新三板挂牌流程日趋简化 开启线上电子化自助操作

　　6月16日，修订后的《全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南（试行）》正式施行。

　　这也是该操作指南自2013年8月19日正式出台至今，全国中小企业股份转让系统第4次修订。与前几次不同的是，本次修订意味着新三板挂牌业务操作进入上电子化操作时代，股票挂牌原来的线下操作调整为线上操作。

　　根据修订方案，股票挂牌流程通过全国股转系统业务支持平台（以下简称 BPM系统 ）实现电子化，申请挂牌公司和主办券商可以在线上自助操作。

　　东北证券新三板首席研究官付立春表示，电子化操作对于挂牌企业、中介、监管各方而言，都算是一个升级。 新三板挂牌企业特别多，挂牌流程都可以以电子形式自动化、无人化，一方面可以降低重复劳动、节省时间、降低费用，另一方面可以实现规范化的程度。

　　挂牌业务开启电子化操作　5大变化需注意

　　根据修订说明的内容，挖贝网发现此次从信披、挂牌和终止挂牌手续、业务办理时限等几个方面进行了补充修改。

　　其一、满足电子化操作流程的要求。股票挂牌流程通过BPM系统实现电子化，申请挂牌公司和主办券商可以在线上自助操作。本次修订将股票挂牌原来的线下操作调整为线上操作，同意挂牌函和缴费通知单由BPM系统向主办券商推送，主办券商登录后即可取得电子版文件，无需到现场领取。此外，实现了股票挂牌相关环节的自动化处理，证券代码由BPM系统按照当日获得同意挂牌函的公司的受理编号顺序自动生成，并对证券简称进行自动校验。

　　其二，增加股票挂牌前重大事项的核查环节，券商未核查重大事项不能挂牌。在申请挂牌公司股票挂牌前（以下简称 挂牌前 ），主办券商须对《股票挂牌重大事项确认函》中列示的申请挂牌公司是否存在实际控制人或控股股东失联，是否存有未在区域性股权转让市场摘牌等重大事项进行核查，未完成核查的，不能挂牌。

　　其三、完善信息披露的通道。自申请挂牌公司股票挂牌日起，已挂牌公司后续信息披露工作及对挂牌前信息披露文件的更正均通过持续信息披露通道完成。

　　不仅如此，除挂牌前信息披露文件的更正公告和新增临时公告外，还增加了补发公告和撤销公告。（注：补发公告适用于挂牌前对首次信息披露和第二次信息披露的漏披文件的补充披露；撤销公告适用于对挂牌前已披露文件的撤销。）

　　其四、明确暂停挂牌和终止挂牌的手续。申请挂牌公司取得同意挂牌函后，在办理挂牌手续期间发生高管未通过全国股转公司的培训等情形时，对该公司股票做暂停挂牌处理；申请挂牌公司在挂牌前，可申请终止挂牌程序。

　　其五、提出业务办理时限，整合公告模板。对股票挂牌操作各业务环节，提出办理时限要求。首次信息披露应于取得同意挂牌函、证券简称及证券代码当日完成，股票初始登记申请表在取得证券简称及证券代码3个转让日内提交，第二次信息披露文件在挂牌前一个转让日的15：00前上传，缴费发票在主办券商领取后10日内转交挂牌公司等。此外，还整理出《关于股票挂牌的提示性公告》统一性模板。

　　4年4次修订　流程日趋简化

　　新三板自2013年扩容以来，先后吸引了大量中小微企业参与，至今已成为拥有1万多家企业在内的全球最大的资本市场。挖贝网发现，为了规范流程，这已经是全国中小企业股份转让系统第4次修订新三板挂牌业务指南。

　　《全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南（试行）》自2013年8月19日正式出台至今，4年时间已先后4次修订。

　　一位挂牌公司董秘告诉挖贝网，对比公司之前的挂牌经历，电子化操作十分便捷。 新三板的发展，离不股转系统的科学设计，高效灵活的安排可以让更多优质企业为新三板提供更多的生命力。

　　东北证券新三板首席研究官付立春表示，电子化操作对于挂牌企业、中介、监管各方而言，都算是一个升级。 新三板挂牌企业特别多，挂牌流程都可以以电子形式自动化、无人化，一方面可以降低重复劳动、节省时间、降低费用，另一方面可以实现规范化的程度。

　　不过，电子化也是一把双刃剑，前期准备不充分，也可能降低效率。付立春补充表示，电子化流程只有不断升级，才会起到本应有的作用。他认为， 电子化系统没有可能完全起到人工审查和辅导的工作，完全无纸化流程并不太现实，电子化配合人工审核，可以更有针对性，应该会更加高效。