蔚来汽车冲高回落依旧暴涨75.76% 盘中一度涨超90%

　　中国电动汽车制造商蔚来汽车正式向美国证券交易委员会（SEC）于8月14日提交了IPO（首次公开招股）招股书。并于北京时间9月12日晚间登陆纽约交易所，股票代码为“NIO”。蔚来汽车的上市也将成为美股中国电动汽车制造商上市第一股，并成为今年美国第四大IPO，前三位分别是Axa Equitable Holdings （EQH）的31.6亿美元，PagSeguro Digital （PAGS）的26亿美元以及爱奇艺(30.29,1.70, 5.95%)（IQ）的24亿美元。

　　从蔚来汽车的招股书显示，蔚来汽车计划以“发展阶段的成长型公司”（emerging growth company）的身份在纽约证券交易所IPO上市。此次蔚来汽车计划发行1.6亿股美国存托凭证（ADS），发行价定为6.25美元，每个ADS相当于1个A类普通股。同时蔚来汽车给予承销商最多2400万股ADS超额配售权，按发行价6.25美元计算，此次最高融资额约10亿美元，市值65亿美元，相比此前370亿美元的估值严重缩水。投资银行摩根士丹利(47.72, 0.24, 0.51%)、高盛(228.33, 0.18, 0.08%)、摩根大通(113.52, 0.44, 0.39%)担任蔚来汽车首次公开募股的联席主承销商，美银美林、德意志银行、花旗集团、瑞士信贷(14.94, 0.16, 1.08%)、瑞银(15.58, 0.11, 0.71%)集团将担任联席副承销商，而上一家拥有如此豪华投行承销阵容的公司，还是2014年上市的中国科技巨头阿里巴巴(165.53, 4.07, 2.52%)（美股BABA）。

　　另外蔚来汽车招股增补文件中表示此次发行完成后，蔚来汽车将采取A类普通股、B类普通股和C类普通股的多重股权结构。在不实施超配权限的情况下，蔚来汽车创始人兼CEO李斌先生及其控股公司将持有公司全部C类普通股和约48.3%的投票权；腾讯基金将拥有所有B类普通股和约21.5%的投票权。A类普通股、B类普通股及C类普通股持有者享有除投票权和转换权以外的同等权利。每个A类普通股享有1票的投票权，每个B类普通股将有4票的投票权，每个C类普通股享有把8票投票权。B类普通股和C类普通股可在任何时候转换为A类普通股，但A类普通股在任何情况下都不得转换为B类和C类普通股。同时招股书还提到，公司现有股东及其联属公司以表示有兴趣在本次IPO中购买不超过2.5亿美元的美国存托凭证（ADS）。

　　另外招股书显示，公司创始人兼CEO李斌在此前的公开信中表示，将拿出自己持有的5000万股（约占自己持有总股权的1/3）蔚来股票成立用户信托基金，让用户来讨论和决定这些股权产生的经济收益如何使用。而这在美国SEC历史上，还是第一次有企业创始人做出这样的决定。这可能意味着，李斌和蔚来将开创用户拥有企业决策权的先河，也表达了其让蔚来成为一家用户企业的初心。

　　蔚来汽车的上市也成为继2010年特斯拉(289.46, -1.08, -0.37%)之后首家在美国进行IPO的大型电动汽车制造商。并且从很多方面来看，蔚来汽车确实很像“中国版特斯拉”。而蔚来汽车在美股中的对标公司也是特斯拉，其在招股说明书中13次提到了特斯拉。

　　特斯拉创始人马斯克曾在自己的传记《硅谷钢铁侠》里提到特斯拉的创新想法：轻量化车身、车内巨大的触屏中控、自动驾驶、购车会员制、直营店、自建充电网络、上市。不难看出，国内的新势造车力量全都走了这条路，蔚来汽车也成功抢占了华尔街心中“第一家中国造车新势力”的印象标签。