千禾转债上市时间7月10日 113511千禾发债上市价格多少?

　　千禾转债上市时间7月10日 113511千禾发债上市价格多少?

　　经中国证券监督管理委员会《关于核准千禾味业食品股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证监许可[2016]257 号)核准，千禾味业首次公开发行 4,000 万股人民币普通股(A 股)并于 2016 年 3 月 7 日在上交所挂牌上市，股票简称“千禾味业”，股票代码“603027”，发行后总股本为 16,000 万股。

　　千禾转债预计上市价格在[106,110]区间

　　千禾味业主要从事酱油、食醋等调味品和焦糖色等食品添加剂的研发、生产和销售。近年来公司业绩实现持续高增长,盈利能力不断提升,主因公司不断优化产品结构,增加高端产品的收入占比。受消费升级需求驱动,功能化和健康化的产品愈趋主流,中高端酱醋产品景气度高。2017年全年公司酱油/食醋实现收入5.06/1.52亿元,同比分别增长37.17%/30.06%。量价拆分来看,酱油/食醋销量同比增长33.3%/18.5%,均价同比增长3%/10%,实现量价齐升。未来看好公司定位中高端的有机、零添加酱醋产品推广,从区域龙头向全国稳健扩张。

　　千禾转债发行规模3.56亿,初始平价98.45元,正股方面,千禾味业目前流通值33.9亿,估值不贵,受到消费升级需求驱动,公司业绩成长性可期,且千禾作为食品饮料行业的第一只转债标的,具有一定稀缺性,预计上市后估值将高于同平价标的。参考存量券中平价在面值附近的崇达、大族溢价率,结合正股基本面,我们预计千禾转债上市初期估值在8%-12%,中枢10%,价格在106-110元区间。