拟上市银行财报说交税9.84亿，“有关部门”说10.13亿，该信谁的？

　　但正是这样的报道，却悄然透露出九江银行一些财务数据的疑问。在筹划赴港上市的前夕，财报数据与公开宣传报道的数据互不一致yin—hang—123—net，可不是什么好事情，到底是宣传报道中的“有关部门”说错了，还是以往的财报数据错了？这个亟待有关部门和公司各自出来自圆其说。

　　2014年财报披露税收与媒体报道数据不一致

　　据央行旗下官方媒体金融时报11月18日报道，记者近日从有关部门获悉，江西九江银行2017年1至10月上缴入库税收突破10亿元大关，达10.13亿元；实现净利润18.54亿元www.yinhang123.net，较年初增长13.59%。截至今年10月末，九江银行资产总额突破2500亿元，达到2553.46亿元银行信息港，较成立之初实现360多倍的增长，其2014年至2016年纳税总额分别为10.16亿元、10.78亿元、11.6亿元，连续3年纳税突破10亿元，并荣获江西省国税局及地税局联合颁发的“A级纳税人”荣誉称号。

　　媒体报道称：“近年来银行 贷款—利 率 网，九江银行主动融入当地经济社会发展大局，始终坚持“扎根九江、立足江西、辐射全国”的市场定位www.yinhang123.net，全面深化改革创新，提质量、增效益、降成本、防风险，不断提升经营管理水平，促进业务持续健康发展。该行未来将继续以服务地方经济发展为己任，增强产品创新力、核心竞争力、品牌影响力银 行 贷 款，切实提升社会信任感、客户依赖感、员工幸福感，夯实“创品牌银行，铸百年老店”的企业愿景，为当地经济社会发展作出贡献。”

　　这样的文章看起来九江银行在全国众多媒体的一次集体宣传，因为其并不只是在金融时报发布，轻松一搜索，可以看到原封不动的文字分别在网易、中国网、法制晚报等媒体都发布了。他们最大的特点都是在文章开头写了这样的字眼：记者从有关部门获悉。

　　但令人蹊跷的是，一篇公开宣传报道的数据，不经意间与九江银行的年报打架了。

　　深蓝财经查阅九江银行对外公开的2014年年报时发现银行信息港，该行当年度经营活动产生的现金流量表中“支付的各项税费”项目却仅有9.84亿元。这其中还包括九江银行补缴之前年度1.28亿元税款后的金额。扣除资产负债表中“应交税费”的差额后，九江银行在2014年度的税务发生额仅有8.56亿元。

　　资料显示，九江银行成立于2000年11月18日，最早是由8家城市信用社组建而成。经过17年的发展，目前是江西省内第二大本地法人银行。若九江银行赴港上市顺利，则有可能成为江西省首家上市法人银行。不过，过去3年间该银行的业绩并不稳定，2014-2016年的营业收入与净利润均有不同幅度的波动。

　　营收方面，九江银行2014~2016年分别实现营业收入（净利息收入+其他收入）46亿元、49亿元与50亿元，同比增幅持续收窄，分别为21%、18%和3%；净利润的起伏更加明显，2014年、2015年净利润均保持在近18亿元，到2016年则下滑至11%，仅为16亿元。

　　据道口财经报道，在研究查阅九江银行过去4年间的财务报表时发现，该银行在2013年度至2015年度期间（2016年5月后营改增，因此无法统计计算）利息收入与缴纳的营业税之间每年存在9亿至21亿元无法解释的差额。

　　对此，道口财经向九江银行求证，其公关负责人以银行正处于上市前静默期为由拒绝了采访。

　　在2016年5月1日之前，我国银行业以营业税为主体。根据相关税法，银行等金融营业税的计税基础并非像增值税那样有进项抵扣，而是以利息总收入为税基，再扣除存放在央行及同业拆借的利息（免征营业税）后银&行&利&率，进行全额纳税。

　　年报显示，九江银行2013年至2015年度的利息总收入分别为56.35亿元、77.83亿元和85.77亿元银&行&利&率，而同期分别只缴纳营业税1.67亿元、1.63亿元和3.18亿元。照此计算，营业税率仅有2.96%、2.09%和3.7%。

　　而事实上，该银行在上述会计年度适用的增值税率为5%。

　　而这一期间www.yinhang123.net，九江银行的净利润也只有17.88亿元、17.96亿元和15.59亿元。

　　需要指出的是，在九江银行投资利息收入中，有部分收入来自于持有国债的利息收入。按照规定www.yinhang123.net，这部分收入免征营业税。不过，据九江银行在2013年至2015年期间的国债持有量在“可供出售的金融资产”和“持有至到期投资”中比例通常低于10%，加之国债的利率要远低于普通投资品，此外如果国债中途卖出，中间的差额（实际上就是利息）也要缴纳营业税，因此这部分免税利息收入在总的“投资利息收入”中占比更低。为了简化计算，国债利息收入免税对营业税的影响未予以扣除。下图是九江银行2015年国债及央行票据的持有情况：

　　如果扣除这部分没有营业税数据支持的利息收入，九江银行的净利润将分别降至6.24亿元、-3.95亿元和6.59亿元推荐www.yinhang123.net，三年间净利润合计仅有8.88亿元。

