怎么构建一个资产组合？让获利变得更加平稳！-随便找财经网

今天我们继续讲彼得林奇的成功投资，经过之前的学习，相信您已经具备一定的分析财报的能力了，但这可不是一次性的，也就是说你买入股票之后，要定期核查你的股票，给他们做个体检。因为随着时间的变化他们可能随时会产生新的变化。比如一开始可能高增长，两年后开始进入稳定期，这时候估值就要发生变化。比如麦当劳当年快速增长，市场给他30倍的估值。一直维持了很多年，但后来大家发现麦当劳的利润率越来越低，随后他的增长也越来越没有惊喜，所以给他的市场估值下调到了12倍。后来麦当劳又做出了新的尝试，比如供应早餐，售卖甜品，快送外卖，这又让麦当劳开始重新增长。

当然有时候也会乱花渐欲迷人眼，比如彼得林奇买的德克萨斯航空，当时就各种好消息，什么瘦身经营，什么拥有东方航空权益等等，这都让这家公司拥有了更好的题材，股价也一直上涨的，但这家公司基本面已经开始变差，等到市场行情不好的时候，坏消息全都爆出来了，股票最后暴跌了一半，所以市场情绪这个东西一定要先把他搞清楚，市场过热和过冷的时候，都要辨别清楚，先要把市场情绪排除在外，才能客观的分析公司。

那么我们来总结一下，股票分析到底有哪些重点。首先市盈率要低，其次机构投资者持股比例越低越好，第三公司内部人在买股票，公司自己回购股票，第四公司收益增长稳定。然后再算算，现金及现金等价物，有价证券，把这些都排除掉，看看公司真实的价格到底是多少，这些是购买股票通用的方法，再重复一遍，首先市盈率要低，其次机构投资者持股比例越低越好，第三公司内部人在买股票，公司自己回购股票，第四公司收益增长稳定。然后再算算，现金及现金等价物，有价证券，把这些现金头寸排除掉，看看公司真实的价格到底是多少，如果你是小白用户，这些肯定都还是要看的。如果连这些都不看，那就有点说不过去了。

如果要获得更高级的分析方法，那么就要把公司股票分类，增长缓慢的公司，就要主要看股息率，拿他当成债券买，而稳定增长的公司，主要看市盈率，看他2年后能否回到15倍市盈率以下。周期类的股票，则要看看周期的位置，强周期类需要短期看铜价走势，中期用PPI来确认，而猪周期这种东西，则要具体问题具体分析了，主要看商品本身的价格走势。这类公司一般在周期底点市盈率最高的时候买入，市盈率最低的时候卖出。快速增长类型的公司，则重点是收益增长率，如果始终保持25%的增长，那么就没什么好担心的了，但如果再高，超过30%，就很难维持下去了。所以宁可相信世界有鬼，也不能太相信一个公司始终保持这么快的增速。这不科学。