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近段时间对这个问题正好有一些思考，我把他写下来与各位分享，我希望这篇文章不仅仅对投资者，也能对行业从业者有一点帮助。
在这篇文章里，我将探讨以下几个问题：
一财富管理行业的市场现状
二财富管理市场格局
三智能投顾现状
四创业公司的机会
一财富管理行业现状
中国以前是没有什么财富管理的概念，因为大家都是穷人，随着经济连续30多年的发展，有钱人越来越多，理财的需求越来越强烈。
但是中国除了高端人群，还没有形成真正的财富管理市场，之所以如此是因为：
1有钱人还不是特别多，理财的意识还不够，还没有意识到财富管理的重要性
2社会分工还没有到欧美那样的程度，这个经济的整体发展水平有关
所以本文讨论的是一个宽泛的财富管理概念，因为尽管人们是自己去购买理财产品，但也是属于财富管理的范畴。
财富管理并非仅仅指帮助别人投资和理财，它是指以客户为中心，根据客户需求提供一套全面的财务规划，包括现金管理，投资组合，债务管理，风险管理，信用管理，保险，退休计划，遗产安排等金融服务，以达到降低风险，实现财富增值的目的。它涵盖的范围比一般意义上的投资和理财更加全面，更有深度。
理财不仅仅是有钱人的专属，我们每一个人都需要金融理财知识，不懂的结果很严重，那些家庭陷入到财务困境中的，炒股亏的房子都没有的，坐拥一栋上千万的房子却去开出租车的，工作几十年一场疾病就变赤贫的，辛苦创业多年一朝被踢出局的.....都是不懂财富管理专业知识的。
可以说懂的人和不懂的人结果差别很大，很大。
一市场规模
目前中国居民的财富总额世界排名第三，在美国和日本之后，2017年个人可投资产188万亿，比2016年增长20%，远远高于全球平均5%的增速，成年人平均财富为15.8万元。
目前居民投资理财的主要方式是房产和存款，分别占35%和40%，债券投资总额不到20%，而美国权益类资产的投资比例70%以上，有很大的提升空间。
另外一方面，高净值人群通过专业机构管理的财富的占比从40%提升到60%以上，可以肯定的是未来财富管理增量需求将持续增长。
根据胡润研究院的调查数据，到2017年中国高净值人群数量达到186万，同比增长8.6%，拥有千万可投资产的家庭94.8万个，拥有一亿以上可投资产的家庭7.1万个，拥有3000万美金以上可投资产的跨国家庭4.8万个。
千万资产以上高净值人群由四部分人组成：
企业老板55%
他们就是我们口中的老板，从整个社会的概率来说，这是最容易成为有钱人的途径，我们天天在媒体上看到的都是企业家，创业者，你身边买的起豪车，别墅的，基本也是做生意的企业主。
但成为老板，创业者从个体的角度看，却是概率非常低的致富之路，大概万分之一吧。
金领20%
他们一般是大企业的高管，CEO，总裁，总经理，总监之类的职位，不仅仅有年薪，一定有公司的股权
炒房者15%
过去十几年的房地产黄金时代造就了很多的富翁，但是总的比例也不过15%，这和我想象中的数量有一点差距
职业股民10%
没有想到通过炒股成为富翁的也有10%，也就是说有18万个家庭以上，这多少给了股市投资者一些信心
区域分布
那么哪些地方的有钱人最多呢？
广东22%，北京22%，上海19%，浙江15%，江苏9%，福建4%，确实都是一线城市多，人们拼命往大城市跑是有道理的，那里机会多啊。
2市场结构
在这个市场上，200万亿的财富由哪些结构瓜分了呢？市场的结构是怎么样的？
主要是由银行，信投，劵商，公募和私募，独立的第三方财富管理机构，保险机构，互联网金融组成。
下面简单的介绍一下他们各自的情况：
1银行理财
存银行是老百姓最喜欢的理财方式，这说明老百姓确实还是比较缺乏理财知识，2013年就达到了10万亿的规模，但到2016年就达到了23万亿，短短三年就翻了一倍多，可见增速多快。
买银行理财产品的个人客户46.3%，机构客户22.8%
但是银行理财存在几个问题：
