大额支付系统交易后处理业务探析

　　本文针对银行间市场业务开展过程中，本外币衍生品、同业拆借等产品在交易达成后的支付环节操作过程繁琐、效率低、风险高等问题，结合现有交易后处理业务框架，研究了通过大额支付系统即时转账功能，在本金支付、冲销支付等环节实现相关交易及支付的直通式处理流程，为降低市场操作风险、提高运行效率、支持并促进银行间市场业务的发展提供了新思路。

　　一、交易后处理业务

　　交易后处理业务是指自交易达成起至结算前交易生命周期内的一系列交易相关的管理服务，包括交易确认、交易冲销等。交易确认即交易达成后，交易双方就合约要素和相关细节进行核实、确认并生成交易确认书作为支付或结算依据的过程。交易冲销即通过一系列风险约束条件下的运算，对存续合约的名义本金敞口进行压缩处理。

　　目前，中国外汇交易中心 交易后处理业务已形成以交易确认、交易冲销为核心服务的业务框架。

　　1.交易确认　交易中心已为银行间市场的160多家会员提供外汇即期、远期、掉期、期权、利率互换、信用违约互换等产品的交易确认服务。经交易中心确认后的合约，可进入后续的结算流程。其中，集中清算合约经确认后直接传输至上海清算所予以处理。

　　2.交易冲销　交易中心交易后处理平台交易冲销服务已涵盖利率互换、外汇掉期、外汇期权产品，包含双边冲销和多边冲销两种模式。交易中心通过对机构提交的待冲销合约在风险约束条件下的计算，为机构提供可冲销的合约及收付金额结果。对于集中清算的冲销合约，交易中心将结果提交至上海清算所予以处理。 二、支付环节现存问题

　　目前，银行间市场还普遍存在双边自行划付资金的现象，如本外币衍生品、同业拆借等产品在交易达成后需要经过确认、核对支付路径信息等环节www.yinhang123.net，存在着操作过程繁琐及效率低、风险高等问题。

　　 衍生品冲销　衍生品冲销完成后机构前台收到交易中心冲销结果确认函并核对，确认无误后通知后台运营部门当前有收付及收付金额。后台运营部门在收到前台收支通知后，将前台发来的收付指令再次与交易中心冲销结果确认函进行核对。核对无误后，后台运营部门和有收付款关系的交易对手方通过邮件、传真等方式确认收付款路径；同时，还需在行内进行收付款审批。审批完成后，后台运营部门按照确定的金额向各家机构付款，确认收到的来款。后台运营部门完成收付款后通知前台对收付款结果进行核对。

　　以上操作流程存在一些问题:一是支付效率低。收付款流程需要前后台以及会员间进行反复确认，而且很多环节还需人工处理，与目前衍生品冲销便捷的过程形成了鲜明的对比。二是支付操作存在风险隐患。目前大多机构的衍生品冲销业务是人工操作与对手方进行支付数据确认，且通过人工录入支付数据以完成冲销结果的资金支付原文www.yinhang123.net，存在一定的操作风险。

　　 同业拆借　目前同业拆借市场交易达成后，机构的后台先要将成交单与行内系统数据进行核对，核对完毕后需通过传真、邮件等方式与对手方进行确认，一些风控较完善的机构还需与对手方进行确认。支付日当天，机构内部一般需要进行录入、复核、授权等操作，特别是中小机构为了节约成本，大多没有完成行内系统与大额支付系统之间的直通式处理，需要人工在大额支付系统中录入支付数据来完成资金划付。

　　上述操作流程存在一些问题:一是操作过程繁琐。后台需要经过诸多操作步骤才能完成最终支付信息的确认网站www.yinhang123.net，与此同时，支付日当天至少需要三个岗位进行支付数据处理并完成资金划付。二是支付效率低。由于过程繁琐原文www.yinhang123.net，且资金拆出方需要在大额支付系统手工录入资金清算信息，并通过增加人工复核、授权等环节来避免操作风险，这种交易后支付数据落地的方式，无论在银行间市场还是交易所市场都是效率最低的模式，阻碍交易市场的发展。三是支付操作风险高。对于机构后台特别是中小机构，需要人工干预进行数据核对和支付数据录入，可能会因手工操作风险导致支付数据错漏。

　　三、交易后业务应用研究

　　目前在国内的银行间市场，大额支付系统即时转账报文在市场基础设施服务上的应用创新取得了一定的进展。交易中心推出的人民币和卢布的同步交收业务即为具有代表性的案例。同步交收业务为交易中心通过交易后处理平台和大额支付系统、外币代理结算行业务系统的连接，为市场机构提供人民币对外币同步交收服务。交易双方在达成外汇交易后，在事先约定的结算日对买入和卖出的货币进行同步收付。

　　在同步交收业务推出前，交易双方达成交易后的人民币和外币结算是由交易双方的后台人员进行结算信息核对后自行发起，分别通过大额支付系统和外币代理结算银行完成。在该模式下，人民币和外币指令分散传输具有一定的结算风险，且需要后台人员核对信息、自行发起结算指令影响资金结算效率。同步交收业务的推出，有利于防范资金风险、提高资金结算效率。

