网贷高利率需警惕高风险 上市不保险需理性投资

上市不保险 网贷高利率需警惕

　　继趣店、信而富之后，国内又一家以网贷业务为主的互金平台和信贷于11月3日正式登陆美国纳斯达克，上市首日高开回落，开盘报15美元，收盘跌至12.66美元。在分析人士看来，平台上市后，可以增加品牌增信，吸引投资人涌入，但需要注意的是，高利率下暗含高风险，投资者需要理性投资。

　　11月3日，和信贷在美国纳斯达克上市，开盘价为15美元，较发行价大涨50%，盘中最高涨至17美元，但暴涨行情并未持续较长时间，开盘不到一小时股价便出现回落，盘中最低跌至12.11美元。最终收于12.66美元。

　　至此，和信贷成为今年赴美上市的第三家互金企业。此前，信而富以及趣店均在纽交所上市。值得一提的是，因现金贷业务遭受公众质疑以及创始人罗敏的“逾期、坏账当福利”等言论让趣店陷入舆论风波，股价也随之大跌，甚至跌破发行价。有分析人士认为，后续上市的互金企业恐受趣店风波影响。

　　对于未来股价趋势，老虎证券投研团队认为，从短期波动来看，政策因素和近期现金贷行业的热议都会造成和信贷股价波动比较大；从经营和业绩看，和信贷一直专注于精英贷，没有像某些企业那样有校园贷的历史包袱，其会表现得更稳健。另外，随着现金贷法律法规的进一步完善，会利好行业中更加合规以及有一定资历资源的企业。

　　平台的上市可以增加品牌曝光，也可为品牌增信。北京商报记者注意到，和信贷上市后第二天，即11月4日平台成交额超过1亿元，目前平台累计成交总额152.09亿元。从官网可以看到，平台给投资人的收益相对较高。和信贷目前提供不同期限、不同类型、预期年化收益在5%-15%的投资产品。网贷之家数据显示，和信贷的预期收益率一直高于行业综合水平，虽然近期有所下行但从10月表现来看，和信贷仍然比行业综合收益率高出1.63%。

　　而招股说明书也可以看出其资产端利率水平。据和信贷招股说明书显示，2017年Q1的贷款产品利率区间在16%-36.9%。其中抵押贷款的利率为17.3%，信用贷款的贷款利率区间为16%-36.9%。接近和信贷的人士表示，和信贷A-E五个档次，年化利率分别为16%、20.7%、21.5%、21.8%和36.9%。其中，B档是和信贷的主要信用贷借款人，占比达到了61.5%。风险最高的E档借款人，在平台上占0.3%。

　　虽然和信贷贷款利率超36%的项目占比不高，但投资者仍需谨慎网贷高利率下的风险。根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效”。北京商报记者从和信贷标的详情也看到，多个借款人有过一次以上的平台逾期。

　　从行业来看，根据网贷之家10月月报显示，主流综合收益率区间仍分布在8%-12%，平台占比为58.73%；其次为综合收益率在12%-18%的平台，占比为26.95%；8%以下低息平台占比为12.52%；24%及以上的高息平台占比为0.15%。一位互金人士说道，“超过10%以上的平台需要警惕风险，金融产品根据风险定价，高收益自然会有高风险”。多数投资人投资网贷仅关注高利率，并未意识到其中的高风险。北京寻真律师事务所律师王德怡表示，只要在法律允许的范围内运作，由市场调节，利率迟早会下降到一个合理的水平。无论平台是否上市，其性质均是中介机构，并不会对项目本身承担保证责任，投资者仍然需要对具体项目内容进行全面考察，有效防范风险。