1银行的主要赚钱模式是赚利差，所以揽储是他们的主要工作，他们无法很好的理解理财对客户的意义，也缺乏相应的人才，所以理财也变成了销售基金，证券，信投和私募的通道。
大多数人在银行销售人员推荐下，买的稀里糊涂，亏损的也稀里糊涂。
2年化收益越来越低，2013年可以达到5.68%，但是到2016年就降低到了4%以下。
这几年银行面对的竞争越来越大，互联网公司，劵商，基金，信托不断的抢客户，面对激烈的市场竞争，各银行开始为高净值客户提供私人银行服务，以下是截止2015年各银行的数据：
从上图可以看到各银行的客户数量，资产规模和增长率。
客户数量前三：中国银行8.65万，农业银行6.9万，工商银行6.24万。
客户数量增长和资产规模增长前三位：招商银行49.12%和66.37%，光大银行：32.43%和35.6%，浦发银行：25%和36.3%。
2信投
主要由三类组成：
1央企信投，由国企成立，很保守，安全性较高
2银行信投，优势在于风控做的好
3地方信投，地方国资委或财政成立。
信投资产总规模2017年达到23万亿，增长速度40%，真的很快，第三方诺亚财富就是依靠销售信托产品快速做大的。
3公募和私募基金
基金近十年来爆炸式增长，到2015年，公募基金管理的资产总额7万亿，私募基金资产总额4万亿，到2017年公募加私募总资产规模20万亿，光余额宝一家就有1万多亿。
股票型基金2.5万亿，货币基金3.87万亿，混合基金1.71万亿。
4独立的第三方财富管理机构
所谓第三方财富管理机构，就是不依托任何资产发行方，和银行，公募私募，劵商，信托不是一起的，他们根据自己的专业能力，为投资者提供资产配置，投资建议等。
2015年第三方财富管理行业的资产管理规模达到4.67万亿，占总的市场份额为5%，而在欧美市场独立的财富管理市场份额达到60%以上，有巨大的提升空间。
诺亚财富是行业龙头，2010年11月在纽交所上市，资产管理规模2000亿
5保险机构
这也是老百姓进行资产管理的重要方式，因为保费的快速增长，保险机构的资产管理规模也快速增长，到2015年资产总额12万亿，年增速20%，险资主要投资为：债券30%-40%，股票和基金10%-20%，存款20%-30%。
6劵商
2016年，劵商成立的理财产品有3200只，资产1.2万亿，占行业总资产净值的68%。
劵商的主要问题在于偏离了资产管理的本质，而成为了销售金融产品的通道，服务客户的能力不足，创新不足，围绕牌照为中心而不是以客户的需求为中心，收费模式与客户需求冲突
二互联网财富管理
随着互联网的爆发，互联网财富管理行业也是大爆发。
互联网公司也分为二个阵营，互联网巨头和创业公司，巨头的核心优势是流量，主要面对大众零售市场，主要优势：
1极大的降低了投资者的参与门槛，普罗大众也可以买过去只服务于高净值人群的产品
2用户体验更好，更加的简便，随时随地可以买卖，不需去劵商开户
3购买成本更低，很多互联网基金产品的申购费用在0.15%，比传统的劵商，银行便宜80%
目前中国互联网财富管理企业名单如下：
1第一梯队互联网巨头：
蚂蚁财富：依靠支付宝的流量，现在拥有2500万用户，估值469亿，一年的交易笔数3670万笔
陆金所：依托平安体系的流量，2550万用户，活跃用户655万，交易量达到1万亿，估值780亿
京东金融：1亿用户
腾讯理财通：375亿估值，,6000万用户，截止2017年7月交易规模1500亿。
这些互联网巨头流量很大，但是客户单笔交易1000元以下的投资占71%，购买的产品基本是货币基金，股票型基金，高净值客户不太在这些渠道购买理财产品。
他们是传统银行，劵商的竞争对手，抢了他们的通道业务，但问题是他们不能提供个性化的服务，所以还不是真正意义上的财富管理公司。
2互联网创业公司
互联网创业公司风起云涌，但是从2017年上半年以来却鲜有团队进入这个领域，核心问题在于监管，很多创业团队拿不到牌照，无法开展业务，比如理财魔方作为行业内最早的智能投顾创业公司，却一直没有拿到牌照。
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