营收改善 2017银行盈利涨幅回升

　　进入1月，上市银行陆续发布了2017年业绩快报。受益于营收增速和资产质量的改善，多数银行的净利润增速较2016年有所提升。其中，地方性银行的业绩表现尤为突出。

　　地方性银行领跑

　　目前，A股上市银行中已有12家公布了2017年业绩快报。在历经存款流失、不良走高、净利润增速下滑等“煎熬”后，银行业绩终于在2017年呈现回暖态势。数据显示，大部分上市银行的盈利能力和资产质量趋于向好。

　　特别是地方性银行的净利润增速表现较为亮眼。其中，常熟银行2017年实现归属于上市公司股东的净利润为12.67亿元，同比增长21.71%，增幅居已披露业绩快报的银行之首；南京银行 净利润96.67亿元，同比增加14.05亿元，增长17.01%。此外，杭州银行、江苏银行、吴江银行、无锡银行和张家港银行也均录得了双位数增长，净利润较上年同期增长依次为13.33%、11.91%、12.46%、12.13%和10.74%。

　　业内认为，驱动盈利的主要因素在于收入端的提升较快，包括非息收入占比显著提升和收入结构的优化。如常熟银行方面，从收入结构来看，2017年该行非息收入达到 5.78 亿元，其中手续费佣金净收入达到 4.24亿元，同比增速分别为25.54%和 42.26%，非息收入占比达到 11.69%，同比增加 1.39 个百分点。

　　同样，营收表现的持续改善也令南京银行的盈利增速超预期。2017年四季度单季，该行营业收入快速回升，同比上升12.6%，相比三季度1.4%的增速大幅提升。“单季来看，南京银行营收呈逐季改善趋势，原因包括，一是在资产规模扩张增速放缓前提下，净息差的企稳回升带来公司利息净收入的改善，二是手续费净收入表现回暖。”中银国际证券分析称。

　　此外，存款表现向好也是支撑城商行业绩的另一要素。如南京银行2017年四季度的存款规模环比增长3.0%，得益于存款增长的强劲，截至2017年12月末，南京银行存款余额比年初增长10.3%至7226亿元，占负债比例进一步提升至67.4%，在城商行中处于领先位置。与此同时，该行还在负债端降低了主动负债的依赖度，同业负债与债务发行规模分别环比下降4.2%、11.1%。业内认为，存款表现向好使得资产负债结构进一步优化，缓释了结构调整压力，为“领跑”银行提供了业绩释放的空间。

　　股份制银行方面，已经公布业绩快报的有兴业银行 、招商银行 和浦发银行 。数据显示，三家银行的资产规模在2017年均已突破6万亿大关。截至2017年年末，兴业银行资产总额为64191.89亿元、招商银行资产总额为62920.05亿元、浦发银行资产总额为61350.61亿元，同比均为5%左右。净利润增速上，招商银行的增长较快，2017年该行实现归属于母公司股东的净利润 701.50 亿元，同比增加80.69亿元，增幅为13.00%。从盈利指标来看，营收增速的提升同样为招商银行打开了利润空间。数据显示，2017年招商银行营业收入同比增长5.4%，增幅较9月末提高两个百分点。申银万国证券研究所认为，招商银行营收端改善主要受益于净利息收入增速逐季改善和非息收入表现亮眼，其中，2017年四季度该行非息收入同比增长14.8%，令2017年全年同比增速由负转正至1.4%。此外，兴业银行和浦发银行的净利润增速分别为6.54%和2.15%。

　　不良率逐季下降

　　来自于资产质量的压力在过往三四年间始终困扰着银行业。一边要“增量”，一边担心“质量”，还要承受确认与核销不良贷款对利润增速的拖累。所幸，这一局面在2017年有所改善，数据显示，绝大部分上市银行的资产质量在2017年持续向好，在不良贷款率下行的背景下，银行拨备压力明显减轻。

　　在12家已披露业绩快报的银行中，除浦发银行外，其他银行的不良贷款率均有不同程度的下降。其中，不良贷款率最低的是南京银行，截至2017年末，该行不良贷款率0.86%，较年初下降0.01个百分点。其次是常熟银行和上海银行，不良贷款率分别为1.14%和1.15%，较2017年年初分别下降0.26个和0.02个百分点。值得注意的是，浦发银行2017年不良率由2016年的1.89%升至2.14%，是已披露业绩快报银行中唯一出现不良贷款率上升的银行。

　　业内认为，随着不良压力的缓解和拨备覆盖率的提高，银行利润增速有望进一步改善。如常熟银行 2017 年拨备前利润增速与归母净利润增速分别为13.22%和 21.71%。“近年来，银行为了应对不良资产的持续增长，计提了大量资产减值准备，影响了行业利润。可见，随着资产质量的好转，在拨备压力减缓后，拨备反补利润使得公司利润增速将更为可观。”信达证券金融行业分析师王小军称。

　　股份制银行方面，受益于不良贷款率的逐季下降，招商银行的拨备计提压力也得到进一步减轻，兴业银行稳中趋降的不良贷款率也在为利润释放提供空间。业界认为，待不良包袱出清后，银行将轻装上阵，业绩增长更为可期。

　　至于2017年四季度不良生成率依然维持高位的浦发银行，业界认为其仍需一定时间化解存量风险。同时，由于该行2017年三季度末拨备覆盖率为135%，低于监管指标，2017年四季度的拨备计提压力也不容小觑。