美联储如期加息 道指剧震近900点收跌350点

　　道指交通运输板块指数（DJT）较9月14日创造的近期新高11，570.84点已下跌逾20%，标志着跌入熊市区域。

　　美国国债受到追捧，收益率下跌，其中30年期国债收益率跌破3%。

　　美联储加息并暗示明年加息两次 鲍威尔讲话“不够鸽派”

　　美联储的利率决定及政策前瞻备受关注。为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议结束后，美联储宣布将联邦基金利率调升25个基点至2.25%-2.5%区间，实现年内第四次加息，符合市场预期。

　　美联储利率决议声明暗示2019年将加息两次（而9月份暗示将加息三次），认为风险大体平衡。

　　美联储略微下调了2019年的经济增速和通胀预期，将2019年GDP增速预期中值较此前预期下调0.2%至2.3%，2020年失业率预期中值较此前预期上调0.1%至3.6%。

　　美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）在随后举行的新闻发布会上表示，“美国经济已经在过去一年强劲增长；通胀在年底前比预期更加受到抑制；我们已经看到了经济发展的一些疲软信号。自9月FOMC会议以来出现了一些乱流。政策并非出于预设模式。点阵图中，较低的利率路径应该支持美国经济。金融条件收紧。2019年的美国经济可能不会符合预期。当前，我们认为未来经济增速温和。”

　　鲍威尔还认为：“强劲的经济使得美国人受益。薪资广泛增长。金融市场的波动性增加。FOMC认为美国经济2019年将表现不俗。”

　　鲍威尔表示通胀低于预期。他说道：“在利率路径上，不确定性的程度相当高。我们仍然有一个偏正面的预期。我将观察数据是否符合美联储的预期。政治考量不会影响利率决定。”

　　鲍威尔还强调：政治考量不会影响利率决定。

　　有分析师指出，鲍威尔的发言不仅仅“不够鸽派”，他还确认将会继续推进资产负债表的正常化进程（以及继续收紧金融环境）。

　　其他市场驱动因素

　　市场仍在权衡国际贸易关系进展。美国财政部长史努夫-姆努钦（Steven Mnuchin）接受彭博新闻采访时表示将重新进行贸易谈判，以实现贸易战休战。

　　姆努钦同时还表示，他认为市场大幅波动应该归咎于后金融危机时期实行的沃克尔规则（Volcker rule）和高频交易的影响，他说，这两种因素结合起来削弱市场的流动性。

　　沃克尔规则得名于美联储主席保罗-沃克尔（Paul Volcker），其目的在于阻止银行用自有资金进行投机性押注，以减少冒险行为。该规则禁止银行参与自营交易，并且禁止银行拥有、赞助、或参与对冲基金以及私募基金的业务。

　　投资者同时还在关注美国经济衰退风险。CNBC美联储调查显示，未来12个月美国经济衰退的可能性上升至23%。这是自特朗普上台以来的最高水平。部分经济学家甚至预期美联储将在2019年降息。

　　市场策略师点评

　　Oxford首席美国经济学家Gregory Daco认为：FOMC的声明是“鸽派加息”，但没有市场预计的那么鸽派；美联储主席鲍威尔的发布会总体来说偏鸽派，但关于资产负债表正常化现状的措辞可以被视作鹰派表态。他预计明年1月美联储将维持鸽派特点，移除“一些渐进加息”的措辞。

　　路透社撰文称：美联储如期加息25个基点，但预计明年加息次数将减少，并暗示在金融市场动荡和全球经济增长放缓的背景下，政策的紧缩周期正接近尾声。美联储的声明并没有市场预期地那么鸽派。

　　芝加哥Kingsview资产管理公司投资组合经理Paul Nolte表示：“美联储预计明年将加息两次，因为预计经济会持续走强。但个人观点是经济增速将更低，预计国债收益率将进一步下跌。”

　　他还称：“作为股市投资者，我担忧经济数据疲软以及贸易摩擦等因素，但美联储似乎并不担心这些风险。”

　　Sevens Report总裁Tom Essaye表示：“每一个牛市终结时美联储总是犯了政策错误——这就是规律。越来越多的证据表明，我们现在可能处在美联储政策错误的尖峰时刻，在诸多不利因素此起彼伏时，看来美联储似乎高估了经济增长力量。”

　　焦点关注个股

　　Facebook(133.24, -10.42, -7.25%)（FB）股价重挫7.25%。据《纽约时报》调查报道，与Facebook合作的150家公司可广泛访问用户的个人信息，包括用户好友的联系方式，阅读私信等。这些公司每月搜索上亿人的数据，其中最早发生在2010年。这是Facebook今年内第四起数据丑闻事件。

　　印度对强生(127.61, -2.81, -2.15%)（JNJ）婴儿爽身粉展开检查。印度联邦药物管理机构周三对强生公司的婴儿爽身粉产品进行抽样测试，调查小组已从凌晨开始对生产设施、批发商和分销商进行检查。此外，近期强生与纽约一名妇女达成和解，是其面临在类似诉讼中的首次。

　　高通(56.69, -1.09, -1.89%)（QCOM）试图扩大禁售令，但表态愿跟苹果(160.89, -5.18,-3.12%)（AAPL）谈判。高通总法律顾问称，高通还在尝试扩大禁售令范围，将苹果最新款手机纳入其中，而苹果不能通过软件或操作系统升级而规避已生效的禁售令。但他也表示，高通愿意与苹果谈判。

　　辉瑞(41.97, -0.43, -1.01%)（PFE）与葛兰素史克(37.4, 0.31, 0.84%)（GSK）将合并消费者保健业务部门。两大制药巨头美国辉瑞与英国葛兰素史克周三宣布，将双方的消费者保健业务合并为一家合资公司，该合资公司的年销售额高达127亿美元，葛兰素史克将占多数股份，辉瑞将占32%股份。葛兰素史克盘前涨超6%。

　　其他市场表现

　　周三亚洲市场收盘涨跌不一。日本日经225指数收跌1%。中国上证综合指数收跌0.4%。

　　欧洲三大股指集体反弹，结束四日连跌。德国DAX指数收涨19.93点，涨幅0.19%，报10760.82点，英国富时100指数收涨68.66点，涨幅1.02%，报6770.25点；法国CAC40指数收涨23.37点，涨幅0.49%，报4777.45点；西班牙IBEX35指数收涨71.20点，涨幅0.82%，报8772.00点；意大利富时指数收涨305.65点，涨幅1.64%，报18950.50点。

　　在美联储宣布加息之前，纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨2.80美元，或0.2%，收于1256.40美元/盎司，为7月10日以来的最高收盘价。

　　美联储宣布加息后，电子交易盘中的黄金期货价格一度下跌至1247美元/盎司。