宜人贷：最安全的P2P，收益能达到11%

监管经过疾风骤雨的运动后，

竟然突然停止了，

监管下一步怎么折腾，让人有点捉摸不定。

行业内普遍认为，上面可能会出更严格政策。

P2P在监管面前太脆弱了，多多豪不犹豫提前收缩战线，增强自己的安全垫，多多预感，自己的投资策略调整大概率是正确的。

在这个投资策略指导下，多多准备布局一小部分高收益的一线平台，宜人贷可能是一个非常好的选择，多多今天仔细分析一下。

1、宜人贷，P2P龙头老大

宜人贷2015年12月在就在美国上市，

上市后，宜人贷的营收和利润开始了疯狂的增长

2013年净亏损4800万人民币

2014年净亏损2700万人民币

2015年净利润2.4亿人民币

2016年净利润11.164亿人民币

2017年净利润13.72亿人民币。

而宜人贷的股价如下图所示，一路从最低的3美元，涨到了30美元左右。2年多时间，股价翻了10倍。市值达到140亿人民币左右。

宜人贷的利润是扣除风险准备金后的“干净”利润，不像其他平台的水分那么大。多多核查了宜人贷财报，2017年第四季度，宜人贷光计提质保服务费就高达10.48亿人民币，占新增借款金额的8.5%。也就是说宜人贷提了10亿质保服务费后还赚了13亿。

而宜人贷2017年末现金及现金等价物为18.57亿人民币，可供出售金融资产余额为9.70亿人民币，也就是说宜人贷还有20多亿的钱。

可见宜人贷的利润多高。

2、利润疯狂增长的根源是资产与风控

（1）宜人贷撸到了最优质的借款人

宜人贷早期赚钱是基于宜信在信贷领域12年的深耕。宜信是最早的P2P平台，也是最早开始做信贷的平台。宜信最早开发一二线城市的白领，一二线城市竞争较为激烈后，宜信又下沉开发三四线城市的优质借款人，宜信的门店渗透非常深，基本上获取了市场上最优质的借款人。

而让宜人贷后期真正大赚的是线上借款的大爆发，多多扒了宜人贷的财报，到2017年第四季度，宜人贷74.6%的借款人来自线上，借款人提交资料一般10分钟完成批贷审核，宜人贷线上借款真正能降低成本，实现规模化增长。

（2）宜人贷风控积累多年，逾期不到1%

宜信2010年开始就设立了自己的征信体系，拥有一个超过100万个反欺诈数据的黑名单，整合多个第三方数据开发了借款人差异分析的量化模型，部分重要数据会通过宜信庞大的线下门店再核实。

多多核查了宜人贷财报，截至2017年12月31日，逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分别为0.8%、0.9%和0.7%。逾期率还不到1%。风险控制的非常好。

（3）宜人贷利润足够丰厚

多多扒了宜人贷财报，宜人贷将借款人分为A、B、C、D四类，A类最优质客户，放贷利率16%，D类高风险客户，放贷利率39.5%。而D类客户借款总额占比为70%以上。也就是说宜人贷平均放贷利率在30%左右，给投资人的收益不到10%，宜人贷平均收取的中介服务费在20%左右。利润非常丰厚。

从结果看，宜人贷的逾期和利润数据颇为亮眼，如果目前的收费标准和坏账率可以保持的话，宜人贷的利润还会继续大幅增长。

3、支撑宜人贷高速发展的背后是豪华团队

宜人贷的核心灵魂是唐宁，唐宁也是宜人贷的大老板，他曾就读北京大学数学系，后赴美读经济学。毕业后任职美国华尔街DLJ投资银行。之后回国发展，2006年创立宜信，在2010年左右宜信开始集团化扩张，2015年宜人贷上市，唐宁当时才41岁，如今身价已经40亿以上。

唐宁平时异常低调，很少抛头露面，把一个企业用12年从零做到了行业老大，算是真正的十年磨一剑。如果不出意外，唐宁可能还会带领宜人贷再上一个台阶。

宜人贷的其他高管团队基本是海龟名校+名企精英+亮瞎眼的履历，十分豪华，有点像人民币玩家，基本上领先行业一个时代。

4、宜人贷很重视合规

宜人贷的合规基本是行业走的最快的

2015年就率先上限广发银行存管，

宜人贷的业务是纯正的小额信用贷款，算是最合规的业务

宜人贷上市之后，受国内和美国证监会的双重监管，宜人贷的信息披露是全行业里最多的，

宜人贷的律所意见书和会所专项审计报告都已经早早的准备完毕。