莫开伟：部分银行暂停开发贷对楼市短期影响有限

　　腾讯财经特约 莫开伟（中国不良资产行业联盟金融与法律研究院研究员）

　　据媒体披露，2018年以来，房企融资通道骤然缩紧，部分银行已暂停受理房地产行业新增授信，或暂停房地产开发贷业务。同时，信托业人士透露，在严监管背景下，信托公司地产融资业务更趋审慎（1月31日《中国证券报》）。

　　对于银行暂停房企授信的行为，从通常意义上说，房企融资渠道逼仄，对房企拿地及新的商品房开发造成一定影响，也就是说会导致商品房供需矛盾，拉大商品房缺口，从而在一定程度上有可能推升楼市价格的上扬。

　　但此次部分银行暂停受理房企新增授信，在笔者看来不会对整体房地产业形成根本性影响，既不会在短期内拉升楼市价格，更不会导致楼市价格的下跌或暴跌。所以，社会各界不必产生过度敏感情绪，更不用对银行暂停房企授信产生楼市价格暴涨或暴跌的惊恐心里。

　　笔者这么说，并非无视客观现实，也不是有意在遮盖什么，而是有几方面原因让人不难得出这个结论：首先，此次银行暂停房企授信，从更多意义上说是为防范房地产金融风险而做出的权宜应对之策。这既是对2018年房地产信贷过快增长的有计划调节，也是为落实去年中央经济工作会议及党的十九大做出的防范金融风险精神的需要。据央行公布数据，2017年末，人民币房地产贷款余额32.2万亿，占全部贷款120.1万亿元的26.8%，差不多占去了贷款总量的三分之一；2017年新增房地产贷款5.6万亿，占全年全部新增贷款13.5万亿元的41.5%，同比2016年虽然增速有点回落，但依然偏高。尤为值得注意的是，银行采取的只是暂停授信，不是一律禁止房企贷款；而且只是部分银行，不是所有银行，当然也不排除下一步有其他银行跟进。显然，部分银行暂停房企授信只是迫于形势和政策压力而为，一旦形势好转，就会解禁房企授信；所以，房企不用着急。

　　其次，房企及个人按揭贷款目前是各商业银行争夺的优质客户资源，成了银行利润的重要来源，这种诱惑力银行无论如何都是无法抗拒的，未来商业银行对房企贷款的追逐依然不会停止。加上刚才上面说过房地产信贷占去了银行贷款相当高的比例，银行也怕一旦对房企实施停贷会引发房企信贷违规风险，到时会导致银行不良贷款大幅反弹。显然，银行是不愿落到如此地步的，更是不会轻易放弃房企信贷；目前的暂停可能只是为了下一步更快、更多的房企授信蓄积能量。

　　再次，经过去年尤其是去年四季度银行房地产信贷的大幅增长，不少大型房企从政府手中“争抢”了不少商品房开发用地，银行暂停授信对他们影响有限，只是对一些缺少资金的小型房企可能会带来一定影响，但小型房企无法左右整体房企不缺开发用地的现状。有了开发用地，房企开发新楼盘的动力依然不会减弱；只要地方政府睁一只眼闭一只眼放松监管，一些房企总会打“擦边球”，通过商品房预售等违规手段去筹集商品房建设资金；因为，社会购房刚需是房企开发不竭的原动力，其诱惑力不言而喻。

　　最后，银行暂停房企授信，是要受很多因素制约的，比如要受地方政府对土地财政收入的渴求等因素牵制，商业银行不可能一厢情愿、独善其身地将禁止房企授信的“红旗”永远往下杆；过不了多久迫于各种压力，就会解禁房企授信，房企该得到的信贷还会到手，该开发的楼盘得照样开发；总之，该干嘛照样干嘛。银行、房企、地方政府各得其利，皆大欢喜。

　　显然，上述因素表明，银行暂停房企授信永远只是“暂停”状态，不可能持续很长时间，那些担心银行暂停房企授信会引发楼市价格暴跌或暴涨的担忧完全是多余的。当然，也不排除一种情况，如果这种暂停时间过长、或中央政府抑制楼市、严调控政策越来越紧，监管层严堵银行信贷和信托资金违规进入房地产市场永不放松，就有可能对楼市价格暴跌产生影响，但这种概率的可能性很低很低。