　　以九江银行2016年期末135.98亿元净资产计算，期间3年的年均净利润只有不到3亿元，平均净资产回报率仅有2.2%，而以2016年底该银行总资产2252.63亿元计算银 行 贷 款，总资产回报率更是低至千分之1.3。

　　如此低的盈利水平甚至不能覆盖不良贷款带来的潜在损失。根据九江银行2017年上半年年报的披露，截至6月末，九江银行不良贷款余额为14.74亿元。

　　此外，九江银行不良贷款率虽然经过一番努力银行信息港：www.yinhang123.net，在2017年上半年下降至1.7%，但这一数字仍高于城商行平均水平。根据银监会发布的数据显示，2017年二季度，全国城商行不良贷款率为1.51%。

，另一方面也暴露出该银行在贷款审批、发放上的内控缺失，为未来的经营增加了无形的风险。" src="http://i8.hexun.com/2017-12-01/191839777.jpg">

　　从过去几年的业务构成上可以看出网站www.yinhang123.net，九江银行的业务扩张，一定程度上是受益于同业业务的迅猛增长。九江银行2016年总负债增加了30.41%至2116.64亿元。对此，九江银行的解释是：报告期内，对同业及其他金融机构存放款项、卖出回购、存款规模有较大增长，使得总负债有大幅提升；且九江银行全年累计发行同业存单107期，金额492亿元；全年发行理财产品502期，发行规模784.04亿元。

　　为了扩大业务规模，九江银行依靠同业业务来克服资金来源不足的问题，是很多中小银行普遍在做的一种“创新”。但从去年开始，监管部门加强了对银行表外资产的监管，如果银行通过同业扩张撑起了业绩，随着监管的加强，可能会影响银行日后的经营情况，而九江银行盈利能力本身就不稳定。

　　以上种种，也可以从侧面看出九江银行要谋求香港上市的原因——解决资金来源不足。通过利息收入与所得税缴纳额间计算的差额也可以看出，该银行早在2014年即开始面临经营困境，直到近两年才在报表上反映出来。

银行信息港，对于九江银行而言，现在的净资产是过去几年净利润的累积。" src="http://i9.hexun.com/2017-12-01/191839778.jpg">

　　背负90项未了千万元级别诉讼案

　　九江银行在2016年年报中透露，“截至2016年12月31日,本公司在正常业务经营中存在尚未了结法律诉讼事项,其中涉诉 1000万元以上的尚未了结案件约90项。”

　　九江银行尚未了结的法律诉讼金额至少在9亿元以上。对此，九江银行解释称，“本公司认为该等法律诉讼事项的最终裁决结果不会对本集团及本行的财务状况或经营成果产生重大影响。”

　　分析人士称：银行扎堆上市热潮下盈利能力很关键

　　北京商报引述一位江西本地的金融业人士称，九江银行近年发展势头较为迅猛阅读yinhang123.net，已成为省内第二大的银行。公开资料也显示，九江银行在2000年成立之初，资产总额仅7亿元，不良资产率高达50%以上。

　　值得一提的是，九江银行的业务扩张，尤其是近年来的发展，一定程度上受益于同业业务的迅猛增长。九江银行2016年总负债增加了30.41%至2116.64亿元。该行称，报告期内，对同业及其他金融机构存放款项、卖出回购、存款规模有较大增长，使得总负债有大幅提升；且九江银行全年累计发行同业存单107期，金额492亿元；全年发行理财产品502期，发行规模784.04亿元。

　　分析人士指出，为了扩大业务规模，中小银行普遍依靠同业业务来克服资金来源不足的问题。但去年以来，监管部门加强了对银行表外资产的监管，如果银行通过同业扩张撑起了业绩，随着监管的加强，可能会影响银行日后的经营情况，而九江银行盈利能力本身就不稳定。

　　首创证券研发部总经理王剑辉认为，经历了2016年城商行、农商行扎堆上市热潮后，监管和市场对于地方性银行IPO会更加冷静。他分析称，一是因为优质的银行上市资源已经不多了yin—hang—123—net，未来很难看到大量银行会像以前那样集中上市，也因没有优质资源，投资者对股权形式投资银行的需求也在下降；二是监管部门目前对于行业监管也在收紧，行业规范调整工作完全做完之前，也不希望上市银行过快增加，有可能会给监管带来新的问题；三是银行业整体面临严峻的挑战，比如去杠杆带来的坏账问题，经济周期低迷带来的压力等，这些问题也使银行股估值处于较低水平，在此情况下，即便想要上市的银行，也不愿贱卖自己的股份，是目前银行上市推进较慢的一个原因。“同时，技术上的原因，IPO审批方面不论境内境外，A股或港股审批方面都更为严格，时间上也有所延缓。”

　　中国人民大学国际货币所与苏宁金融特约研究员李虹含表示，从行业整体角度来看银行 贷款—利 率 网，银行想要上市，首先一定要符合监管要求；其次是在盈利能力方面也要加强自身的素质，同时做好内控推荐www.yinhang123.net，进一步符合上市的标准。

    本文首发于微信公众号：深蓝财经网 。文章内容属作者个人观点，不代表银行信息港立场。投资者据此操作，风险请自担。