美元变脸后的迷茫

    不用图有些事说不明白，一用图音频的听众就感觉稀里糊涂，两全其美太难。18年元旦过后，大家都还没从证监会挖坑的困扰中醒来，头几天的券商研报集体不看好春季行情，结果来了个17连阳，在开始的几根阳线中，沪市成交比昨天略大，为1700亿左右，然后逐渐扩大至3100亿之后震荡放水就开始了，昨天沪市长阳线只有1573亿，于是害怕不敢买，等沪市2000亿的时候3300肯定过了，所以节前我说反向交易者可以全仓过节就是这个道理，反向交易以估值定价为依据，交易环境为辅助，因此能把握前端趋势，等形态稳定量能明显放大，鱼头肯定已经没有了，就剩下鱼尾和鱼汤了，不过也挺有滋味的。

 

    第二个事就是美元走势，美元走弱这个事要是在去年确定趋势，真需要一点勇气，毕竟很多事没落实，比如缩表后美元走成什么样，减税法案能否通过，这些都没有定数，因此那会还不是特别有谱。现在尽管美元反弹了，但走弱却是肯定的，正如麦格里分析师所说，美元甩卖才刚刚开始。这其中有几点逻辑是很清晰的，第一是减税之后政府开支从哪来？平均税率从39%减少至20%以下，这意味着财政收入减半，没减税还关门好几次呢，这么大规模的减税财政开支从哪来，难道白宫以后就黑着干了？正在讨论并且基本可以确认通过的美版4万亿的钱又从哪来？这些都要靠政府负债来解决，因此势必会继续维持宽松货币政策。

 

    同时美元的货币趋势还可以参考欧洲央行和日本央行，这两家不跟进收紧货币，那就意味着近期美元仍将宽松，但宽松是长趋势，并不意味着美元就不反弹，刚刚过去的基于美元收紧的小股灾，使得全球投资者心有余悸，因此美联储一开口就恐惧的不行，根本没必要，大逻辑看清了心里就有底了。

 

    现在是凌晨1点半，道指涨340点阳包阴，同时商品全面走强，伦铜从白天最低7000涨到现在7177美元，巨幅震荡，美油从白天60美元到现在的63，暴涨2.2%，大宗商品强势都得益于美元再度走弱。

 

    美元急跌之后有反弹，这一点我在美股股灾之前就预料到了，那期节目是《基金突袭创业板》，这时闪崩频现的中小创流动性枯竭，再叠加后面蓝筹暴跌，虽然很恐怖但却是难得的建仓机会，昨天中小板涨2.6%，是几大指数里最强的，这得益于中小板超跌后的估值修复，中小板里有很多细分行业龙头，业绩优秀成长性良好，但节前被证监会弄得都不像人样了，这时真的是绝佳的建仓机会，我也多次提醒过什么钛白粉之类的，长得很牛逼，比那几个大蓝筹都强。

 

    有一些童鞋问几个资源类板块的问题，第一是石油石化为什么没元旦过后那几天强了，这不是废话么，石油石化走强与油价密切相关，这几天油价调整这么剧烈，等于基本面出现短期调整，当然走势就弱，但中长趋势还需看美元走势。在美股股灾前我看好中小创那会，其实我就建议减持部分蓝筹，增持中小创，但没想到蓝筹一下跌成狗了，所以只出了2天就又接回来了，因为太便宜了。资源蓝筹的优势在于是受到主流资金关注，因此超跌时间不可能维持很长时间，一旦暴跌很快就会一拥而上，而中小创则不然，里面有信托的、有大股东质押等等，有任何一种情况都会死死压着起不来，但蓝筹受金融环境的影响大，比如外汇、商品、以及外盘走势，而中小创走出自己独立行情的可能性大，因此在美元波动的时候仓位应适当向中小创倾斜。

 

    再有就是钢铁股，有一哥们老给我发私信，是关于中美贸易战、美国对中国钢铁出口限制的消息，这一点大可不用太担忧。1月央行也放水了，新增贷款2.9万亿创历史记录，这些钱大部分还是用于基建，限产之后自用还不够，所以频频涨价，出口受到的影响只能说是毛毛雨，钢材大趋势依然看涨，一季度是基建投资的黄金时期，也正好处于限产期，因此基本面也是全年的最佳状态。

 

    总体来看，就近几天的行情，第一是成交还待进一步放大，大票涨势特别是资源类不可能像挖坑前那么凶悍，目前只是估值修复阶段，再续强势要等全球市场以及商品价格趋势稳定之后，当然也有可能很快转强。这几天中小创也是估值修复，总体会比蓝筹表现要好，因为跌的实在是太狠了，但中小创里有不少地雷，个股选择需要谨慎操作。

 

    最后再说几句监管的事，由于节前监管不当造成了股灾，某会被一致声讨，因此近期不太可能向之前那样下刀子，昨天大骗子乐视网涨停之后没有任何消息出来，所以近期的监管不会太狠，可以敞开玩。