中铝国际：致力于成为具有国际竞争力的产业技术服务集团

　　——中铝国际工程股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　中铝国际工程股份有限公司董事长 贺志辉 先生

　　中铝国际工程股份有限公司财务总监 张 建 先生

　　中铝国际工程股份有限公司董事会秘书 翟 峰 先生

　　招商证券股份有限公司投资银行部董事、保荐代表人 沈 韬 先生

　　招商证券股份有限公司投资银行部副总裁、保荐代表人 王志伟 先生

　　中铝国际工程股份有限公司

　　董事长贺志辉先生致辞

　　尊敬的各位投资者朋友、各位网友:

　　大家下午好!

　　欢迎大家积极参与中铝国际工程股份有限公司首次公开发行A股上市网上投资者交流活动。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我谨代表公司管理团队和全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎!向长期以来关心和支持中铝国际的各位朋友表示诚挚的谢意!

　　中铝国际工程股份有限公司成立于2003年12月，2012年7月在香港联交所挂牌上市。公司自成立以来始终专注于工程设计及咨询、工程及施工承包、装备制造及贸易业务。

　　此次A股发行上市，将是中铝国际发展历程上的又一里程碑，也是一次重大的跨越。未来，我们将继续坚持以客户需求为导向，并专注于工程设计及咨询、工程及施工承包、装备制造，着眼于中铝国际的主营业务，依托强大的研发能力和技术优势，不断进取、开拓创新，完善公司的核心业务，在始终保持有色行业领先地位的同时，积极参与地方基础设施建设、棚户区改造、生态建设、环境工程、道路桥梁城市公用事业等领域的投资与建设，积极为构建资源节约型和环境友好型社会作出贡献，并用优异的业绩回馈股东。

　　通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对中铝国际有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的建议，你们的信任和支持是公司未来持续发展的动力。非常高兴能借助网络平台与大家坦诚交流，希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信和负责任的态度就大家所关心的问题进行解答。

　　最后，感谢各位对中铝国际的关注和支持。谢谢大家!

　　

　　招商证券股份有限公司投资银行部

　　董事、保荐代表人沈韬先生致辞

　　尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

　　大家下午好!

　　非常高兴参加中铝国际工程股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我代表招商证券感谢各位投资者的热情关注。

　　中铝国际是工程设计及咨询、工程及施工承包、装备制造行业的高新技术企业，专注于工程设计及咨询、工程及施工承包、装备制造及贸易业务。中铝国际的业务涵盖了技术研发、测绘勘察、工程设计、工程施工、工程总承包、自有土地开发和各类投资等。中铝国际拥有坚实的客户基础，国内客户包括中国及海外有色金属行业的众多主要参与者。同时，中铝国际还拥有一支经验丰富、技术力量雄厚的科研技术团队。精湛的业务、优质的客户、成熟的技术，都为中铝国际的优异业绩奠定了良好基础。

　　招商证券对中铝国际的未来发展充满信心。随着本次股票成功发行，中铝国际将能充分发挥自身优势，提升核心竞争力，更加有利于把握市场机遇，产生更大的经济效益，给广大投资者带来满意的回报。

　　我们与发行人将坦诚地跟各位投资者进行交流，认真回答各位投资者朋友提出的问题，充分认识、挖掘中铝国际的投资价值。我们相信，有广大投资者的关心和支持，中铝国际本次发行上市必将取得圆满成功!谢谢大家!

　　中铝国际工程股份有限公司

　　董事会秘书翟峰先生致结束词

　　各位投资者、各位网友：

　　大家下午好!

　　时间过得很快，三个小时的网上路演就要结束了。非常感谢大家与我们的交流，同时也非常感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，还要感谢联席主承销商招商证券、中信证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我代表中铝国际工程股份有限公司再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对本公司的关心、信任和支持。

　　今天，有机会与这么多关心、关注中铝国际的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把朋友们的真知灼见融入中铝国际的经营管理工作中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

　　通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入A股上市公司的行列后，我们将面临更多投资者，特别是境内投资者的关注、关心与监督，这也将是中铝国际继续做优、做强、健康发展的有力保障。

　　网上路演即将结束，但我真诚地希望能够与大家继续保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来公司进行实地考察。我们一定会不断努力，为A股资本市场呈现一个治理规范、决策科学、技术领先的上市公司，用优异的成绩回报股东、回报社会。谢谢大家!

