卸掉强加的“花冠”：网贷每次小进步都需要包容 但绝不文过饰非

从最初的“三无行业”（无门槛、无规则、无监管），到现在，网贷行业从诞生之日起，被认为是一颗新星，并在随后的几年里从懵懂无知，到茁壮成长，再到成熟稳重，到了当下，再次经历调整与阵痛。

这一路走来，行业发生了很明显的变化。无关动荡与否，平台、投资者与从业者都面临着双向选择。防范风险、合规发展是平台生存的基础，而对于投资人而言，更要理性。可以看到的是，日息高收益平台已经不再能危害到任何一个冷静的投资人，每一个投资人也都有对平台质疑的权益和能力。

作为互联网金融的先锋军，网贷被视为雄鹰，能振翅高飞，迅猛发展，给借款人与投资人带来双收，也被视为猛虎，不少良莠不齐、鱼龙混杂的伪P2P平台雷声不断，负面消息也连绵不绝。

与此同时，“网贷玩完了”等言论也再次被提起，但越是此刻，越是行业清理整顿的当下，才应当透过现象看本质，这是很多人经历过的“最坏的时代”，也必然将成为经历的“最好的时代”。

强加的“花冠”？

实际上，P2P在中国的出现，是因为存在这样一个基本事实：“今天中国，大部分的劳动者，尤其是民营中小企业、服务行业、个体工商、自由职业等传统金融机构无法提供消费信贷服务的人群，他们一直被排除在金融服务体系之外，他们的中国梦不应该比别人缺少色彩”。

曾几何时风光无限的互联网金融，如今已经被妖魔化，而其中最活跃、市场参与度最高的P2P网贷更是不断被污名化。

“要注意区分项目逾期和跑路、爆雷有本质不同”，开鑫贷总经理鲍建富表示，对于正常的项目逾期，如果平台本身是合规经营的，又能够勇于承担，积极主动、公开透明地进行处置，不妨给平台一点时间。信心比黄金更贵重，行业每一次微小的进步都需要多一些包容。

深究可以发现，近期出问题的平台，主要集中在活期平台、无存管银行的平台、历史上有大额标的平台，印证了监管部门一直以来监管办法的方向是正确的，是有强烈预见性的。P2P平台对政策的严格执行，是抵御风险的重要基础。

中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛指出，本身宏观经济金融形式处于高风险状态，不光在互联网金融和网贷领域，其实股票市场，债券市场近期同样存在，“这是一个大的背景和宏观背景”。

网贷行业最近处于低潮，这应该是中国整个金融行业降杠杆过程的一小部分。金融降杠杆是一个巨大的工程，涉及多个行业多个领域，网贷最近的一些负面情况，只是去杠杆的侧面写照.去杠杆过程中，除了网贷，最近的A股，债券市场等也都处于走弱的趋势中。

以股票市场为例，A股波动加剧，虽然外部环境变化导致的不确定性风险难测，但国内的货币政策、监管立场也都出现了一定的微调，同时多数板块估值处于很长时间以来的低位。而作为金融创新的代表者与先行军，网贷行业近期出现的密集暴雷，舆论广泛质疑，并未网贷行业本身出现了问题。

“卸掉强加的花冠，让网贷行业回归本源”，信而富创始人、CEO王征宇呼吁，P2P当然不应该是过街老鼠，就像它当年也不应该顶那些花冠一样，最好的办法，是回归本源。

王征宇认为，P2P行业存在风险，这个话就像说人可能生病一样没有意义。这个行业目前最大的风险，不是跑路而是没有一个健康的风险释放机制。“我们希望监管部门，不仅有监管措施，还要帮助行业形成一个健康的风险释放机制，这样，一些从业者可以知难而退，一些平台也不需要文过饰非。”

谁在拖“后腿”？

当前的网贷行业，可谓内外交困，天时地利人和尽失。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言直言，实体经济去杠杆导致资金面紧张、债务人违约风险增大，此为天时不利；网贷备案不定时延期，缺少一批得到合规认证（注：“即备案”）的大平台引领，行业发展失去主心骨和方向，此为没有地利丧失；内外交困下，P2P平台密集爆雷，舆论广泛质疑，投资者闻P2P色变，上市平台市值大幅缩水，此为人和尽失。

