美国次贷危机的过程简单概述 美国2008次贷危机发生过程简述

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原因：

在松弛的签名承受标准下的过度借贷为美国房贷泡沫的特征之一。信用泛滥并导致大量的次级按揭（次级贷款），投资者认为这些高风险的贷款会被资产证券化而缓和。

由失败的资产证券化计划所导致的损害横扫了房屋市场及其企业，继而引发了次级房屋信贷危机。这危机令更大量的银主盘被银行在市场上抛售。这些过量的房屋供应使得周边的住屋价格都大为下跌，造成它们容易遭法院收回拍卖或被放弃。这个结果替往后的金融危机埋下了伏笔。

过程：

受影响的公司只限于那些直接涉足建屋及次级贷款业务的公司如北岩银行及美国国家金融服务公司。一些从事按揭证券化的金融机构，例如贝尔斯登，就成为了牺牲品。2008年7月11日，全美最大的受押公司瓦解。

印地麦克银行的资产在他们被紧缩信贷下的压力压垮后被联邦人员查封，由于房屋价格的不断下滑以及房屋回赎权丧失率的上升。当天，金融市场急剧下跌，由于投资者想知道政府是否将试图救助抵押放贷者房利美和房地美。

2008年9月7日，已是晚夏时节，虽然联邦政府接管了房利美和房地美，但危机仍然继续加剧。

然后，危机开始影响到那些与房地产无关的普通信贷，而且进而影响到那些与抵押贷款没有直接关系的大型金融机构。在这些机构拥有的资产里，大多都是从那些与房屋按揭关联的收益所取得的。

对于这些以信用贷款为主要标的的证券，或称信用衍生性商品，原本是用来确保这些金融机构免于倒闭的风险。然而由于次级房屋信贷危机的发生，使得受到这些信用衍生性商品冲击的成员增加了，包括雷曼兄弟、美国国际集团、美林证券和HBOS。

而其他的公司开始面临了压力，包括美国最大的存款及借贷公司华盛顿互惠银行，并影响到大型投资银行摩根史坦利和高盛证券。

2007年4月，美国第二大次级房贷公司一一新世纪金融公司的破产就暴露了次级抵押债券的风险。

1、从2007年8月开始，美联储作出反应，向金融体系注入流动性以增加市场信心，美国股市也得以在高位维持。然面，2008年8月，美国房贷两大巨头――房利美和房地美股价暴跌，持有“两房”债券的金融机构大面积亏损。美国财政部和美联储被迫接管“两房”，以表明政府应对危机的决心。问题的根源在于：首先，美国政府不当的房地产金融政策为危机埋下了伏笔。

2、其次，金融衍生品的滥用，拉长了金融交易链条，助长了投机。最后，美国货币政策推波助澜。美国许多金融机构在这次危机中难以幸免，其次贷问题的严重程度也远远超过人们的预期。从美国次贷危机引起的华尔街风暴，后来演变为全球性的金融危机，其过程之快，影响之巨，可谓始料未及。

这是自第二次世界大战以来将全球经济拖入全面持续衰退的最严重的一次金融危机。

次贷危机可以分为三个阶段：

第一阶段是债务危机阶段，即由于房地产价格下跌，利率上升，导致次级房贷的贷款人不能按时还本付息而引发的危机;第二阶段是流动性危机，由于债务危机导致相关金融机构流动性不足，不能及时应付债权人变现的要求;第三阶段即信用危机，投资者对建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，引发全球范围内的金融恐慌。

其主要原因归结为以下几个方面:

1.住房市场泡沫破裂：2000年开始美国住房市场产生大规模泡沫，房价持续上涨，许多银行和金融机构把住房抵押贷款切成小块后，打包出售给各种投资者，这些投资者指望住房市场泡沫进一步膨胀，赚取更多的利润。然而，2006年底，美国住房市场泡沫开始破裂，房价狂跌，银行贷出的抵押贷款价值大幅缩水，各种投资者纷纷被波及。

2.金融市场创新工具失灵：许多金融机构为了应对利率风险，创造了大量创新的金融工具，如“抵押贷款支持证券”（MBS）、“账户经理抵押贷款支持证券”（CDO）等，这些金融资产流通范围广泛，且在风险隔离、信用评级等方面受到限制，这导致许多金融机构持有大量的这些创新工具，在次级抵押贷款波动之后，许多机构资产大规模缩水，严重影响了整个金融市场的稳定。

3.信贷行为不端：一些金融机构通过违规放款获取高额回报，涉及一些利益取向的问题，这导致一些贷款不良率逐渐递增，一些中小型金融机构甚至倒闭，间接地引发了美国经济的严重问题和全球金融市场的大幅波动。

受到次贷危机的影响，2008年9月，美国房贷机构雷曼兄弟破产，公司的倒闭引发了华尔街金融市场的剧烈动荡，一系列的金融机构相继遭遇危机。此次金融危机对全球金融市场造成了巨大的冲击，导致全球经济增长缓慢，长期发展受到极大影响。

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