次贷危机论文(08年美国次贷危机的原因及影响)

什么叫次贷次贷危机爆发的根本原因是什么

次贷是次级按揭贷款，是给信用状况较差，没有收入证明和还款能力证明，其他负债较重的个人的住房按揭贷款。

相比于给信用好的人放出的最优利率按揭贷款，次级按揭贷款的利率更高，这个可以理解吧！次贷危机又称次级房贷危机，是发生在美国，产生了次级抵押贷款机构破产，投资基金被迫关闭，股市剧烈震荡的一场经济风暴。

引起次贷危机的直接原因是美国贷款利率的上升和房地产市场的降温。

利率上升，导致信用不好的贷款者还款压力增大，出现大量违约现象；房地产市场的降温，使贷款者难以将房屋出租或出售，即使出售也不足以偿还贷款本金和利息，甚至是不足偿还贷款本金。

从而产生了银行贷款亏损等连锁反应，最终导致了次贷危机的产生。

1、次贷危机产生的背景2000年，美国经济不景气，为拉动经济增长，布什政府采取了扩张性的财政政策，其中就包括降低利率再配合减税两大措施，鼓励购房，从而导致了一波以房价为主的持续上扬的资产市场。

2000年至2006年，美国的房价上涨了80%，成为了美国历史之最。

与之相应的，房地产抵押贷款业务也随之蓬勃发展。

2、次贷危机的萌芽在美国，贷款是非常平常的事情，无论是房子还是汽车，信用卡还是电话账单，贷款无处不在。

同时失业也是很平常的。

收入不稳定或无收入的人因信用等级达不到标准的原因，被定义为次级信用贷款者。

这类人群如何贷款买房呢？房价的持续走高使的放贷机构和借款人相信，即使出现还贷困难，借款人只需将房屋出售或抵押再融资即可。

于是为在激烈竞争中扩大市场份额，许多贷款机构放低了针对所有借款者的信用门槛。

许多次级贷款公司针对次级信用贷款人推出了“零首付”、“零文件”的贷款方式，不查收入、不查资产，贷款人可以在没有资金的情况下购房，仅需声明其收入情况，而无须提供任何有关偿还能力的证明。

一些放贷公司甚至编造虚假信息使不合格借贷人的借贷申请获得通过。

在这种情况下，本来不可能借到钱或者借不到那么多钱的“边缘贷款者”，也被蛊惑进来。

这种盲目的恶性竞争，种下了危机的种子。

3、次贷危机的蔓延在美国，最发达的就是金融行业。

金融衍生品层出不穷。

与房地产市场发展并行的，就是经济的证券化。

任何公司或企业都可以将暂时还不清的债务转化为证券卖给投资者。

即有风险的就可以转为证券。

于是，次级贷款的房贷机构将手中几千亿美元的次级贷款债权转化为证券后，再卖给全世界的投资者。

为了不让银行看出此中的高风险，次级贷款机构花钱供养信用评定机构，轻松的拿到了高等级的信用评级，使银行失去了对风险的敏感性。

最终，使得次贷危机不断的膨胀蔓延，潜伏在了繁荣的经济之下。

4、次贷危机的爆发手中的纸面资产不断增多，房屋的不断升值，使得美国人更加放心大胆的投资和消费，最终导致通货膨胀。

为此，美联储不得不提高利率，以抑制通货膨胀。

但利率的增加，使得原本就没有钱的穷人就更加还不起贷款，产生了大片的次级房贷违约现象。

与此同时，利率的增加使得房地产市场迅速降温。

房价的下降，使得即使银行将房屋拍卖也无法补偿本金和利息，甚至是亏损。

至此，次贷危机开始逐渐浮现最终彻底爆发，导致了长达一年的全球经济衰弱和刚刚开始的全球经济危机和金融海啸。

美国次贷危机对全球经济的影响

国际经济界多数意见认为，虽然次贷危机给世界经济造成了一定的影响，但并不能据此判断会引发全球性经济危机。IMF最近表示，国际金融市场动荡的形势尚在"可控制范围内"。但也有少数人认为，次贷危机有可能导致本轮世界经济繁荣周期发生逆转。索罗斯认为，次贷危机是第二次世界大战以来60年内最严重的金融危机，是美元作为世界货币时代的终结。英国《金融时报》评论家沃尔夫(MartinWolf)将次贷危机视为盎格鲁-撒克逊金融体系的危机。美国经济学家罗比尼(Roubini)则认为，美联储的连续降息举措难以阻止美国经济陷入衰退

08年美国次贷危机的原因及影响

美联储过度宽松的货币政策是危机爆发的根本原因之一。金十数据整理发现，美联储从2001年初开始连续进行了13次降息，联邦基金利率从最初的6.5%降到了1%，而30年固定利率抵押贷款合约利率（即美国的房贷利率）也从2000年5月的8.52%，一路降至2004年3月的5.45%。因为有政策压力，拒绝向低收入人群提供住房贷款的金融机构可能被冠以歧视的罪名进行罚款，数额通常高达数百万美元；因为房价一直在涨，作为抵押品，即便出现违约现象，银行也可以拍卖抵押品控制风险。

其次，当时的小布什政府为了刺激经济，"不合时宜"地提出了新的"美国梦"计划――每个美国人都应该"居者有其屋"。而在美国富裕阶层的购房需求基本饱和的情况下，美国政府政府只能把注意力转向信用评级得分较低的人，通过立法要求金融机构向穷人发放贷款，促成了次级贷款大量发放。以贷款资产证券化，住房抵押贷款支持证券(RMBS)、CDO等形式把贷款资产卖给市场，获取流动性的同时，也可以把相关的风险也部分转移给资本市场。

第三，在美国发放次级贷款的大部分金融机构是抵押贷款公司，而激烈的市场竞争更不断拉低了借款者的信用门槛。2000-2007年的房价涨幅大大超过了过去30多年来的长期增长趋势。2006年6月美国10大城市的房价比十年前涨了2.9倍。从2001年到2006年底，抵押贷款发放规模增加了4070亿美元，达到25200亿美元，美国前25家最大的次贷发放机构所发行的次贷规模占总次贷规模的90%以上。

泡沫破裂。房抵押贷款机构受冲击最大，对冲基金大幅亏损，全球著名投资银行雷曼兄弟破产，美林被收购，商业银行巨头RBS等欧洲大型银行纷纷国有化。保险、基金等其他金融机构作为次级贷款的参与人，也受到了重大的影响，如AIG资产与负债严重不平衡，最终由美国政府接管，股市大跌，民众亏钱，无法偿还房贷的民众继续增多……

最终，次贷危机全面爆发并迅速蔓延成国际金融危机，严重程度号称“百年一遇”。

危机反思，美国次贷危机是历史上最大的房地产引发的危机，席卷全球，之所以波及范围如此之广，主要是因为美国住房贷款资产被投资银行衍生为其他金融产品，转卖给全球投资者，该金融创新将美国房地产市场和全球金融市场前所未有地紧密联系起来。

雷曼兄弟的倒闭给予了美国金融体系及美国经济沉重的打击，上万亿美元的金融泡沫破裂，数百万美国人的财富一夜之间化为乌有，房地产价格一落千丈，华尔街当年的利润总额亏损超过1000亿美元。

来源?金十数据?格上财富学院?

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