存款利率保持稳定 利率双轨渐统一

央行发布的数据显示：截至2018年7月末，人民币存款余额174.15万亿元，同比增长8.5%，比上年同期低0.9个百分点；2018年7月住户存款环比减少2932亿元，环比下降0.43%。而2017年7月环比减少7515亿元，环比下降1.18%。可以看出，2018年7月份的住户存款下降幅度小很多，住户存款在总存款中的作用逐渐加强，主要由于银行理财转型以及P2P问题等，住户存款有所回流。

图1：存款类金融机构住户存款月度变化

据央行数据显示，7月份结构性存款规模为9.71万亿元，环比增加5.44%。7月份全国性中小型银行结构性存款规模为6.41万亿元，环比增加7.42%；大型银行结构性存款规模为3.29万亿元，环比增加1.79%。可以看出，7月份结构性存款反弹明显，尤其是中小银行结构性存款增幅较大。融360分析师认为，在银行理财尚未转型成功的时期，且股市、P2P等市场不理想时，结构性存款成为投资者青睐的理财产品。

图2：全国性银行结构性存款规模及变化

8月份各期限存款利率均值保持稳定

图3：8月各期限定期存款利率均值（%）

融360监测的数据显示，8月份银行各期限存款利率均值较7月份变化不大，仅3年期限略有上涨，3年期限平均存款利率为3.279%，较基准上浮19.24%，较7月份上涨了1个百分点。

融360分析师认为，8月份存款利率保持稳定，而银行理财、货币基金利率等理财市场利率均在下行，且股市、外汇等环境的不稳定，会导致一些银行存款的回流，有助于缓解银行揽储压力。