大额存单有风险吗？大额存单能否取代银行理财产品吗？

近期，银行大额存单利率大幅上调引发市场广泛关注。来自市场机构的监测数据显示，4月以来，全国各大银行的大额存单平均利率明显上调，多家国有银行扎堆推出利率上浮45%的大额存单，部分股份制银行利率上浮甚至超过50%。随着利率上调，全国多地银行大额存单销售火爆。

相比于定期存款，大额存单门槛更高，利息也高出不少。以投资20万元购买一年期的大额存单为例，按利率上浮45%计算，其收益约为4350元；同样金额的一年期定存，收益则为3500元，两者收益相差850元。而30万元的大额存单与同金额定存相比，一年期利息相差1050元，三年期则相差近万元。

很难想象，今日备受青睐的大额存单此前已经坐了长达近两年的“冷板凳”。2015年6月央行发布《大额存单管理暂行办法》后，首批试点9家银行便发行了大额存单。但初期，大额存单始终处于“叫好不叫座”的尴尬境地。尽管其利率“碾压”同期定存，但与其他金融理财产品相比，仍然存在门槛高、收益低等劣势。无论是银行还是投资者，对大额存单都未表现出太多兴趣。

一年之后，为推进大额存单业务发展，拓宽个人金融资产投资渠道，增强商业银行主动负债能力，央行对《大额存单管理暂行办法》的部分内容进行修改，将个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元修改为不低于20万元，但大额存单的市场表现依旧平平。

而此次大额存单能够成功“逆袭”，利率毫无疑问当居首功。此前，央行已经放开存款利率浮动上限，但受定价自律机制影响，大额存单利率上浮的上限普遍维持在基准利率的1.3倍至1.4倍。而近期利率上调之后，部分银行上浮超过1.5倍。市场上两年期、三年期、五年期大额存单利率分别较普通定期存款利率高51个、70个、83个基点，较2017年年底的大额存单利率分别上调了9个、13个、14个基点。

大额存单打破坚守近两年的利率上限，关键或在于4月12日市场利率定价自律机制机构成员召开的会议，会议讨论了关于放开商业银行存款利率自律上限的事宜。会后，多家银行便迅速上调了大额存单的利率。

还有银行从业者表示，大额存单吸引投资者，主要还不是靠收益率。作为稳健型产品的代表，大额存单在提高收益的同时，还不断创新提升综合“性价比”，大额存单可转让、按月计息等新业务都是适应投资者需求的新尝试。

无论是提高利率，还是业务上的创新，大额存单业务的“含金量”已逐渐受到各方的正视。业内人士给出的最乐观预计是：未来，银行的保本理财将很有可能被大额存单所取代。

不管这样的预言是否最终实现，现实中的大额存单确实迎来了业务发展的机遇期。对银行而言，市场利率走高、银行存款“搬家”，让银行揽储压力不断增大，加之资管新规落地，存款业务的重要性不断上升。对投资者而言，随着理财市场“刚兑”的打破，收益堪比理财的大额存单，无疑更有保障。有业内人士预计，5月份，将有更多银行发行大额存单，其利率或保持上行。