　　

　　经营篇

　　问：请介绍公司的主营业务。

　　贺志辉：本公司主要从事工程设计及咨询、工程及施工承包、装备制造及贸易业务。

　　问：请介绍一下公司的经营范围。

　　贺志辉：本公司法人营业执照核准的经营范围为：对外派遣实施境外工程所需的劳务人员;行业及专项规划;国内工程的勘测、设计、咨询、监理和工程总承包及设备、材料的销售;承包境外有色金属行业工程和境内国际招标工程;承包上述境外工程的勘测、咨询、设计和监理项目;进出口业务;装备制造;节能环保、新材料产业技术研发及产品生产与销售;物业管理。

　　问：请简要说明公司有哪些竞争优势。

　　贺志辉：公司的竞争优势有：(1)行业领先技术，持续创新能力;(2)为客户定制一体化综合技术及工程设计服务;(3)中国为世界最大的有色金属市场，公司拥有坚定的客户基础;(4)专家、技术人才优势。

　　问：请介绍一下公司的技术水平。

　　贺志辉：公司掌握了包括采矿、选矿、冶炼、金属材料加工等在内的有色金属完整产业链每一个阶段的工程设计及咨询服务所需的技术及技能。在有色金属矿山设计方面，公司凭借关键技术建立领先地位，如独立开发的开采及复垦技术、大型爆破及大型废矿处理技术、地下采矿的水控技术、大型露天矿的综合采矿技术、智能矿山调度系统，以及缓倾斜薄矿体铝土矿地下开采技术。并且，公司拥有有色金属行业的先进技术以及进行持续技术创新的强大能力。

　　问：请介绍一下公司的工程设计及咨询业务。

　　翟峰：工程设计及咨询是公司的传统核心业务，涵盖有色金属行业的采矿、选矿、冶炼、加工，建筑行业地质勘察、楼宇建造，以及能源、化工、环保行业工程设计等领域。公司主要客户为有色金属冶炼、加工企业，建筑及其他行业施工发包单位，即业主方。公司技术人员专长涵盖工艺设计、设备设计、电气自动化、总图运输、土木工程、公用设施建设、环境保护、项目概预算及技术经济等超过40个专业范畴。公司过往承担了2,000余项国家及行业重点建设项目的工程设计咨询和百余项国外项目。

　　问：请介绍一下公司的销售模式。

　　张建：国内的工程设计及咨询、承包及施工项目通常采用公开招标的方式，只有符合资质的承包商可参与投标。

　　公司在取得招标信息后，由市场开发部投标进行监督、指导，由各子公司管理人员以及拥有投标、承包及预算经验的专业人员组成报价组，根据标书内容和要求，进行投标环境的评估，以估算施工成本和利润，权衡投标风险，制订投标策略。评估内容包括技术要求、规格、项目规模、工期、合同条款、项目特殊要求、竞争对手和客户情况、项目风险、技术实力、竞争优势和劣势以及资源状况等。

　　公司境外业务主要由市场开发部的海外团队负责开拓，具体业务流程如下：市场开发-项目信息获取-报价组织-由成员企业配合进行技术文件编制-部门对业主进行合同谈判-签订合同-项目实施。其中多数合同为公司与业主签订，部分合同也会由成员企业与境外客户单独签订。

　　由于公司在各业务分部提供全面的服务及产品，公司拥有多元化的客户基础。就公司于有色金属行业的经营而言，公司的客户主要是从事有色金属采矿、选矿、冶炼及金属材料加工的大型公司。有色金属行业以外的客户包括化工公司、建筑材料公司、房地产公司、基础设施及市政项目公司。公司为客户提供工程设计及咨询、承包及施工服务并向该等公司出售设备。就海外有色金属工程及施工项目以及其他项目而言，公司的目标市场主要是尚处发展中、经济发展环境较好，且公司能够充分体现自身技术优势的国家和地区。

　　对于贸易业务，公司业务人员进行市场、客户的开发，与有意向客户进行业务洽谈，然后进行合同的编写和评审，双方盖章签订合同。

　　

　　行业篇

　　问：公司在行业中的地位如何?

　　贺志辉：我国大型工程设计以及工程承包企业主要从事基础设施(如公路、铁路)、房屋建筑、能源电力等行业工程项目。就有色金属行业而言，中铝国际在该细分领域工程设计以及工程承包业务营业收入均位于前列。在2017年度美国《工程新闻记录》(ENR)组织的评选中，在 全球工程设计公司150强 、 国际工程设计公司225强 和 全球工程承包商250强 三项评选中皆为中国有色金属工程施工领域第1名。发行人位居 全球工程设计公司150强 的第121位，在入围的国内企业中排名第20位，国内有色行业中排名第1位;在 国际工程设计公司225强 中排名112位，在入围的国内企业中位居第11位，国内有色行业中排名第1位;在 全球工程承包商250强 中位居第121位，在入围的国内企业中位居第31位，国内有色行业中排名第1位。

　　 全球工程设计公司150强 和 全球工程承包商250强 主要依据工程设计和工程施工2016年度营业收入(国内收入和国际业务收入之和)指标排序，可见公司在有色金属工程设计和工程施工领域市场占有率方面排名较高，位于行业领先地位。此外， 国际工程设计公司225强 评选以设计企业在2016年度本国以外的海外工程业务总收入为依据，体现公司作为国家有色金属设计领域 一带一路 的排头兵，在国际业务份额和拓展实力方面同样处于行业领先地位。

　　问：公司所处行业的区域性特征是什么?

