中小型银行内部资金转移定价面临的困境

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　　内部资金转移定价（简称FTP）是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式，具有科学评价绩效、优化资源配置、指导产品定价和集中管理市场风险等作用。近年来银行信息港：www.yinhang123.net，为有效应对利率市场化带来的挑战www.yinhang123.net，FTP作为银行内部管理的重要工具被越来越多的商业银行使用。以国有银行和股份制银行为主的大型银行多数在2005～2010年开始使用FTP，开发及应用程度相对成熟。相比之下，城商行、农商行、农信社和村镇银行等中小型银行FTP的开发进程依旧缓慢，且存在诸多问题。

　　中小型银行FTP存在问题及原因分析

　　FTP的使用尚未普及，功能开发不够充分。以辽宁省为例，尚未真正意义上使用FTP的中小型银行仍然过半，其中多为农村金融机构和经营能力相对较弱的城商行推荐www.yinhang123.net，由于这些银行对利率定价、绩效考核、流动性管理等经营观念仍停留在相对粗放的层面网站www.yinhang123.net，人员素质相对较低，改革资金有限，从而对使用FTP的意愿不强。部分银行的FTP建设还处于摸索阶段，仍采用FTP与上存下借并行的计价模式。使用FTP的中小型银行大多只单纯应用于绩效考核中，并未涉及其他功能。商业银行引入FTP的初衷是科学识别资产负债业务的利润来源，并剥离利率风险进行集中管理，其核心功能在于帮助银行实现利率定价和利率风险管理。FTP与考核政策捆绑，限制了FTP管理部门将FTP作为利率定价和业务结构调整的工具。

　　利率定价与外部市场契合度不足，同时缺少内在逻辑。决定FTP价格最主要的因素是金融机构能够融入资金的成本，因此参照利率应为市场利率。然而，中小型银行FTP收益率曲线的设定带有很强的管理意图和主观因素，并不是按照边际筹资成本的FTP基本内涵出发，与外部资金市场价格关联性不大。主要原因一是在以考核为定价主导的情况下，FTP定价更多是不同部门基于考核利益博弈的结果，与现金流和利率属性没有直接关系，导致FTP价格出现扭曲。二是在利率市场化初级阶段，基准利率仍是多数银行存款利率参照的标准，但基准利率的变化与外部市场利率的走势并不完全一致，然而同业利率基本已达到市场化。在此情况下银&行&利&率，FTP被迫采用存贷款利率与同业利率两条收益率曲线。二者的分割导致资金价格传导链条的中断。三是同业非理性竞争压力较大，部分中小型银行还遵循着以追求规模扩张为主的粗放式经营策略，在这种环境下，按照FTP价格进行理性定价会在一定程度上失去市场。以上因素导致最终形成的FTP价格既与外部市场变化没有关联，又缺少内在逻辑，无法有效传导总行资产负债管理意图。

　　管理架构存在问题，管理效果偏离FTP本质。一是多数中小型银行没有独立的司库，大部分流动性管理职能由金融市场部门承担，从而使得FTP管理部门难以区分基于流动性管理开展的业务和日常业务，对这些业务的定价权最终只能交给金融市场部门。FTP定价权的分割打乱了全行FTP管理体系的整体性，容易出现业务失衡。二是多数中小型银行FTP管理部门也是负责全行绩效考核的部门，两个职能相互交织缺乏独立性。

　　系统研发程度较低，影响FTP使用效果。中小型银行正在使用的FTP系统，多需要与手工并行，无法独立使用。同时，配套系统跟进不足，部分银行因未建立或完善管理会计系统和客户关系管理系统等配套系统，尚不能将费用成本与相关业务完全匹配，也无法细分客户群。此外银行信息港，产品定价方法依赖于对历史数据的模拟分析，中小型银行信息科技力量相对薄弱，系统数据中产品期限、利率水平等与现金流属性相关的业务信息有限银行 贷款—利 率 网，无法有效满足FTP定价机制需求。

　　利率风险控制手段有限，影响了FTP的推广应用。推行FTP后，资金只是在银行内部转移！，银行作为整体所面临的利率风险仍然存在。由于目前我国金融市场交易品种不多，避险工具非常有限。此外受业务牌照限制，中小型银行很难在相关避险工具市场上进行业务操作。多数中小型银行尚未使用利率避险工具，仅能通过调整资产负债利率分布结构来进行对冲匹配，由此影响FTP体系集中管理市场风险的政策效果。

　　推行FTP可能改变现有利润分配格局，银行内部存在阻力。FTP利润与账面利润分配方式将致使考核结果差异较大，推行FTP会打破现有利益格局。按账面利润分配，机构账面利润与资金规模普遍成正相关关系，导致资金规模较大的部门或机构绩效排名比较靠前，而按FTP利润分配，会打破原有的绩效评估格局，冲击一些部门的既得利益。如果处理不当，会给FTP的推广带来无形的阻力。

　　相关建议

　　研究构建更加市场化的FTP曲线。一是调整FTP曲线构建逻辑，引入市场化思路。考虑到目前处于利率市场化过渡期的现状，存贷款FTP曲线可以不完全采用市场化价格为基准进行构建，但应引入一定比例的市场化因素，逐渐在银行内部打通存贷款业务与同业业务长期以来的壁垒，实现内部资金的统一管理。二是在考核利润中增加业务调节项，如涉及到对某些业务进行政策支持时，可通过调整考核利润作为手段www.yinhang123.net，不轻易打乱FTP价格体系。三是加快培育市场参照利率，提高Shibor与国债回购利率、央票利率的相关性，进一步扩大以Shibor为基准的央行公开市场操作利率衍生品定价，提高Shibor的市场认知度和基准性。

　　进一步明晰和完善FTP管理架构。中小型银行首先应尽快对资产负债管理架构进行改革，建立相对独立的司库，明确司库职能，统一全行资金，集中进行FTP管理。明确流动性管理架构，清晰划分流动性管理账户。尽量将FTP的管理职能交由一个部门负责本文来自：银行信息港，FTP管理部门避免与金融市场、绩效考核等部门重合，以免因职责交叉影响FTP管理职能的开展，确保FTP管理体系的统一性、独立性和公正性。

　　逐步完善FTP及其他相关系统。中小型银行应从现在起注重基础数据的积累，研究基础信息的电子化和指标化，为FTP的推行做足准备。同时，FTP系统并不是一个孤立的系统，需要与基础数据系统、管理会计系统、客户关系管理系统、内部考核系统等进行相互连接。中小型银行应该逐步丰富、完善相关系统的建立，解决费用成本与相关业务的匹配问题，提高营业费用成本和贷款质量成本量化数据的准确性，使价格调整和利润考核更为精细。

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