金融与实体依存共生 双向“去杠杆降成本”

　　（作者：南阳银监分局 薛傥）

　　在深化供给侧结构性改革的过程中，服务实体经济关键要做好“三去一降一补”工作落实。要求金融机构扎根本源业务，深入了解经济诉求，提高金融服务能力和水平。

　　一、高杠杆运营使实体经济抗风险能力不断减弱

　　（一）企业高杠杆化运营模式制约了其长久可持续发展道路。根据中国社会科学院关于中国非金融企业相关数据统计，截至2015年末我国非金融企业债务率高达131%，相对同期居民和金融部门债务率仅为40%和21%，非金融企业的高杠杆率直接导致其高风险运营，如果不加以有效控制，将成为我国经济领域高风险引爆点。

　　（二）随着资源全球化共享机制逐渐发展，以往我国劳动力红利逐渐下降。如广东、江浙等我国传统劳动密集型产业聚集区，近年来受国内人工成本不断增长的影响，生产效益进不断下降，加之受国际与国内供求市场双向挤出效应，部分中小企业受冲击严重，屡屡出现停工倒闭现象。

　　（三）金融资源供给成本较高，对企业来说更是雪上加霜。在经济过渡转型阵痛期，银行业基于保持一定盈利水平的需要www.yinhang123.net，金融资源配置方式更加趋于严格化、效率化，“重国企轻民企”现象愈加严重；特别是针对小微企业，其市场敏感度较高，抗风险能力较弱，将面临更多融资难融资贵的问题。

　　二、金融与实体经济存在共生依存关系

　　（一）利率市场化进一步收窄银行净息差，金融市场不断变化。随着人民币国际化和汇率市场化不断推进，传统银行业粗放式发展已难以为继，特别是近年来互联网金融异军迅速崛起，网络信贷、P2P、网商银行数量也不断发展，传统商业银行面临从发展理念、管理模式、运营成本等多方面改革。

　　 实体经济资产质量的下降导致金融资金配置效率下降。截至2016年末，我国商业银行不良贷款余额15123亿元www.yinhang123.net，不良贷款率1.74%，资产风险的加大直接导致银行业ROA 、（ROE净资产收益率）的下降，银行业对资金配置更加谨慎，直接导致资金配置效率的下降。

　　（三）传统商业银行经营模式与当前经济发展不匹配。传统商业银行以资产投入拉动负债增长的惯性经营模式不但大大增加了资金成本，其高绩效、高工资的员工激励模式更是进一步弱化了其可持续盈利能力。银行业机构在传统的高成本运营模式下，必然将成本以各种方式转嫁给经济实体，进一步导致实体经济疲软的恶性循环。

　　三、经济转型升级期，金融与实体经济面临新的磨合挑战

　　（一）“互联网”数字技术的运用，颠覆传统银行经营业态。一方面随着全球互联网联通交流的加快、网络购物的兴起与发展本文来自：银行信息港，企业的生产模式、商业运作都发生了翻天覆地的变化，随之兴起的信息流、物流、科创企业对银行业经营业态提出新的要求。另一方面，网络金融的发展使得实体银行、实体网点的经营效率不断下降，传统银行业“减网点、减人员”已成为大势所趋。

　　（二）实体经济发展瓶颈，强烈要求银行资金配置回归本源。一方面，信贷资金的紧缩直接制约了一部分企业的正常生产经营www.yinhang123.net，企业成为“无水之鱼”。另一方面，过于模式化的产品及服务，无法切实感受到企业发展痛点，在融资过程中，形成隐性成本。

　　四、促进金融与实体经济的双向“降成本、去杠杆”

　　（一）持续推动经济转型升级，加强金融持续造血力。一是加强金融资源利用和配置效率，引导银行业机构优化信贷投向yin—hang—123—net，做到用好增量、盘活存量。二是对重点领域、重点行业、重点项目以及薄弱环节原文www.yinhang123.net，加强支持、补强短板。三是进一步扩大企业融资规模，拓宽融资渠道，开拓资本市场活跃度，提高企业股权、债权、库存融资力度。四是加大对绿色金融、科技金融、文化金融、互联网金融的发展力度，加大对高新科技、环保、旅游、服务行业的信贷支持，助推新型实体经济发展。

　　（二）依托经济发展战略平台，提高金融供给规模。一是因地制宜，合理设计符合当地实际情况的金融产品和服务。二是各类银行业机构各司其职，打造本地法人银行、社区银行、小微银行、三农银行、非金融机构合力支持经济发展的态势。三是加大对互联网金融的重视程度，加大与信息网络及大数据机构的战略合作阅读yinhang123.net，逐步构建跨行业“大融合”金融体系。四是努力整合优质金融资源，提升金融服务便捷性和有效性，加强对业务、产品、运营模式和服务方式的创新，提升产业服务层次。

　　（三）深化信息共享平台建设，构建金融稳健发展环境。一是构建金融环境良性竞争，借助银监会银行业不规范经营专项政治活动，强力打击各类三违反、三套利、四不当的竞争行为。二是搭建新型征信信息网络建设，引入互联网大数据系统，并深化信息共享机制建设。三是进一步推动担保体系建设，增加政策性、服务性担保机构数量，为小微、实体经济提供更多担保机会。四是进一步加强对恶意逃废债行为的打击，加强逃废债人员曝光力度，构建公平有序的金融环境。