美联储年内二度加息！市场反应强烈

　　中新经纬客户端6月15日电 美联储周三公布利率决议，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1%至1.25%的水平，并公布缩减4.5万亿美元资产负债表计划，表明其对美国经济增长和就业强劲的信心。这是美联储今年以来第二次加息，符合市场普遍预期。

　　美联储发表声明称，美国经济持续走强，就业增长依然强劲，美国通胀近期有所回落，低于美联储2%的目标。同时美联储预计，如果经济表现与预期相一致，今年晚些时候还将再加息一次。

　　美联储也首先公布了缩减4.5万亿美元资产负债表计划，其中大部分是在2007-2009年金融危机和经济衰退之后购买的。具体而言，缩表起步阶段的上限为每月缩减100亿美元，其中国债为60亿美元、抵押贷款支持证券 为40亿美元。此后每季度等额增加，缩表的最终月上限是国债300亿美元、MBS 200亿美元，总计500亿美元/月，时间跨度一年。美联储并未公布资产负债表缩减最终目标，将根据实际情况调整后续计划。如果经济条件恶化，可能进一步增加资产购买规模。

　　美联储年内二度加息，全球市场如何反应此次加息决议？

　　股市

　　债市

　　美国5-30年期国债收益率跌幅扩大，刷新2016年11月份前期或月中以来新低。美国10年期国债收益率重挫10.4个基点，刷新2016年11月10日 以来低点至2.103%。美国30年期国债收益率重挫9.1个基点，刷新2016年11月9日 以来低点至2.770%。美国两年期国债收益率大跌7.3个基点，刷新6月6日 以来低点至1.290%。

　　美国国债涨幅回落的同时，收益率曲线维持强烈趋平的倾向，2年期国债显著跑输其它期限品种；2年-10年曲线趋平约5个基点，5年-30年曲线趋平近3个基点。

　　路透社报道称，“美联储宣布更新他们的再投资原则使得9月份开放资产负债表径流，而且他们没有放慢预期的加息路径，这表明他们可以在资产负债表和利率上涨同时，TD证券的利率策略师Gennadiy Goldberg说。

　　摩根大通Alex Roever牵头的策略师团队在6月13日报告中表示，财政部有关监管优先事项的首份报告中关于改革资本和流动性监管规定的建议若能成功推行，“应该对美债市场流动性有积极作用”。

　　美元

　　美联储宣布加息后，美元指数止跌反弹，震荡上涨，攀升至97关口上方。

　　海通宏观姜超认为，美元指数短期仍有下行压力。去年下半年以来美元指数大幅走强有三大逻辑支撑。一是美国经济复苏加快；二是市场对川普政策的预期；三是美联储加快货币紧缩。但今年以来，美元指数在高位震荡后逐步回落，这是因为三大逻辑有两个都有重大变化。美国一季度经济不及预期，通胀回落，川普政策推行进度和市场预期之间也存在差距，而美联储持续的加息和缩表最终还是决定于基本面。与此同时，欧洲经济在持续宽松货币政策的刺激下，复苏较为稳健。往前看，美元指数短期仍有下行压力。

　　就在美联储宣布加息后，香港金管局紧随其后，隔夜宣布加息25个基点后上调基准利率至1.5%。以维持港元与美元的联系汇率，港元9天来首次上涨。由于香港和美国的贷款利率之差日益扩大，刺激了美元需求，港元周三一度跌至2016年2月以来最低水平。

　　黄金

　　美国经济数据发布后，COMEX黄金主力合约从利率决议公布前的1278美元/盎司回落至1260美元附近。国际现货黄金短线震荡，冲高后回落后跳水，美市盘中最低下探至1257.01美元/盎司，最高上涨至1279.90美元/盎司，收于1261.07美元/盎司，下跌4.88美元，跌幅0.39%。欧市金价涨跌不定，继续窄幅波动，走势较为谨慎。

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