　　贺志辉：工程设计与咨询以及工程总承包等业务的发展所处区域的经济发展程度和城市化水平相关，地方政府对当地大型建设项目大力扶持，造成相关行业存在一定程度的区域分割，区域特征较为明显。

　　问：公司所处行业的季节性特征是什么?

　　贺志辉：工程咨询业务不存在明显的季节性特征。工程勘察、工程总承包、工程监理、项目管理等业务具有一定的季节性特征，主要指北方严寒地区受到冻土、积雪等恶劣天气影响造成停工以及南方地区进入雨季无法正常施工等。

　　问：请简要介绍一下我国工程勘察设计行业。

　　贺志辉：工程勘察设计行业为知识密集型服务行业，需要高级技术技能，特别是涉及多个不同技术行业的项目。因此，领先公司均拥有经验丰富及相应资格的专业团队，其技能是通过工作经验及专业知识积累而成，并随时间推移而日显精湛。加上我国实施的严格市场准入限制，该行业有很高的进入门槛。

　　问：请简要说明公司所处行业发展的有利因素。

　　贺志辉：行业发展的有利因素有：国民经济持续健康发展、国家产业政策支持、行业市场化程度提高、有色金属行业景气度好转等。

　　

　　发展篇

　　问：请介绍一下公司的业务转型战略。

　　贺志辉：公司在开拓存量市场的同时，将涉足民建市政类业务，密切同当地政府接触，积极开展同政府共建的PPP项目。公司将积极开拓符合国家政策扶持的投资机会，如环境污染治理、市政基础设施、道路交通建设等方面，通过此类项目的实施，落实公司的结构调整和战略转型升级。

　　从业务模式角度看，公司将不断补充、完善、丰富和创新经营模式。

　　问：请介绍一下公司的市场开拓战略。

　　贺志辉：(1)公司以技术创新为抓手，积极拓展存量市场，在氧化铝、电解铝节能降耗方面加大研发，通过向客户提供新的节能减排技术创造新项目运作模式，获取存量市场新业务。

　　(2)公司结合国家相关政策和发展方向，开拓基础设施、道路交通、棚户区改造、地下管廊、工程用铝等相关业务。

　　(3)为应对环境污染，公司配合各级政府打造环保产业，向污泥处理、污水治理、脱硫脱硝、城市固废处理等环保业务拓展，在取得长期稳定收益的基础上带动设计、工程总承包业务和装备制造。

　　(4)公司将充分发挥自身优势，借助国家 一带一路 建设的东风，强力拓展海外业务。除继续做好现有海外市场的培育外，公司将紧盯 一带一路 沿线国家市场开拓，进一步加深与业主的沟通。同时，积极做好非洲市场的开发，特别是基础设施类项目和矿业项目的持续跟进。

　　问：公司所面临的挑战有哪些?

　　贺志辉：随着公司承接项目数量和项目规模的增长，对于公司大型模块的建造能力、组装能力和出运能力的要求都不断增加。多项目并行实施，对公司生产场地及设施提出了更高要求。

　　此外，公司从事的工程总承包业务需承担工程项目的设计、采购、施工、试运行等所有交付前的工作，作为总承包商在负责项目总体实施安排和管理的同时，需要垫付一定数额的资金。公司需要进一步拓展融资渠道，以提升承接订单和实施订单的能力。

　　发行篇

　　问：请说明本次募集资金的运用计划。

　　翟峰：本次发行的募集资金扣除发行费用后，将投资于补充工程总承包业务营运资金，投入合计为97958.25万元。在募集资金到位前，公司将根据各募集资金投资项目的实际付款进度，通过自有资金或银行贷款等方式支付上述项目款项。募集资金到位后，可用于支付相关项目剩余款项及根据中国证券监管机构的要求履行相关程序后置换先期投入资金。

　　问：请简要说明本次募集资金运用对公司经营状况的影响。

　　翟峰：募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争或者对公司独立性产生不利影响。募集资金到位后，公司货币资金和净资产将得到提高，资金实力得到增强，抗风险能力和持续融资能力得到提升。

　　问：本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?若出现此情况将如何解决?

　　沈韬：作为中铝国际的保荐机构和联席主承销商，我们对中铝国际本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。

　　问：请说明公司募集资金的使用方式。

　　张建：本次募集资金将根据实际募集资金量按照募投项目资金需求投入。在募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际付款进度，通过自有资金或银行贷款等方式支付上述项目款项。募集资金到位后，可用于支付相关项目剩余款项及根据监管机构的要求履行相关程序后置换先期投入的资金。募集资金如有不足，不足部分将由本公司通过内外部财务资源自筹解决。