受多重因素挤压 银行净利润增速仍将低位徘徊

　　在多重因素挤压之下，我国银行业的经营形势正在经历前所未有的冲击和挑战。一方面，受宏观经济下行压力冲击，银行营业收入下滑，息差收窄；另一方面，不良贷款继续攀升，不断蚕食银行利润。此外，今年上半年以来，银监会密集发布监管文件，点名信贷、票据、理财、同业等业务，监管风暴呼啸而来，银行盈利能力承压。

　　“随着金融监管加强和负债成本上升，银行经营业绩也会受到一定程度影响，预计下半年银行业资产、收入和利润增速会放缓。”中国民生银行首席研究员温彬在接受本报记者采访时表示。

　　净利润

　　低位增长成新常态

　　近两年来，我国银行业保持了稳中有进的发展态势，但净利润低位增长也是不争的事实，业内专家认为，这主要与实体经济L形筑底徘徊、央行连续降息和利率市场化以及资产质量持续承压等因素有关。

　　银监会近日发布的数据显示，截至2017年一季度末，商业银行当年累计实现净利润4933亿元，同比增长4.61%，较上季末上升1.07个百分点。2017年一季度商业银行平均资产利润率为1.07%，同比下降0.12个百分点；平均资本利润率14.77%，同比下降1.15个百分点。

　　“银行业利润增速在个位数徘徊的趋势还将延续。”浙商银行首席经济学家殷剑峰认为，这一方面是因为“高基数”的影响，如同GDP进入一个高水平值后可能会进入增速下降通道一样，我国银行业利润水平的持续上升也将迎来一个增速趋缓的过程，甚至因为经济、金融结构调整而进入一个相对徘徊的阶段；另一方面，更为重要的是，利润增速的下降也与整个银行业的利润来源乃至宏观经济的态势密切相关。

　　殷剑峰表示，银行利润增速降低、甚至进入零增长是大概率事件。作为典型的顺周期行业，银行利润的涨跌再正常不过。“纵向比，例如与1997年亚洲金融危机后相比，我国银行业经营的利润水平和风险防范能力都大大提高；横向比，我国银行业的经营状况也是最好的。”殷剑峰补充说，“当然，核心问题还是要防范信用风险，尤其是防范信用风险蔓延成为流动性风险。”

　　同时有专家表示，银行业2017年的盈利状况将好于去年，企稳势头已有所显现。“2017年我国商业银行依然面临诸多压力，但整体经营情况将优于2016年，预计上市银行归属于母公司净利润增长2.5%。”交通银行首席经济学家连平表示。

　　“上市银行的规模增速将有所放缓，但规模减速对盈利的负面影响完全可以被不良息差双企稳所弥补。”国泰君安证券银行业分析师邱冠华认为，“不良方面，资产质量明显改善，拨备反哺盈利的能力超出预期；息差方面，虽然短期仍在筑底，但同比降幅将显著收窄以改善盈利。”

　　监管趋严

　　银行盈利能力承压

　　据不完全统计，从今年3月底到4月中旬这半个多月的时间里，银监会密集下发了至少8个文件及通知，一场银行业监管风暴正席卷而来。

　　有分析人士认为，此次监管部门的整治工作涉及银行、理财、存单和委外业务，如果严格实行，将对银行，特别是中小银行、理财和非银机构造成较大冲击。

　　日前，在“穆迪-中诚信国际2017年中信用展望研讨会”上，穆迪金融机构部副总裁诸蜀宁称，近期的监管措施对银行具有正面信用影响，但短期内银行将面临流动性和盈利能力的压力。

　　中诚信国际金融机构一部总经理白岩表示，近年来银行在资产端配置的资产种类日趋多元化，信贷类资产在总资产中的占比逐渐下降，而用传统的不良贷款率等信贷资产质量衡量指标来分析银行的整体资产质量会有些失真。本轮强监管措施强调对底层资产实现穿透，监管层对实际信贷风险的排查，可能会使银行面临更多的拨备计提，盈利水平或受影响。

　　不少业内专家表示，银监会频繁发文标志着金融“防风险、去杠杆”从宏观目标加速进入微观落实阶段。预计监管层将在完成摸底、掌握真实情况之后，稳步实施整改，届时还会出台具体的清理整顿细则，实质性推进微观监管措施。

　　积极应对

　　探索可持续转型之路

　　在经济金融新常态下，未来银行业分化格局将更加明显，传统粗放式扩张、过度依赖息差、高度同质化的经营模式，已难以适应银行业的发展。

　　面对资产、收入和利润增速的持续放缓，国内商业银行如何应对挑战？

　　“一是资本补充。随着部分非标业务回到表内将显著增加资本压力，除了加大资本补充力度外，更要加快实现"轻资本、轻资产"战略转型，实现可持续发展。二是流动性管理。在货币政策稳健中性的背景下，部分杠杆率高、期限错配严重的业务面临的流动性风险突出，需要做好期限错配和久期管理，防范流动性风险。三是化解不良资产。当前宏观经济形势企稳态势有利于降低信用违约风险，但随着供给侧结构性改革的不断深入，部分地区和行业的债务风险仍有上升压力，需要多措并举，包括采取债转股、不良资产证券化等多种手段，加快处置不良资产。”温彬表示。

　　另外，商业银行应继续探寻可持续的转型道路。“对于大型银行来说，近些年一个很明显的趋势是在拓展国内综合经营的基础上，实现"走出去"，在国外设立、收购分支行；对于股份制银行来说，每家银行都在依据本行比较优势提出特色化经营方案，如"全资产经营"、"轻型银行"、"零售和中间业务发展道路"等等；对于城商行和农村金融机构来说，大体都在走负债来源于本地、资产服务于本地的专而精战略。”殷剑峰如是说。