多家P2P平台取消保障金 ,未来投资人利益如何保障?

2016年8月24日，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，提出P2P网贷平台不得直接或变相向投资人提供担保或者承诺保本保息，之后多家平台对风险备用金进行调整，但并未改变其本质。2017年3月，北京金融局发布《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》，首次明确P2P网贷平台不得设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保，或以此进行宣传。受此文件影响陆续有平台对风险备付金机制进行调整，还有部分平台直接下线风险备付金机制。

无风险备付金机制平台占比达七成，“去刚兑”大势所趋

笔者于2017年12月6日对网贷之家公布的2017年11月P2P网贷行业成交量TOP100平台的投资人保障机制进行了统计，发现无风险备付金机制（含已下线）的平台达70%，还有9%的平台表示目前仍有风险备付金机制，但官网上已经停止相关信息的披露。从地区分布看，设有风险备付金机制的平台主要集中在北京、广东、浙江和上海四个地区，其中北京地区的平台数最多，但同时悄悄停止相关信息披露的平台数也最多，未来这部分平台极有可能下线风险备付金。

P2P网贷平台下线风险备付金机制的消息令部分投资人惶恐，业内再度掀起“去刚兑”讨论热潮。“刚兑”一词最早用于信托行业，是指信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。“去刚兑”是相对于“刚兑”提出的，用于P2P网贷行业，即指平台停止向投资人提供担保或者承诺保本保息。实际上，“去刚兑”不仅仅是P2P网贷行业的合规要求，2017年11月17日，央行等五部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，明确提出要打破刚性兑付监管要求，金融机构不得以任何形式垫资兑付，由此可见“去刚兑”是整个金融市场发展的必然趋势。

投资人保障不能只看刚性兑付