P2P会死吗？

前几天和几个媒体人朋友聊天，聊到P2P行业的未来时，大家有一个共同的担忧：P2P行业再这么禁下去，恐怕要死了。

P2P是不是到了生死边缘？笔者不是从业者，不能给出答案。但笔者知道一个现实，P2P的禁令太多了，如果再出一两条禁令，P2P可能就真到生死边缘了。

虽然目前头部P2P平台已经做好备案准备，但细观之，多数平台是否真的合规尚属未知。如果有平台说：我完全合规，那么恭喜你，要么你过去经营的资产完全合规，要么你现在基本没什么资产可做。

1、“精神分裂”的P2P

当下的P2P是分裂的。

举例来说，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下称《通知》）下发后，现金贷被一刀切。《通知》将现金贷定义为:具有无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征，同时指出“对网络借贷信息中介机构开展“现金贷”业务进行清理整顿”。

“现在的消费贷，都不需要和线上、线下的场景了，直接申请贷款时勾选一个资金用途就可以”网贷从业者A女士提到。

这种消费贷是否属于现金贷？如果说它属于，它并不像过去现金贷那样小额、短期、高利，如果说它不属于，它的场景依托和资金用途名存实亡，细究之下，不能排除是一种擦边球，但如果没有这种擦边球，P2P行业还能生存吗？

网贷暂行办法的13条禁令，首付贷、校园贷、“小额现金贷”一刀切，金交所整顿，以及刚刚下发的29号文，网贷平台能做的资产越来越少，未来做什么？供应链金融或许是一条路，但是供应链必须依赖核心企业，需要一家一家的去开拓资源，没有“爹”的P2P平台想打通这条线很难；车抵贷或许是条路，但是汽车质押需要大量库房、人员投入，需要资金，资金不是谁都有的。

南方一大型P2P平台的从业者B女士对笔者表示，我们主要做经营贷，就是供应链金融，现在网贷业务余额就三五个亿人民币。

三五个亿贷款余额产生的利润能否覆盖其经营成本？我想是不够的，P2P归根结底还是企业，企业就要盈利，无法盈利的企业能存在多久？如果A女士所说的消费贷被定义为现金贷，估计又要多很多贷款余额三五亿的大型平台了。

再举例，《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》指出，禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金，各地应积极引导网贷机构引入第三方担保等保障方式。

监管要求P2P行业取消风险备付金，本质上是要打破刚信兑付，但因为P2P的历史问题，很多投资人对没有刚性兑付的P2P并不信任。“尔冬，我们下线风险备付金这事，尽量还是不要报道，我们怕造成投资人流失，其实风险备付金虽然下架了，但如果借款人逾期，我们依然会代偿，但是这个事情不能说。”北京一头部平台的C先生对笔者表示，实际上除了C先生，业内很多平台也都阐述过类似的看法。