代理信托销售领域遥遥领先，代理信托已成为招商银行理财业务的重要业务之一。2021年，招商银行实现代理信托产品销售4151.41亿元，同比下降11.51%。这主要是由于本行在加强房地产监管和“房不炒”“回归金融本源”等政策背景下主动调整业务方向。

年内，招商银行实现零售理财手续费及佣金收入337.50亿元。其中，代销信托计划收入69.10亿元，仅次于代销基金收入和代销保险收入。

代理信托对招商银行大额理财战略和业绩增长的推动作用很大，但也存在发展风险。

在今年3月召开的业绩发布会上，朱江涛副行长介绍，到2021年底，招商银行房地产类理财业务资产余额约1008亿元，占比不足6%。理财总规模，违约率在0.2%左右。截至2021年末，招商银行代理销售产品规模988亿元，其中民营银行非标房地产销售余额933亿元。违约客户主要为华夏幸福、恒大。

朱江涛坦言，目前整个房地产行业仍处于风险上升和释放阶段，行业整体不良率将进一步上升。

如何妥善解决代理信托违约后的支付问题，进一步加强风控水平，保持理财业务优势，是王亮必须面对的挑战。