发布时间:2017-07-12 18:18:27 文章来源:互联网
微博 微信 QQ空间
    中长线稳健银行标的!

    招商银行
 
    招行作为行业龙头,股份行溢价50%,估值17年PB1.22X,大行和股份制今年估值PB平均0.79X和0.87X,18年甚至接近历史底部。招行业绩增长股份行最优水平,主要源于资产质量改善带来的拨备同比贡献、息差平稳优于同业。盈利能力强,资本内生能力强。
 
    兴业银行
 
    兴业银行基本面已经出现确定性见底反弹的趋势,净息差及资产质量均已逐渐步入上升通道。兴业银行在不良认定标准趋严的情况下,1Q17不良率及不良加回核销生成率双降,2016年关注类贷款规模、逾期贷款规模及各自占比也均较1H16明显下降,资产质量好转趋势明显。随着兴业银行资产质量压力进一步的缓解,拨备下降可继续助其反哺利润。
 
    上海银行
 
    业务转型势头明显,收入结构持续调整,未来增长潜力较足。2016年上海银行利息净收入占营收的比率为75.56%,同比下降4.91%,其他业务收入占比则由年初的2.92%上升为6.55%。且近几年上海银行收入结构均呈现出以上调整态势,其业务转型的决心可见一斑。因此,虽然未来银行业整体净利息收入增速减缓趋势明显,但考虑到上海银行战略布局的调整和优化,非利息收入上表现亮眼,其未来极有可能突破现阶段增长的瓶颈,形成新的增长点。

另一视角

换一换