　　交易中心交易后处理平台负责同步交收指令的转发、管理，参与机构外币可用额度的管理以及外币资金的锁定。大额支付系统接收交易后处理平台转发的人民币支付指令，并办理人民币结算；外币结算银行接收交易后处理平台转发的外币支付指令，并办理外币结算。

　　同步交收业务的主要特点如下:

　　一是通过统一平台分别连接大额支付系统和外币结算银行系统，同时通过外币可用额度的锁定管理保证人民币和外币的同步收付，解决本外币结算支付时可能存在的本金风险。

　　二是充分利用交易中心系统、大额支付系统和外币结算银行系统，实现系统的集成化服务。交易中心在交易双方完成交易确认后自动生成相应的结算指令，并作为大额支付系统的特许参与者转发指令进行支付。机构可在交易后处理平台执行支付所需的所有操作，能够满足市场机构在统一的平台完成自交易后至结算支付的直通式流程，提高资金结算效率。

　　借鉴国际市场上相关支付系统在交易后业务中的应用，以及大额支付系统即时转账流程在同步交收业务中的实践经验，银行间市场其他交易后处理业务也可充分依托大额支付系统，进行集成化的系统建设，为市场机构解决操作过程繁琐、资金结算效率较低等问题，为交易达成后的衍生品冲销、同业拆借等业务提供直通式处理服务。

　　大额支付系统即时转账流程在交易后处理业务中的运行模式，主要基于交易中心交易后处理平台系统和大额支付系统的相互连接。交易后处理平台具有电子化、自动化的交易确认和交易冲销等功能，大额支付系统具有为市场机构提供人民币资金结算划转等功能，二者结合而成的具体运行模式为:交易后处理平台负责在交易双方完成交易确认及相关即时转账信息的确认后，生成即时转账指令并向大额支付系统发起指令，同时接收大额支付系统反馈的支付相关信息。大额支付系统负责具体的人民币资金结算。参与机构可在统一的交易后处理平台上，对即时转账指令进行确认、撤销、重新发起、查询等操作。

　　根据运行模式，最终的资金结算由大额支付系统完成。因此，参与机构应在大额支付系统开立人民币清算账户，或在其清算代理行内开立人民币清算账户。清算代理行应具有大额支付系统相关业务的即时转账权限。

　　交易后处理业务的即时转账流程，可分为即时转账信息确认和即时转账指令处理两部分。本文对衍生品冲销和同业拆借的支付应用即时转账流程进行了设想。以衍生品冲销支付为例具体说明如下:

　　在衍生品的多边冲销和经交易中心交易后处理平台计算处理的双边冲销中，可通过交易后处理平台和大额支付系统的连接提供即时转账业务。

　　 即时转账信息确认　在冲销当日，参与机构在收到冲销结果后在交易后处理平台完成冲销确认。当日场次的全部参与机构完成确认后，交易后处理平台生成冲销生效通知。冲销结果生效后的结算日，交易中心根据生效的冲销结果确认函对资金收付双方均为即时转账业务参与机构的冲销资金收付生成即时转账指令。未通过即时转账业务划转的资金由机构按原有流程自行双边划转。

　　 即时转账指令处理　根据参与机构的冲销确认结果，交易中心在冲销结果生效后的结算日的规定时间段内，统一生成即时转账指令，并向大额支付系统发起即时转账指令。大额支付系统将即时转账指令转发至付款方的清算行，付款方清算行应在规定的时间内对收到的指令予以确认或拒绝。未在规定时间内确认或拒绝的即时转账指令，由交易中心向大额支付系统发起撤销。在规定时间内予以确认的即时转账指令，检查其人民币清算账户余额。若余额足额，则大额支付系统将付款方清算行的资金划入收款方清算行；若余额不足，则在大额支付系统内进入排队状态。付款方可调整处于排队状态的即时转账指令的队列顺序。

　　 其他相关处理　对于付款方清算行拒绝、成功划款或进入排队状态的即时转账指令，大额支付系统将该指令的执行状态反馈至交易后处理平台，交易后处理平台显示即时转账指令的状态。

　　在衍生品冲销和同业拆借支付流程中应用即时转账业务具有以下特点:

　　一是在原有的交易后业务流程中推荐www.yinhang123.net，充分利用交易中心作为大额支付系统的特许参与者能够发起即时转账报文的特性银行 贷款—利 率 网，通过交易后处理平台，实现最后的结算支付环节和大额支付系统的直连。

　　二是在整体的流程中不影响支付前的确认等过程银&行&利&率，也不改变大额支付系统本身对指令的处理www.yinhang123.net，作为两个市场应用都较为成熟的系统的结合，便于市场机构快速了解即时转账业务并得以推广。

　　三是解决现有模式下，交易双方分别进行结算信息的人工核对和支付划转引起的人工成本高、操作流程繁琐等问题，市场机构可通过统一的平台完成确认、查询等结算支付相关操作，满足直通式的处理需求。