直销银行高速发展藏隐忧 子公司制改革或成出路

　　中国网财经6月23日讯 易观智库与金融壹帐通最新研究数据显示，截至今年五月份，拥有独立直销银行APP的商业银行共93家，而在两年前这一数字仅为30多家。

　　不过，高速发展的直销银行独立APP却面临使用率不高的状况。研究数据显示，上线的93家直销银行独立APP中，仅有30家银行可监测到相关数据。而在30家可检测APP中，月活达30万 以上占比仅有2家。

　　此外，直销银行独立APP质量良莠不齐，许多直销银行app存在着界面不友好、占用手机资源高等问题，且产品同质化严重、并未形成差异化。

　　“要真正解决直销银行发展中的不足与问题，实现直销银行2.0版转型升级，关键是实施直销银行子公司制改革，设立直销银行子公司。”恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，我国直销银行子公司制改革，可以有申请成立独立网络银行、联合发起成立直销银行、银行内部组建子公司等三种实现路径。

　　发展现状不尽人意

　　数据显示，上线的93家直销银行独立APP中，仅有占比32%的30家银行可监测到相关数据。可检测APP中，月活达30万 以上占比仅有2家约占6.7%；大部分、超七成的APP月活在10万以下。其中，月活1万 以下的有11家约占36.6%。

　　使用率偏低的尴尬局面下，直销银行APP自身的问题或难掩其咎。据新浪网“2017年直销银行评测”数据显示，当前不少存量直销银行APP存在功能缺失、产品单一、界面不友好、存贷款功能与生活功能缺失、理财信披不全、不支持在线销户等等问题，甚至部分直销银行APP在刚开始使用就卡在了开户环节上。直销银行发展现状令人堪忧，更难言完美。

　　使用便捷性方面，部分直销银行仅支持本行卡开户，直销银行名不副实，如广州银行直销银行、华润直销银行、齐商银行直销银行、齐鲁银行直销银行、潍坊银行直销银行等。还有的银行不支持在线销户，如江西银行“金e融”、哈尔滨银行直销银行、北京银行 直销银行、广发有米直销银行、贵州银行直销银行、浦发银行 、南京银行 “你好银行”、江苏银行直销银行等。另外，作为金融服务的直接展现，在线客服功能的缺少也是令人感到不便，恒丰银行“一贯”、江西银行“金e融”、杭州银行“杭银直销”、晋城银行“小草银行”、河北银行“彩虹bank”、西安银行“新丝路bank”等银行就存在类似的问题。

　　功能性方面，理财产品单一量少且同质化严重，部分银行甚至没有上线任何理财产品，更谈不上为客户提供期限多样、类型丰富的金融产品。其中，青岛银行直销银行上线已经两年，仅有一款“小胖挖宝”的余额理财产品，理财产品严重匮乏；哈尔滨银行直销银行没有特色理财产品，也没有银行理财等传统产品；、包商银行“有氧金融”上线银行理财与保险理财代销数量均为零；贵州银行直销银行仅有一款投资产品 ；另外的浙江泰隆商业银行“小鱼bank”、郑州银行“鼎融易”、恒丰银行“一贯”、河北银行“彩虹bank”、光大银行 “阳光银行”等银行则没有上线银行理财产品。

　　互联网用户最关注的收益率指标上，有些直销银行上线的理财产品收益率不高，且设置较高起投门槛，部分金融产品收益率未超过4%，与同类互联网金融产品相比选择余地小。“高门槛低收益”下，竞争力不强，缺乏对客户的吸引力。如北京银行直销银行的银行理财“慧赚宝”，起购金额5万元，预期年化收益率3.95%之间，另一款上线的“惠添宝”产品提供两款货币基金，1元起投，但7日年化收益率未超过4%。晋城银行“小草银行”理财产品较少，其上线的宝类产品“微贷宝”七日年化收益率为3.8610%；其他如河北银行“彩虹bank”等也存在类似情况。此外，郑州银行“鼎融易”、广发有米直销银行、长沙直销银行“e钱庄”、浙商银行“浙+银行”、威海银行直销银行、“工银直销银行”、上海银行“上行快线”等银行存在无贷款产品或贷款业务无法使用的情况。

