P2P面临大洗牌 你需要知道这10件事！

　　随着监管政策的接连落地，网贷野蛮生长、鱼龙混杂的局面即将结束 插图/刘飞

　　[ 问题平台特征包括平台创始人和高管没有金融背景，可能还有其他实业在运营，大额企业贷款、无法看清资金真实去向、仍设有线下理财门店，不以可信的方式披露逾期率等 ]

　　[ 企业自查的重点应该是数据是否真实、债权是否清晰、有无触犯13条禁止性行为和借款额度上限。 ]

　　自6月以来，网贷行业风险事件不断，行业加速出清，出现问题及停业平台数量陡增。据第一财经记者了解，多地监管部门相继宣布重启P2P现场检查，重点是做好企业和行业自查工作，互联网金融风险专项整治已进入攻坚时刻。

　　随着监管政策的接连落地，网贷野蛮生长、鱼龙混杂的局面即将结束。多位从业人员认为，监管联动有利于提振行业信心，并扭转“劣币驱逐良币”的局面。

　　第一财经记者采访了多位业内人士，对近期投资人最关心的十大问题进行了解读。

　　1.P2P还能投么？可以投哪些？

　　多家平台负责人认为，经过洗涤后的网贷行业正在逐步从野蛮生长回归理性发展。

　　就目前来看，可投平台的主要特征包括：平台自身实力雄厚、业务运作规范、有良好的业务发展前景。

　　积木盒子CEO谢群对第一财经记者表示：“驱动P2P发展的因素仍未改变。”中国目前存在大量持币待投的普通富裕及中产家庭、融资得不到满足的小微企业、个体经营者和个人消费者，而互联网带来了信息撮合和移动支付的高度便利性。

　　在平台选择上，捷越联合创始人王晓婷对第一财经表示：“不能盲目追求高收益，而是要综合考虑平台的各方面实力。”谢群认为，可投平台特点包括，底层资产清晰可见、资金流转路径充分披露、借款小额、行业分散、地域分散，愿意并且已经将数据对接到地方监管平台。

　　“普通用户很难鉴别平台好坏，不过借款人信息披露不充分的，一定是坏平台。”借贷宝副总裁曾军对第一财经表示。

　　谢群指出，问题平台特征则包括平台创始人和高管没有金融背景，可能还有其他实业在运营，大额企业贷款、无法看清资金真实去向、仍设有线下理财门店，不以可信的方式披露逾期率等。

　　从风控来看，业务优质、风控良好的平台大多在科技创新和服务两方面发力。“这类平台大多符合监管规定，也积累了相对稳定的客群，收益率在行业中是在一个相对理性的范围内。”王晓婷称。

　　从产品类别来看，具体体现为活期类产品、定期标、单个融资标、同类合并标、净值标等。其中，活期和净值标已被明确认定为不合规。

　　日前，多地互金协会通知，P2P网贷平台不得向投资者提供“理财计划”类违规产品，并要求下架不合规产品。

　　2．合理的产品收益区间是怎样的？

　　去年12月，现金贷整治要求靴子落地。要求各类机构以利率和各种费用形式对借款人收取的综合资金成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款。即综合利率低于36%可以做，高于36%不能做，高风险覆盖高收益的模式不再存在。

　　银保监会主席郭树清曾表示，在打击非法集资过程中，要努力通过多种方式让人民群众认识到高收益意味着高风险，收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。一旦发现承诺高回报的理财产品就要相互提醒、积极举报，让庞氏骗局无处遁形。

　　王晓婷表示，产品费率涉及多方面，包括运营成本、资金成本、坏账等，风控好坏可以决定平台的盈利水平。“过去几年来，行业收益率在持续下降，未来还会继续下降，因此整体经营成本也要下降。”

　　3．平台爆雷后，投资者该如何维权？

　　对于投资者而言，平台频频爆雷，未免心生不满与担忧。

　　中国银行(3.490, 0.00, 0.00%)法学研究会理事肖飒建议，投资人首先应积极配合公安机关工作，在公安机关等国家机关一定程度保障投资者知情权的基础上，尊重其在案件处理上的方式方法；其次，还原事实，不要以讹传讹，无端传播与制造一些不实消息；最后，希望投资者能够理性维权，积极寻求专业的法律支持，用合法手段维护自身权益。

　　此前，对于一些平台爆雷后，到底是定性非法吸收公众存款还是非法集资诈骗，部分投资者有疑问。

　　对此，肖飒表示，如果要将平台负责人定性为集资诈骗罪，则必须证明其具有非法占有投资人钱财的目的，并且必须使用了诈骗的方法。实务中，需要重点查明行为人对非法集资资金的管理、使用、退赔能力以及集资参与人参加集资的起因、方式、金额、回报、损失等方面。集资诈骗犯罪中，还应进一步查明行为人编造、夸大经营业绩，虚构集资用途，虚假承诺高额回报，隐瞒事实真相的相关证据。

　　“以上几点在目前的认定上较为困难。”她表示，如果P2P平台积极退款，投资人能够追回大部分投资款项的话，可以一定程度上认为平台不具有非法占有目的，经营平台并非为了骗取投资人钱财。这样可能会定性为刑罚较轻的非法吸收公众存款罪，而不至于认定为最高刑期可达无期徒刑的集资诈骗罪。

　　4．平台宣布“良性退出”了，我还用还钱吗？

　　借P2P的钱是要还的，打击借款人的赖账行为需要多方共同努力。

　　近期，有P2P平台公布其逾期未还款的借款人名单。这并不是个例，在投资人信心严重缺失的情况下，确实产生了一些借款人恶意赖账、逃废债等现象。

　　特别是近两个月，网贷企业面临巨大资金兑付压力，部分借款人发现了这一重大“机遇”，组团违约、写黑材料、努力搞倒平台，以达到无偿占有资金的目的。“这种行为是违法的，甚至涉嫌犯罪。该类试图借钱不还的群体需要承担系列民事法律责任和刑事责任。”肖飒表示。