现金贷资金链条：银行消费金融公司信托和P2P分羹

现金贷江湖（上）

　　以往只顾埋头赚钱的隐秘的现金贷江湖，随着趣店在美国纽交所的高调上市，正一步步暴露在阳光之下。

　　在现金贷的融资链条上，银行、信托、消费金融公司、网贷平台都在其中分一杯羹。这几条资金来源路径从趣店身上可见一斑，它旗下的两家小贷公司放款仅占两成，并不断拓展银行、信托等渠道进行助贷。

　　而现金贷平台的争议焦点在于，以高利率覆盖高风险，众多平台为了迅猛发展，不得不选择这一模式，其风控亦受到越来越多的挑战。（马春园）

　　极高的利润，是目前现金贷业务最受关注的焦点。

　　以趣店为案例，其利润离不开自2014年以来业务量每年高速增长，而快速增长背后资金来源究竟是什么？作为一家本身并无发放贷款资质的公司，又是通过什么模式实现高额贷款交易量的？

　　拨开利润丰厚的迷雾与坏账高企的争议，趣店也是行业的一个缩影，基本涵盖了现金贷及消费贷领域的主要模式。从本质上看这类公司的资金来源主要有四类，包括银行、消费金融公司、P2P、小额贷款公司。

　　透视四类资金来源

　　据21世纪经济报道记者了解，趣店的信贷资金来源主要分为三部分，其一是由合作机构供资，其二是自有资本，其三是表外交易。

　　其中，来自合作机构的资金又分为两类，分别是转移给机构融资伙伴的信贷额度（通过P2P平台）和通过信托资助的信贷额度（通过信托贷款）。

　　而表外交易主要是由银行、消费金融公司等直接向借款人提供资金，借款人向这些机构偿还本金和利息。

　　趣店的招股书显示，其2014年至2017年上半年的信贷交易总额分别为5.78亿元、42.54亿元、322.31亿元、382.06亿元。

　　其业务从2014年起步，最初资金主要来自于与P2P平台的合作，当时这部分资金占比达88.6%，自有资金仅占11.4%；2015年沿用这一模式，但自有资金比例提升至25.7%。

　　2016年趣店开始拓宽资金获取渠道，引入信托和表外交易资金，扩大自有资金比例，同时缩减与P2P平台合作资金的比例。