薛洪言表示，辩证法告诉我们，内因决定外因，外部环境越是恶劣，夯实内部基础就越是重要。此时，P2P平台应继续聚焦于合规整改、聚焦于不良处置、聚焦于科技赋能、聚焦于转型整改，经营业绩稳住了，人心也就稳住了，在行业分化大潮中方可立于不败之地。

当然，在行业风险集中暴露的重要转折点，网贷行业各方都将一同经历阵痛。不过，阵痛不会持续很久。国家互联网金融安全技术专家委员会发布的数据显示，截至2018年6月30日，我国在运营P2P平台共2835家。今年上半年新增P2P平台36家，消亡721家。

而实际上，消亡类型包括长时间网站无法访问、僵尸网站（长时间网站不更新）、主动退出以及经侦立案等。不过，也有部分假借P2P名义搭建自融平台，通过发布虚假的债权转让项目为自身融资，给行业带来不利的影响。

在强调金融业务持牌经营的强监管背景下，备案是决定网贷行业存亡的生死线。薛洪言表示，开弓没有回头箭，合规整改也是备案进程的一部分，备案工作早已启动，只不过还没有收尾。只要备案工作还在推进，网贷行业便有坚实的合法性基础，生存无虞。

对于当下环境，桔子理财总经理弓晨表示，“雷潮”可能还会延续一小段时间，除了不合规平台从行业中清退外，部分投资人由于恐慌情绪将资金进行转移，也可能造成部分平台出现挤兑。这波“雷潮”某种意义上是行业洗牌加速，头部平台的马太效应将更加明显，最终结果必将是良币驱逐劣币，留下健康、透明的投资环境。

行业怎么办？

任何行业都会有高峰和低谷，但自古至今不难发现，一个行业的消亡往往不是因为行业进入低谷以后就消失了，而是因为新技术、新科技冲击了原有行业，才导致一个行业的消亡。譬如过去的BB机被手机消灭了，VCD和DVD消灭了录像带和磁带，现在VCD和DVD又被电脑消灭了。

“截止到目前还没有找到一个新兴科技能完全代替网贷的功能，这依然是一种较为先进且前沿的技术”，夸客金融创始人兼CEO郭震洲认为，在未来一段时间，只要稳定发展、走出低谷，将会攀向又一个高峰。对于平台而言，应坚定信心、坚守合规经营宗旨，坚持科技创新服务客户解决客户痛点，打造优质的科技服务平台。

合规和整改对于行业健康发展至关重要，只有这些依附在身体上的“暗疮”、“毒瘤”被挤出，行业才会越来越健康，投资环境才会越来越安全。事实上，这轮爆雷的大多数平台按照监管的“1+3”（一个办法三个指引）制度体系，都已经算不上网贷平台。鲍建富表示，希望看到行业最终能够实现良币驱逐劣币，但同时也希望各方能掌握好节奏，让这个阵痛期越短越好，尽最大可能保护好投资者的利益，实现行业平稳过渡。

“投资人不要过度的出现恐慌情绪”，网贷专栏作者肥皂表示，一旦自己情绪上出现了变化，就是失去了冷静思考问题的头脑。现阶段的网贷行业确实在释放风险，但是远远没有出现极端性风险和大规模风险。肥皂强调，“凡是合法合规，认认真真做平台的都没有出现大规模风险。”

紫马财行CEO唐学庆认为，投资者也需要加强风险意识，了解网络借贷信息中介的定位，树立正确的投资理财观念，对承诺高额收益，透明度差，无法获取底层资产的关键信息的平台应保持高度警惕，不要被高收益蒙住双眼，选择透明度高、合规性高的平台进行投资。

弓晨指出，近一个月，频频传出网贷平台爆雷。但是实际上，很多平台称不上真正的P2P，许多暴雷平台也早有预兆，没有银行存管、信息披露不透明、资产去向不清晰等等，且几乎都以高利息、高返利吸引投资人冒险尝试，甚至有的平台早就有媒体进行“预警”。

在网贷大环境都相对“动荡”的背景下，投资人的在识别网贷平台时，应该从平台的团队背景、资产质量、技术实力、风控水平这些角度去分析平台的投资价值，比如头部网贷平台的背后，都有经验丰富的管理团队和实力雄厚的系统依托。

2018年8月24日，国内领先的新金融新媒体平台柒财经将举办“2018年新金融品牌高峰论坛暨第二届新金融品牌公关记者年会”。届时，峰会将邀请监管部门、品牌专家学者、企业代表等深入分析新金融新格局所带来的机遇与挑战，为新金融行业正发声。