银行资产质量整体改善不良贷款率持续破2资产减值大增

银行资产质量整体改善不良贷款率持续破2资产减值大增

目前，上市银行年报披露工作如火如荼。总体来看，2019年，大部分银行业实现了收入和利润的双增长，资产质量有所改善。郑州银行也一扫2018年净利润负增长和多年不良贷款率居高不下的阴影。不过，郑州银行仍需面对不良贷款余额增加带来的核销压力，以及计提资产减值吞噬净利润的挑战。为补充因此而颇为尴尬的资金，郑州银行通过多种方式募集资金。但上下游投资的快速扩张和业务的快速扩张，使得郑州银行的资金流几何级可持续，

不良贷款率持续超2，资产减值增加40%

年报显示，截至2019年末，郑州银行不良贷款率为2.37%，较年初下降0.01个百分点。这是郑州银行不良贷款率8年来首次下调。

此前，郑州银行的不良贷款率已连续多年攀升。数据显示，2011年至2018年，郑州市银行业不良率分别为0.44%、0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%、2.47%。

但值得注意的是，在银行业资产质量整体改善的背景下，郑州银行的资产质量仍处于尾部。

根据财经网金融梳理，在已披露2019年年报和业绩报告的A股上市银行中，郑州银行的不良贷款率最高。同时，它也是仅有的两家不良贷款率超过2%的A股上市银行之一。银保监会披露的数据也显示，2019年四季度末，商业银行（法人）不良贷款率为1.86%。可以看出，郑州银行2.37%的不良率明显高于行业平均水平。

与此同时，在郑州银行不良贷款率小幅下降的同时，该行不良贷款余额仍在上升。据财经网金融统计，2012年末至2019年末，郑州银行不良贷款余额从2.37亿元增至约46.45亿元，增幅近20倍。

数据还显示，2014年至2019年，郑州银行逾期贷款分别为18.75亿元、28.93亿元、51.03亿元、66.77亿元、70.49亿元和71.44亿元，期内增加52.69亿元，增加2.81亿元。次。同期逾期90天以上贷款分别为6.18亿元、11.45亿元、18.86亿元、32.95亿元、37.55亿元和41.18亿元，期内增长5.66倍。2019年，逾期90天以上的贷款已超过全行逾期贷款的一半，占不良贷款的89.52%。

受不良贷款上升影响，郑州银行资产减值已呈上升趋势。截至2019年末，郑州银行信用减值损失57.97亿元，较上年增加16.36亿元，增幅39.34%。其中，发放贷款和垫款减值损失47.39亿元，比上年同期增加12.89亿元，增幅37.37%。郑州银行方面表示，这主要是该行根据市场经营环境和资产结构变化，增加了资产减值准备，进一步增强了抗风险能力。

值得注意的是，近年来，郑州银行加大不良贷款核销力度消耗拨备，全行拨备覆盖率持续下降。根据财经网财务梳理，2011年至2018年末，郑州银行拨备覆盖率分别为416.16%、425.28%、425.54%、301.66%、258.55%、237.38%、207.75%、154.84 %。2019年末，郑州银行拨备覆盖率为159.85%。虽然有所反弹，但仍徘徊在监管红线边缘。这意味着郑州银行未来的抗风险能力将受到考量。

事实上，当前郑州银行工作的重中之重仍是加大化解不良贷款力度。此前，郑州银行董事会秘书傅春桥在业绩线上说明会上表示：“2020年银行资本与资产的区别，郑州银行将把资产质量管理放在首位。贷款管理，对另一方面，通过清收、盘活、批量处置、核销等综合手段，降低不良资产存量，逐步将贷款质量控制在合理范围内。”

净利润增长乏力，核心资本低于行业平均水平

郑州银行对资产管理工作的重视不无道理。不良贷款和资产减值大幅增加对郑州银行有直接影响――受核销不良贷款和计提资产减值准备影响，该行近两年的净利润水平有急剧下跌，给资本层造成了急剧的压力。

据悉，早在2018年，受计入逾期90天以上贷款的负面影响，郑州银行净利润首次出现负增长。郑州银行表示，2018年实现净利润31.01亿元，同比下降28.43%。其中，信用减值损失41.6亿元，同比增长112.58%，是影响该行2018年利润下滑的主要因素。具体来看，该行2018年前三季度实现盈利。四季度，郑州银行实现归属于股东的净利润-3.76亿元，同比下降140.61%，直接拉低了全年水平。随后，二级市场上，郑州银行表现低迷。

财经网财经观察发现，2019年，郑州银行延续了前三季度盈利、四季度亏损的态势。数据显示，2019年四季度，归属于郑州银行股东的净利润分别为10.47亿元、14.22亿元、12.21亿元、-3.05亿元。

