“百年美股第一人”利弗莫尔曾压倒性击败巴菲特，为何晚年穷困潦倒？-随便找财经网

　　对于利弗莫尔，我更认为“华尔街巨熊”这个称号更适合他。

　　但是说他“压倒性”击败巴菲特、晚年穷困潦倒，则是有失偏颇的说法。

　　利弗莫尔是天生的做空者、投机者

　　纵观利弗莫尔这一生，从他15岁当上股票价格抄写员，到后来的富可敌国，他几乎就一直在做空、做空、做空。

　　从这个角度来说，利弗莫尔非常直到自己最擅长的是什么，而且，利弗莫尔几乎每一次都是梭哈、all in，将利益最大化——实际上，这也是国际大空头的习惯性做法。

　　1907年10月24日，债券利率突然大涨，华尔街面临巨大流动性危机，利弗莫尔押注全部身家，顺势大笔做空，不到一天盈利300万美元，他也由此得名“华尔街巨熊”。

　　但在这之后，仅过一年，利弗莫尔由于轻信了当时棉花大王汤玛斯的建议，“梭哈”做多棉花期货，最终赔掉所有身家，还负债了100万美元！

　　但这之后利弗莫尔痛定思痛，回到了做空的路线上，这几年的所有重要交易，几乎都是以“下重注”的方式，以搏命的方式博取利益。

　　10年之后，利弗莫尔重回千万富翁行列。

　　1929年9月，英镑汇率的不稳定引发了一场金融危机，9月30日当天，数亿美元的资金突然从纽约股市流出，股市出现暴跌，很快，美国股票价格跌幅达40%以上。

　　空头大王利弗莫尔自然不会放过这个天赐良机，股灾伊始，他就把能调动的所有资金，统统下了空单。

　　利弗莫尔又赌对了，这次的胜利，为他带来了保守估计至少1亿美元的收益。

　　要知道，当年美国财政收入只有数十亿美元。利弗莫尔的1亿美元，相当于现在的数百亿美元。

　　谨慎分析，一旦看准，必下重注，这是利弗莫尔为后来的交易者们，留下的不二法门。

　　利弗莫尔去世时并非“一无所有”，他依然富有

　　凡事都是盛极而衰。

　　股灾之后，美国方面暂时限制了做空，一度不允许下空单，利弗莫尔“做空”的本领无用武之地，交易屡屡失手；

　　再加上他第二段婚姻的破裂，抑郁症的加深，利弗莫尔整日酗酒，最终在1934年3月申请第三次破产。

　　此后，利弗莫尔将自己的经历、操盘心得写成了一本书，名字就叫《利弗莫尔的操盘术》，但出版之后反响寥寥，因为那个时候的利弗莫尔，被市场当做了一个失败的交易者。

　　但不论如何，这本书还是获得了一些收入，同时，利弗莫尔手里还是有不少股票，靠着频率并不高的交易，他的晚景并不凄凉，甚至可以说，晚年的利弗莫尔，依旧是纽约的名门。

　　这张图，就是利弗莫尔自杀前一天，和第三任妻子出席酒会。在二人身上，你能看出“穷困潦倒”来吗？试问，如果是穷困潦倒，还会有人请他们出席酒会吗？

　　事实上，利弗莫尔在去世时。仅股票资产就有500万美元，这相当于如今上亿美元的资产了。

　　所谓的穷困潦倒，只是文学报道者和小说写作者，为了烘托气氛为编造的艺术夸张罢了。

　　利弗莫尔的“失败”，首先在于人性上

　　虽然利弗莫尔并不是死于穷困，但至少，他的自杀是令人唏嘘的，结局也是令人惋惜的。

　　他的书里有一句名言：

　　市场永远不会犯错，只有人性会犯错。

　　但即便看得如此通透的人，最后却依然败给了人性。

　　但凡成功的做空者，性格上都比较容易偏向悲观。利弗莫尔从十几岁开始就玩对赌、玩做空，说明小小年纪的他，世界观就是充满了悲观和怀疑。所以，抑郁症这个病，也跟了他一辈子。

　　在他的三次破产中，人性贪婪的一面发挥了重要作用，而抑郁症的愈发严重，也起到了推波助澜的作用。

　　利弗莫尔的“失败”，还在于家庭与婚姻的失败

　　利弗莫尔一生有过三次婚姻，其中第二次婚姻正好在他赚取1亿的时候，他赢取了一位歌舞团女演员“多萝西”。

　　可以说，与第二人妻子结婚，成为了利弗莫尔人生的向下拐点。

　　第二任妻子多萝西并不检点，生活混乱，经常和其他人“鬼混”。最要命的是，利弗莫尔和多萝西都是酒鬼，脾气很差，一言不合就破口大骂甚至大打出手。

　　在一次感恩节晚餐中，喝醉的多萝西甚至开枪，将利弗莫尔的亲生儿子打成重伤，并造成终生残疾。

　　最终，忍无可忍达到利弗莫尔决定离婚，破罐破摔的妻子多萝西则更加变本加厉，挥霍掉了利弗莫尔大量财产，最后离婚时又分走一栋最值钱的豪宅，把利弗莫尔折腾的疲惫不堪。

　　在这样一个家庭中，与其说是生活，不如说是折磨。

　　成功人士因婚姻失败而一落千丈，这种例子并不少见，至少，利弗莫尔就是例子。

　　总结一下。

　　利弗莫尔是公认的天才，他对数字天生的敏感、对做空与生俱来的敏锐直觉，以及他所在的“混乱”年代，都使得利弗莫尔的成功几乎不可复制。

　　对于我们普通投资者来说，更适合从利弗莫尔处获取“教训”——身体是革命的本钱，家庭是我们坚强的后盾，只有搞好身体、把家庭放在第一位，才能做好投资，挣了钱也好有福消受。

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