　　此外，杭州银行“杭银直销”的“幸福金禧”投资产品存在理财产品信息披露不全的问题；江西银行“金e融”APP拳头产品“金e求金”甚至还会出现误导情况：对外宣称本息保障，但江西银行仅为见证机构，并在项目说明中表示“不对本金和收益进行保障”，有误导之嫌。

　　另外，部分银行存在生活服务功能不全或未设的问题，北京银行直销银行、青岛银行直销银行、包商银行“有氧金融”、恒丰银行“一贯”、徽商银行“徽常有财”、贵州银行直销银行等银行APP缺少信用卡还款、缴费等生活服务基础功能。

　　一直以来，金融产品的安全性备受用户重视。评测发现，部分银行在经常性登陆防护方面缺少安全措施，存在一定安全隐患。如兴业银行 直销银行、广发有米直销银行、徽商银行“徽常有财”、郑州银行“鼎融易”、杭州银行“杭银直销”、哈尔滨银行直销银行、贵州银行直销银行、威海银行直销银行等登陆后没有安全提示；恒丰银行“一贯”无自动销户功能；广发有米直销银行密码重置仅需要手机验证码等等。

　　另外，在“手机银行”与“直销银行”共用一个APP情况下，平安口袋银行等银行还存在功能分类不清晰等问题。

　　之前，易观智库与金融壹帐通最新研究报告也列举了我国直销银行的多种问题，如自有金融产品不能完全满足互联网用户的投资需求；缺乏高效的互联网获客渠道，银行单家体量有限，在平台合作上难以实现规模效应；缺少高频服务，平台活跃度低等等。

　　对此。中信证券 研究团队为直销银行发展提出了三点建议：一是定位做增量、而非存量，在银行之间更加开放的背景下，致力开拓增量客户 ；二是完善技术端和产品端，提升用户体验，“小而美”或是竞争优势所在；三是增进与外部机构如互联网公司的合作，以增强获客能力。他们认为，直销银行的未来将是更技术、更开放、更特色的互联网金融平台。

　　子公司制改革或成转型出路

　　互联网快速发展带来无限可能性，对金融生态影响深远，传统银行的接纳态度由半推半就再到主动而为，产生了诸如直销银行的众多创新尝试。然而由于创新仅停留在业务层面而非制度层面，传统银行主动拥抱互联网产生的直销银行模式并未真正达到理想的效果。

　　今年初，百信银行获银监会批筹，标志着直销银行已经迈入了独立法人时代。高速发展下的直销银行模式，面临着“存在感低”、质量赶不上数量的尴尬局面。国内直销银行急需解决问题，补齐短板，实现转型发展。

　　据了解，目前国内直销银行主要依附于商业银行下属的零售金融部、网络金融部等，如兴业银行直销银行隶属于网络金融部；徽商银行“徽常有财”直接挂靠于总行电子银行部等等。作为传统银行特定部门或二级部门运作，直销银行在受制于传统银行制度限制的同时，更无法体现其成本优势。

　　董希淼则指出，除了存在客户群体定位重叠、产品体系单一同质化等问题外，组织架构层面上，多数直销银行尚未建立起独立灵活的业务管理体系也是问题之一。

　　设立独立法人直销银行或成为破局的关键。中国网财经整理发现，百信银行作为首家独立法人直销银行获银监会批筹后，今年以来国内已有包括浦发银行、招商银行 、江苏银行、徽商银行等20多家银行发布公告拟设立独立法人直销银行。中信证券研究团队指出，独立法人直销银行的优势在于风险隔离、市场化机制、自主经营等，这也是众多银行积极申请独立法人牌照的重要原因。

　　“要真正解决直销银行发展中的不足与问题，实现直销银行2.0版转型升级，关键是实施直销银行子公司制改革，设立直销银行子公司。”恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼指出，我国直销银行子公司制改革，可以有申请成立独立网络银行、联合发起成立直销银行、银行内部组建子公司等三种实现路径。

　　据了解，2015年5月，银监会组织部分银行就直销银行子公司进行讨论。2016年1月，全国银行业监督管理工作会议提出，指导条件成熟的银行对直销银行等业务板块进行牌照管理和子公司改革试点。

　　“直销银行子公司制改革试点呼之欲出，我国银行业金融机构将可能增加直销银行这一新的银行类型。”董希淼认为。

　　此外，董希淼还表示，“如果政策允许，商业银行还可以考虑收购非银行金融企业或互联网企业，并在此基础上组建具有行业特色的直销银行。”