此前，有投资者询问郑州银行2019年四季度是否还在亏损，原因是什么。该行回复称：“根据市场运行环境、监管要求和资产结构变化，2019年四季度，为增强抗风险能力，我行进一步增加了资产减值准备。”

由此看来，资产减值仍在拖累郑州银行的净利润水平。事实上，2019年，郑州银行的营收和净利润均实现正增长，但净利润的增长并没有跟上营业收入的增长。

数据显示，截至2019年末，郑州实现营业收入134.87亿元，同比增加23.30亿元，增长20.88%；净利润为人民币33.73亿元，同比增长8.76%。

根据财经网财务梳理发现，随着资产减值增加。郑州银行的净利润增长相比之前似乎相当疲软。2015-2019年，郑州银行净利润分别为33.56亿元、39.99亿元、42.8亿元、30.59亿元、33.73亿元，同比分别增长36.27%、19.14%、7.03%、- 28.53% 和 8.76%。

受此影响，郑州银行资本充足率全线下降。年报显示，截至2019年末，郑州银行资本充足率为12.11%，一级资本充足率为10.05%，核心一级资本充足率为7.98%。同比分别回落1.04、0.43、0.24个百分点。

事实上，该行的核心资本充足率一直偏低。数据显示，截至2018年末、2017年末和2016年末，郑州银行核心一级资本充足率分别为8.22%、7.93%和8.79%。

根据银保监会发布的2019年四季度银行业主要监管指标，2019年四季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.92% ，一级资本充足率为11.95%，资本充足率为14.64%。%。相比之下银行资本与资产的区别，郑州银行上述指标表现均低于行业平均水平，核心资本充足率已低于行业平均水平。

业务扩张消耗资金 郑州银行再发融资方案

在资金层持续承压、盈利能力遭遇瓶颈的背景下，郑州银行开始通过外部渠道募集资金。

公开资料显示，2015年12月，郑州银行赴港IPO，募资50亿港元补充资本；优先股，成功发行20亿元次级资本债；随后在2018年9月，郑州银行成功“回A”，募集资金27.27亿元。2019年7月17日，距离A股上市不足10个月，拟非公开发行股票数量不超过10亿股，募集资金规模不超过60亿元人民币。

3月30日，在年度报告发布的同一天，郑州银行再次公告，公司董事会审议通过了《关于郑州银行股份有限公司发行金融债券的议案》。

公告显示，郑州银行拟分批发行不超过200亿元的金融债券，符合监管部门及相关法律法规对金融债券发行上限的要求。最终发行规模以监管部门核准的金额为准。

在外部资本的支持下，郑州银行开始向海外扩张。年报显示，截至报告期末，郑州银行在职员工4854人，下属子公司285人，员工总数5139人。全省机构营业网点171个，其中总行营业部1个，省分行13个，小企业金融服务中心1个。6年来，郑州银行的网点数量翻了一番。

营业费用相应增加。2019年末，本行营业及管理费收入35.69亿元，比上年同期增加4.5亿元，增长14.42%。人工成本21.99亿元，比上年同期增加4.67亿元。郑州银行解释称，“主要是由于业务规模不断增长，新分支机构的设立和员工人数的增加。” 截至2019年末，郑州银行应付职工薪酬7.35亿元，较上年末增长67.94%；现金18.99亿元。

但随着网点扩张和人工成本增加，郑州银行业务规模增速显得不温不火，近两年徘徊在个位数。数据显示，2015-2019年，银行负债端增速分别为28.47%、38.94%、16.88%、6.43%、7.54%；资产端增速分别为30.02%、37.84%、19.03%和6.96%。, 7.37%。

从这一点来看，郑州银行的投资似乎并没有带来与之相匹配的收益水平。从其人力投资回报率来看，2019年是近年来的最低点。数据显示，2015-2019年，该行人力资产回报率分别为423.51%、427.29%、368.18%、70.16%、53.53%。公开资料显示，人力投资回报率是企业每投入1元人力资本所获得的回报，是衡量人力资本有效性的核心指标。

此外，郑州银行投资的村镇银行也表现平平。年报显示，郑州银行发起设立九鼎金融租赁公司，管理中牟、新密、炎陵、扶沟、新郑、骏县、确山7家村镇银行。其中，河南九鼎金融租赁有限公司、新密征银村镇银行股份有限公司、扶沟征银村镇银行股份有限公司、确山征银村镇银行银村镇银行。2019年，上述四家村镇银行对应的净利润分别为200万元、400万元、46.67万元、600万元。