索罗斯是怎么做理财规划的？-随便找财经网

人类对世界的认知大多来自综合与归纳。太阳每天都会出来、消失，于是就有了日的概念；月亮每隔一段时间都会由圆到缺，由缺到圆，于是就有了月的描述……这种直接来自于实践的方法，能最大限度满足我们对客观事物的认知，让我们对大多数情况都能应付自如。

但综合与归纳的缺点也是显而易见的。

下面这些事实都来自对客观事物的综合与归纳。

所有的天鹅都是白色的。这是因为没有发现澳大利亚黑天鹅之前，人们所看到的天鹅都是白色的。

某国王为了不让太阳出来，下令把天下公鸡都杀了；过去某些地方在求雨时要杀一只公鸡，以惩戒其他的公鸡不要鸣叫。这是因为人们发现太阳总是在公鸡鸣叫后出来，于是以为公鸡鸣叫把太阳叫了出来。

距家15公里范围是最容易出车祸的，这有非常坚强的统计数据为证。但实际情况是：15公里是人们最日常的活动半径。

还有我过去经常开玩笑说的，通过对金学伟N年N多天的连续观察，没有发生过一次死亡事件，所以金学伟将长生不死……

综合与归纳所以存在缺陷，是因为我们的认知实践会受到时间和视野限制，这种制约使我们只能看到客观世界的一部分而非全部。还因为我们的认知实践会受到我们本身所具有的视角、所掌握的知识与思维方式的影响和制约。这种制约使我们看到的客观事物有时只是我们所理解的客观事物，并非真正的客观事物。

更进一步说，自然界本身就存在普遍性与偶然性两种模式，人们所能归纳的只是普遍性模式，对偶然性模式往往束手无策。即使普遍性模式，也要依存于某个特定环境，一旦环境变化，原来的普遍性模式就会失效，就会被另一种新的普遍性模式所取代。在新的普遍性模式产生之初，我们是通过归纳、总结来发现它的。一来样本数太少；二来我们无法知道它就是一种新的普遍性模式。

由此在股票市场上就有了一个定律：如果你对市场的认知是通过综合、归纳而来的，那它最终一定会让你出错，而且错得离谱。

当年索罗斯有一位合作伙伴，曾连续数年根据自己归纳出来的一套程序做交易，获得了很大利润。索罗斯说你一定会输，他说不会，因为这套程序已经过了数年的实践验证。但最后却被索罗斯不幸言中，输得倾家荡产。回家闭门修炼几年后，他又归纳出一套新的方法，并重新出山。数年间又积累起数千万美元的财富，但最后又统统输掉。以后此公就彻底退出投资界，转而从事投资培训与讲课（此公的名字我就不说了，反正10个中国股民应该有9个知道）。

与归纳相比，建立在演绎基础上的东西反而更能代表市场的本质、更具永恒性。与当年的合作伙伴相比，索罗斯为什么特别厉害？因为他总是从哲学的高度去认识市场，并对待自己的投资与投机。也因为他是波普尔的忠实学生，信奉证伪主义哲学。在波普尔看来，世界上只有两种理论。一种是已被证明为错误的理论；一种是尚未被证明，但将来有可能被证明是错误的理论。不能被证明为错误的都不是科学理论，而是宗教神学。因此，索罗斯常常说，我一定会错，而且会错得很厉害，只是我不知道我会错在什么地方。所以他的投资基本上会循着这样的思路构建：

1、研究价格存在的基础，而非某种数量化模型；

2、以开放社会的视角去寻找其中的荒谬之处；

3、按“彻底可错”原则建立自己的头寸；

4、按“预期-反馈-修正”程式检验自己的对和错。

但问题是，索罗斯只有一个，就像巴菲特只有一个、查理·芒格只有一个一样，想通过言必称XXX，就能成为XXX，那基本上是门也没有的。作为一个农民——股农，不知道天体运行、为什么会有四季变化，也能种田。我们需要做的只是比别人多知道一点点，就有可能会具备更多优势。

换句话说，对一个普通投资者来说，我们无法像索罗斯那样，完全不依靠来自市场，通过实践归纳总结的模型，而完全靠思考来交易，那肯定死路一条。相反，我们更多地需要借助某些模型、规律来做交易。我们需要做的只是把归纳和演绎结合起来，弄明白它背后的原理以及适用条件和环境的依赖性。

举例说，在近期的市场中，按抄底的思路、补涨的思路，根据底部的模型去寻找个股，绩效都很差。但把同样的资金，用在强势牛股的回调买进上，业绩反而不错。虽然过去的市场，也有“强者恒强，弱者恒弱”的规律，没有但表现上没有现在这样充分、这样极端，只要买点选择得好，收益也还是不错的。

这跟供求关系的变化有关。过去的市场，虽然也有弱的时候，但总体上，供求还算比较强势，基本上，股市存量资金占流通市值的比例都比较高，资金找标的时间大于股票等资金的时间。而现在的股市，存量资金占流通市值的比例比过去的弱势状态还弱，股票等资金成为常态。

供求关系越强，能够从强势股里溢出的资金量越多，弱势的股票补涨的可能性越大，根据底部形态来选股的成功率越高。供求关系越弱，能够从强势股里溢出的资金量越小，弱势股补涨的可能性越小，即使有所表现，也不足以产生足够的吸引力。由此而使资金更趋向于在强势的股票上转，因为只有那些股票才有盈利的机会。一个投资者，如果不知道“弱极必反”、“否极泰来”之“极”（我在小密圈里说的“极值”、“极致”、“满”）的把握技巧，简单地用过去那种“抄底战法”，就很少有盈利希望，因为很多的过去行之有效的底部形态都已失效。或有的放矢地去重新梳理已有的交易模型，或改弦更张去建立一些新的交易模型，以适合当今的股市，可能是摆在大多数投资者面前的一门新的功课。

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