发布时间:2018-09-12 16:23:41 文章来源:互联网
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    如果把楼市看做是一咱投资途径,和炒股相比的话,从过去10年间的表现看,恐怕90%以上的人会选择楼市。因为过去十几年,楼市投资就像是抓到了一只超级大牛股,只有小级别回调,大级别趋势从没有改变过。只要你上车了就有的赚,而且是越早上车赚的越多。
 
    楼市的投资逻辑并没有变,变的是投资环境。和炒股相比来说,目前炒股更靠谱一点,但也只是限于对有一定投资能力的人来说,对于小白来说没有多少可比性,投资楼市可能只是赔一半,投资股市有可能全军覆没。
 
    楼市的投资逻辑没有变变的是投资环境
 
    楼市投资的逻辑其实很简单,就和零存整取一样,不同的是楼市价格上涨时,这个零存整取的利息很高,比通胀率要高的多,远远跑赢货币贬值的速度,比如过去十几年的时间。
 
    楼市的投资环境发生了什么改变那?最大改变是宏观层面货币的供应量减少;微观层面是资金流入楼市的途径被切断,叠加房价上涨失去了大量的刚性需求来支撑房价。房价再按前十几年的速度涨下去的话,用不了几年,楼市的刚需不说完全失去吧,但90%的百姓买不起是肯定的。到时楼市中基本全是炒家在玩,房子完全失去住的特性,完全成为了商品。当房子失去最基本的属性时,也就到了楼市崩溃的时间了。
 
    从上图可以看出,我国M2的同比在逐年下降,说明国家对市场的货币供应量,相比之前在慢慢减少,特别是最近两年更是明显。而楼市这个行业是个高负债的行业,地产前五大公司的平均负债在8000亿以上,而万科负债更是过了万亿的规模,比一个小国家的GDP都要高。高负债的公司在货币政策宽松的情况下,如鱼得水,但货币政策一旦收紧,就面临资金链断裂,债务违约风险。宏观层面上看,现在地产不好做。
 
    而微观上看,最近十几年楼价的上涨速度明显要跑过工资的上涨速度,这样跑下去,还有多少人能买的起房。这种现象是不可能延续下去的,就如前面提到过,当没有人买房来住了,房子也就失去了炒作的价值。对比一下次贷危机和日本楼市泡沫,最后都是因为还不起房贷开始,引发了危机的爆发。从我们国家现在的楼市情况来看,还有多少空间可以上升吗,还有值得投资的必要吗?显然没有。
 
    股市现在情况如何
 
    股市和楼市相反,现在股市估值处于历史底部,公司的业绩得到了改善,股票回购创历史新高,而成交量达到了冰点,种种情况都表明,股市已经进入了底部区间。从另一点也可以来判断这一点,从年初的上证50大跌;到5月份防御类的酒、药、零售的回调;再到阴阳合同的影视类下跌;还有7月份开始的周期、金融、轮动股的下跌,再到最后,现在白马和前期龙头板块科技股的补跌,当下空头手中还有多少筹码可以用,我是想不到了。空头没筹码了,股市还能有多少空间可以下跌吗?因此,股市现在具备了投资的价值,比楼市的安全边际要高不少。
 
    股市和楼市相比,现在的投资价值确实高很多,但股市不同于楼市。股市中有几下个行业,3000多只个股,质量参差不齐,即使在牛市中也不见的全都上涨,而楼市只是一个行业,要涨就是普涨,要跌就是普跌,大方向是同步的。因此,投资股市要比投资楼市的难度大很多,没有一定的投资功力,即使明知道股市有机会,也赚不到钱,还有可能赔钱。我的观点是,现在把房子做投资对象是很不明智的选择,而选股市来说相对理智了很多,但没有一定的股票投资基础,一样赚不到钱。

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