银行存款大战进一步升级：计算利息的方式处出现变化

　　随着互联网理财、货币基金等产品的冲击，银行存款大量流失。面对 存款搬家 的压力，银行不得不通过创新存款产品和存款方式进行揽储。近日，资管新规正式落地，银行理财产品打破刚兑，在保本理财逐渐消失的情况下，存款产品或迎来了一定的机遇。

　　超半数直销银行推出智能存款产品，存款方式不断创新

　　由于互联网的快速发展，银行也逐渐融入互联网的趋势中，其中最明显的表现是直销银行的异军突起。直销银行的线上业务模式打破了银行的地域限制，直销银行的发展也在一定程度上代表着银行的金融科技实力。而最近几年智能存款成为了直销银行纷纷推广的产品，尤其是在互联网资管新规（29号文）下发后，直销银行的类P2P等产品发展受限，智能存款更加成为直销银行推崇的产品类型。

　　曾在2017年9月份统计过直销银行的产品，在当时就有61家直销银行上线了智能存款产品，占比为55.45%。

　　据统计到，目前银行在存款创新方面主要有四种方式：一是计息方式的创新。普通的定期存款期限固定，若是提前支取，则按照活期利率计算收益，存款人将损失大部分收益。所以很多银行推出了靠档计息以及分档计息的存款产品；二是付息方式的创新。不同于普通定期存款的到期还本付息，一些银行推出按月付息的存款产品，比如存五年定期的存款产品，可以每月领取收益；第三是面对特定客户群体的创新。一些银行针对特定群体开发某种存款产品，比如中老年群体、第三方存管客户等。第四种是定期存款收益权转让。即银行将客户的定期存款收益权转让给其他第三方机构，从而获得远超过普通定期存款的收益。 　　

　　靠档计息，收益比活期高至8倍

　　通过计息方式创新是目前银行最普遍的存款创新方式，解决了之前普通定期存款提前支取利息受损的问题。

　　统计了23家银行的靠档计息存款产品，存款利率一般为同档位的挂牌利率，比如兴业银行，若存五年普通定期存款，整存整取利率为3.2%，但提前支取利息就只能按照活期利率0.3%，而 安愉储蓄-安愉智能定期 产品可靠档计息，若在存入一年之后提前支取，可按照一年整存整取的挂牌利率1.95%，相比之前活期利率高了6.5倍。

　　靠档计息存款产品的起存金额在50元-5万元不等，但整体来看，门槛不高；在购买渠道上，主要以直销银行或者手机银行为主，面对互联网理财的 存款搬家 ，银行也逐渐互联网化，但确实也有一些城商行只能在网点柜台购买，由于地域限制，外地客户群体难以覆盖；当然，每个银行的靠档计息规则不同，投资者要仔细看清相关存款产品的条款，比如某些银行的档位分1天通知存款、7天通知存款等，但另有一些银行的档位最低从三个月或一年开始，所以在三个月之内支取仍然按照活期利率来计算利息；另外，还有一些银行除了靠档计息外，还分档计息，即存款金额不同，所获利率也不同，比如建行的 聚财 产品，采用 积数计息法 ，即针对不同的积数档位，比如180万、360万等不同档位分别采用1.375%、1.625%等不同的利率。

　　分期付息，收益还比普通定存高

　　分期付息仍然是固定期限存款，但与普通定期存款不同的是，利息可以提前获得，有按月付息、按季付息等，面对客户群体一般是中老年人。分期付息存款产品相比靠档计息存款产品少，或是由于靠档计息更灵活，客户群体更广泛，更受投资人青睐。

　　目前越来越多的银行将各种创新方式相结合。比如按月付息和分档计息相结合，招商银行的招阳一号就是这种产品，存款额度分5000元、5万元、10万元三个档，假设存入5万元，一年期利率可达2.1%，较基准上浮40%，相较招商银行一年期普通定期存款利率1.75%高0.35个百分点，即存入5万一年期招阳一号可比普通定期存款多获得利息175元，且招阳一号可每月领取利息。再比如分期付息和靠档计息相结合。民生银行直销银行的 随心存 正是此类产品，不仅可以按定期利率计息，还可以活期支取，同时还能按季度领取利息收益。

　　定存收益权转让等花样百出，合规性有待考察

　　将定期存款收益权转让也是目前比较新颖的存款变种方式，

　　注意到，目前网商银行和重庆富民银行都有此类产品。网商银行的 定活宝 产品是将客户在网商银行存入的三年整存整取定期存款收益权转让给其他服务机构，可以随时支取，支取利息目前为3.8%；而富民银行的 富民宝 产品是将五年定期存款收益权转让给四川信托有限公司，支取利率为4.2%，已与货币基金收益率相当。此类产品的设计比较创新，但有两点需要关注：1. 用户资金存入富民宝获得的是存款凭证还是理财产品购买凭证？如果是理财产品，实际上可能是存在风险的；2. 产品采用定存收益权转让方式解决用户的提前支取问题，这涉及到定存收益权是否可转让和/或受让人的资格限制问题，情况比较复杂，容易产生合规性的疑问。

　　此外，还有一些存款产品专门针对一些特定客户，比如工商银行的 存管通 产品，是专门针对第三方存管个人客户提供的存款产品。客户签订 存管通 协议后，从证券资金账户转回签约借记卡的活期资金，每季度可按定期存款利率水平进行结息，相比普通的证券资金留在账户的活期利息高出数倍，30天期限的就可以比普通活期存款高出5倍。

　　投资者在选择智能存款产品时，可以选择互联网基因更强大的银行，比如网商银行和微众银行，微众银行的靠档计息产品最高为三年期达到4.1%，较基准上浮49%。而网商银行的定活宝产品可以灵活支取，且收益率稳定在3.8%，虽然产品情况较复杂，但投资者存入的存款也是在存款保险范围内，安全性较高。此外，建行的 聚财4号 产品最高可比活期存款高8.4倍，但要满足最低保持金额和持有天数达分别达10万和36天。 　　

　　智能存款能否挑战互联网理财，拉回存款流失？

　　根据央行发布的数据显示，截至2018年3月末，人民币存款余额155.65万亿元，同比增长10.3%，增速比去年同期比低2.7个百分点，可以看出存款增速明显放缓。随着今年一季度各上市银行的季报陆续披露，一些银行出现存款增速放缓甚至停滞的状况，银行吸储压力巨大。

　　在资管新规落地后，保本理财将退出市场，大量的资金有着回表压力，众多银行通过发行结构性存款来代替保本理财，同时也通过提高大额存单的利率来吸收存款。而智能存款作为银行一般性存款创新的主要手段，是对宝宝理财等流动性较高的理财产品抢占存款市场的反击。加之宝宝理财也逐渐受到严监管，货币基金规模受限，也在侧面鼓励了银行吸储的动力。但由于智能存款相较于互联网理财产品，收益率还是没有优势，所以对投资者的吸引力不大，只是对一些中老年客户群体和企业客户有一定的吸引力。银行抢回流失的存款仍然长路漫漫。