4月2日债券市场交易点评：隔夜利率下跌-随便找财经网

利率债现券成交清淡

今日公布制造业PMI数据超预期。国债期货震荡小幅收跌。现券成交较清淡，国开10年活跃券170215成交不足300笔。现券延续整理趋势，长端活跃券收益率略高开，日内震荡下行，收盘变动不大。国开短端成交较多，表现较强。

日终国债10Y券180004收于3.735%，较上周五收盘下行0.5BP；国开10Y券170215收于4.712%，较上周五收盘下行0.3BP，180205收于4.65%，下行1BP。

国债

期限	标的	当日	昨日	浮动
1Y	170024	3.18	--	--
3Y	170016	--	--	--
	170023	3.54	--	--
5Y	170014	--	--	--
	170021	3.65	3.655	-0.5BP
	180001	3.65	3.65	0BP
7Y	170013	--	--	--
	170020	--	--	--
10Y	170010	3.84	3.85	-1BP
	170025	3.76	3.76	0BP
	180004	3.735	3.74	-0.5BP

政策性银行金融债

期限	标的	当日	昨日	浮动
1Y	180201	3.90	3.935	-3.5BP
3Y	170205	4.35	4.41	-6BP
	170209	4.41	4.43	-2BP
5Y	170206	4.555	4.545	+1BP
	170212	4.54	4.53	+1BP
7Y	170201	--	--	--
10Y	170210	4.785	4.7875	-0.25BP
	170215	4.712	4.715	-0.3BP
	180205	4.65	4.66	-1BP

信用市场

短融成交活跃，1M以内成交较多。18云能投SCP001（AAA）成交在估值4.91；74D 17恒逸CP002（AA）成交在5.75，低估值3BP；102D 17西南水泥CP002（AA+）成交在4.70，低估值28BP；146D 17牧原食品SCP005（AA+)成交在5.23，低估值11BP；174D 17中航资本SCP005（AAA）成交在4.75，低估值2BP；204D 18晋煤SCP003（AAA）成交在4.90，低估值4BP；228D 17新中泰集CP002（AA+）成交在5.50，低估值7BP；265D 18鲁黄金SCP002（AAA）成交在4.90，高估值17BP。

中票成交一般，交投主要在3年内中高评级，城投类成交较多。1.10Y 14南山集MTN001（AAA）成交在5.45，高估值1BP；1.35Y 14鞍山城建MTN001(AA+)成交在5.45，低估值15BP；1.83Y 15甘国投MTN001（AAA）成交在5.12，低估值8BP；2.23Y 15宿迁城投MTN001（AA+）成交在5.25，低估值9BP；2.67Y 15苏交通MTN003（AAA）成交在4.95，低估值6BP；2.90Y 16宁栖建MTN001（AA）成交在6.62，低估值2BP；3.95Y 17潞安MTN001（AAA）成交在5.82，低估值2BP；4.55Y 12汉城投MTN2（AAA）成交在5.25，低估值5BP。

企业债成交一般，城投债多低估值成交。1.06Y PR渝地产（AA+/AAA)成交在4.90，低估值3BP；1.64Y 12滁州城投债（AA+）成交在5.37，低估值15BP；1,82Y 13贵州高速债（AAA）成交在5.21，低估值10BP；2.54Y 13株城发（AA+）成交在5.30，高估值13BP；2.89Y 14海安经开债（AA/AA+）成交在6.40，低估值5BP；3.12Y 14吉安债（AA/AA+)成交在5.90，低估值3BP；4.72Y 15仁寿债（AA）成交在6.50，低估值17BP。

衍生品市场

利率互换

资金面中性，7D Fixing在2.99

利率互换：资金面中性，互换变化不大， 5Y收在71，1y收在3.36，1*5在35BP

FROO7	1Y	5Y	*15Spd**
昨日	3.3622	3.7113	0.3491
今日	3.3563	3.7088	0.3525
变动（BP）	-0.59	-0.25	0.34
Shibor3M	1Y	5Y	*15Spd**
昨日	4.3892	4.4264	0.0372
今日	4.3928	4.44	0.0472
变动（BP）	0.36	1.36	1

国债期货

国债期货多数下跌。

国债期货	收盘	涨跌（元）	当日成交（手）	持仓变化（手）
TF1806	93.65	-0.08	27826	558
TF1809	93.70	-0.09	286	58
TF1812	93.92	0.05	0	0
T1806	96.91	-0.06	6175	-397
T1809	96.99	-0.01	56	25
T1812	97.22	0.03	0	0