金融去杠杆升级 中小银行或难避缩表

　　张漫游

　　2018年，“强监管”概念持续在银行业蔓延。

　　近日，中国银监会主席郭树清在接受媒体采访时表示，2018年，还将整治同业业务。与此同时，1月13日，银监会发布《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》（以下简称“《意见》”）和《2018年整治银行业市场乱象工作要点》（以下简称“《要点》”），再次将违规开展同业业务列入整治银行业市场乱象的工作要点。

　　从同业存单情况看，截至1月17日，在已发布2018年度同业存单发行计划的250家银行中，已有约40家银行缩减了发行规模。中国民生银行首席研究员温彬告诉《中国经营报 》记者，随着金融去杠杆深入推进，银行负债增速会进一步放缓，对于前期同业负债占比较高的中小银行来说，在同业存单纳入同业负债考核以后，过去依赖大规模发行同业存单支撑资产扩张的模式难以持续。

　　据某城商行内部人士透露，由于行业监管政策的变化，多家银行主动调整了负债策略，拟通过加大吸收存款力度等方式来保持总体负债规模。然而，吸收存款对于如今的银行来说也并非易事。2018年，中小银行机构恐面临负债缩表难关。

　　同业监管连上紧箍

　　“要进一步完善银行业机构体系，促进金融市场体系健康发展，通过整治同业业务，统一资管产品监管标准，把更多资金以规范形式引导到多层次资本市场和债券市场。”郭树清在定调下一步银行业改革方向时如是说。

　　这预示着，2018年又将是一个“强监管年”，此趋势已在近期监管层下发的各项规定中露出端倪。

　　1月13日，银监会发布的《意见》和《要点》明确2018年重点整治8个方面22条。其中提到，要注意影子银行和交叉金融产品风险，包括违规开展同业业务、理财业务、表外业务、合作业务等四个要点。稍早前的1月5日，银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》、《商业银行股权管理暂行办法》（2018年第1号）、《商业银行大额风险暴露管理办法（征求意见稿）》三份文件，深化了“弱化同业，服务实体；限制非标，防范风险”的监管方向。

　　2017年以来，银监会开展了“三三四十”等一系列整治银行业市场乱象的行动。根据此前银监会公布的数据显示，截至2017年9月末，银行业同业资产和负债双双收缩，比年初分别减少2.6万亿元和2万亿元，这是2010年以来首次出现这一情况。

　　此前，央行在《2017年二季度货币政策执行报告》中提出，在2018年一季度将资产规模5000亿元以上银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。且根据2017年银监会“四不当”专项整治内容显示，要求银行自查同业业务，包括“商业银行同业融入资金余额是否超过负债总额的三分之一，若将商业银行发行的同业存单计入同业融入资金余额，是否超过银行负债总额的三分之一”。

　　此前，有媒体报道称，央行重新设定了同业存单年度发行额度备案要求，具体为，2018年各家银行同业存单备案额度将限定在2017年9月末总负债的三分之一，再刨除同业负债后的所得值。

　　针对上述消息，记者向央行发函求证，但截至目前，未获回复。

　　同业存单发行规模收缩

　　在发行同业存单方面，记者注意到，已经有银行缩减了发行规模。

　　据不完全统计，截至2018年1月17日，在已经公布同业存单发行规模的250家银行中，有约40家银行同业存单发行规模缩减。

　　记者同时注意到，部分资产规模未达到5000亿元的中小银行也降低了同业存单发行规模。新近更新招股书的6家银行中，苏州银行、青岛银行及威海市商业银行2018年发行规模较2017年有所收缩。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉记者，虽然现在对于同业业务的监管比较严格，但并不是说不允许银行开展同业业务，一些原来同业业务规模较小的银行，在合规的前提下，开展同业业务也是合理的。

　　对于资产规模在5000亿元以下中小银行出现同业存单规模缩减情况的原因，温彬告诉记者：“同业存单成本较高，为了平衡收益，银行通常会进行委外、投资同业理财等，随着对同业、通道、非标等业务监管的加强，投资机会也在减少。由此，即使部分中小银行的同业存单没有被纳入同业负债监管，但因为原有的经营模式不可持续了，也需要回归本源。”

　　温彬认为，当前，银行机构的核心存款获得力成为银行核心竞争力的重要体现。为此，需要加快向零售业务转型，对公业务方面要大力发展供应链金融，增加客户黏性，提高结算存款规模。

　　上述城商行内部人士也向记者透露，由于行业监管政策的变化，多家银行主动调整了负债策略，加强对普通公司和个人客户的存款吸收力度，降低对于包括同业存单在内的同业负债的依赖，通过加大吸收存款力度等方式来保持总体负债规模。

　　然而，中小银行想要获得存款也并不容易。

　　据央行数据，2017年1至11月，居民储蓄新增3.82万亿元，比上年同期少增超7000亿元。

　　7000亿元存款去哪儿了？某农商行高管告诉记者，2017年存款的减少可以归因为两点，一方面，存款理财化的趋势不可逆转，大量存款流向理财、基金、保险等领域，这可能成为长期趋势；另一方面，房产交易量萎缩，银行按揭贷款下降，进而导致活期储蓄存款下降。

　　德意志银行资深策略分析师刘立男认为，中国的经济政策将更加注重增长质量和防范金融风险，这意味着货币流动性政策和金融法规将向“收紧”的方向倾斜。

　　“尤其是杠杆率比较高的中小银行，2018年可能会比较艰难。”刘立男告诉记者：“接下来的三项具体政策法规调整，可能在2018年对固定收益市场产生重要影响。其一是银行间同业存单被纳入季度宏观审慎评估审查，这将推动小型银行寻找在发行同业存单以外，更稳定的负债增长来源；其二是预计资产管理规定将于2018年上半年正式出台，此举对于提供资产管理服务的商业银行、资产管理机构、保险公司、信托公司和其他国内金融机构而言，意味着收紧杠杆和提高资金要求；其三，预计商业银行流动性风险管理准则将于2018年3月实施。同时，今年同业存单市场新规的推出，亦会抑制银行负债的进一步快速增长。监管层不鼓励通过同业来增加负债，而发行理财，中小银行的信用也未必很高，短期很难找到有效的补充负债的方式。”