银监会：消费贷应防居民杠杆过快上升 不能助长泡沫

9月29日，银监会就今年以来银行业运行及监管情况召开通报会。银监会审慎规制局局长肖远企表示，消费金融是银行业务的一个重点，监管部门鼓励居民利用消费贷用于大宗耐用品、教育和旅游等方面的支出，进一步提高居民的生活水平，但同时也应防止居民杠杆的过快上升，美国次贷危机很重要的教训，就是金融机构对没有偿还能力的人过度发放贷款，中国要防范这种倾向，不能助长泡沫。今年以来银监会通过一系列措施突出重点领域和薄弱环境的风险防控，消费贷领域就是重点关注的一大领域之一。

9月27日，中国社会科学院国家金融与发展实验室、国家资产负债表研究中心“国衡论坛”召开，论坛现场发布了《中国去杠杆进程报告（2017年第二季度）》。报告显示：当前我国总杠杆率趋稳，杠杆率的内部结构有所改善，杠杆率风险下降。

报告称，我国居民部门杠杆率依然延续上升趋势，从一季度的46.1%上升到二季度的47.4%，上升了1.3个百分点，整个上半年上升了2.6个百分点。居民部门在全部实体经济中加杠杆的速度依然较快。

居民贷款主要由消费性贷款和经营性贷款构成，经营性贷款在2017年上半年末的余额为8.7万亿，占居民部门全部债务余额的23%，且增速较低，上半年增加了不足4000亿，对居民杠杆率的影响力较小。

中长期消费性贷款上半年增长了2.48亿元，余额同比增长30.7%，房地产相关贷款增速过高仍是居民部门杠杆率上升的主要原因。

另一方面，短期消费性贷款过快的上升值得警惕。短期消费性贷款的快速增长，也与商业银行基于零售业务的转型战略密切相关。由于消费贷款与按揭贷款的性质有所不同，其利率与风险也相应大于按揭贷款，目前不少消费信贷是通过向用户提供现金贷款的形式投放的，特别是互联网金融平台提供的无担保、无抵押的信用贷款，放大了未来可能的违约概率。不过，中国居民部门仍具有较高的储蓄率，居民净存款仍保持在高位，因此居民部门总体杠杆率风险仍可控。随着房地产市场进一步回调及各地房地产调控政策的进一步发酵，未来房屋交易量存在下降趋势，这是抑制居民部门杠杆率的主要因素。居民部门杠杆率的上升态势将有所趋缓。