发布时间:2018-01-29 09:51:09 文章来源:互联网
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  应收账款急速增加,只有一个原因,经营模式发生了变化,下游延缓付款,那么只要认真阅读下公司的资料,你会看到公司并购的企业实现并表,而并购的企业的下游是3-6个月付款的,从而形成了应收账款,那么我们研究的应该是这个应收账款不能收回的可能性有多大?如果下游都是优质的企业,那应收账款的增大一点又有什么问题?

  再者,你研究过公司的公司章程吗?公司大股东减持这么点股份,根据公司章程的规定,是否会让他失去对公司的控制权?而控制权的是否旁落是大股东是否要跑路的最重要的判断。如果控制权旁落,那才是最大的利空。
 
  再如:一家公司的业绩不如预期。网上又是一片骂声,公司业绩拐点到了,赶紧跑路杀跌。
 
  那你研究过不如预期的原因吗?是真正的业绩向下呢还是管理层有意而为之?你知道公司之前实施了管理层限制性股票激励吗?第一年的行权前提是利润增长40%即可,那么在已经实现了目标的前提下,公司极大可能是在第四季度在会计准则范围内做低利润,防止公司利润大起大落,确保次年的行权。
 
  而做低利润的方法极其多,计提应收账款减值,库存减值,固定资产加速折旧,延后确认收入等等,太多太多。
 
  再如:一家公司的ROE急速减少,应收账款突然增加。然后又一帮人出来喊,公司经营恶化,哪个SB大V之前推的这个股,喷死。

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