今飞转债128056首日开盘大涨 涨幅8.11%

　　今日今飞转债(128056)正式上市交易，今飞转债高开后走势震荡，截至发稿，今飞转债报108.11元，涨幅8.11%。

　　今飞转债今日上市，定位分析一览：

　　一、可转换公司债券简称：今飞转债

　　二、可转换公司债券代码：128056

　　三、可转换公司债券发行量：36,800.00万元(368.00万张)

　　四、可转换公司债券上市量：36,800.00万元(368.00万张)

　　五、可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所

　　六、可转换公司债券上市时间：2019年3月22日

　　七、可转换公司债券存续的起止日期：2019年2月28日至2025年2月28日

　　八、可转换公司债券转股期的起止日期：2019年9月6日至2025年2月28日

　　公司简介

　　浙江今飞凯达轮毂股份有限公司成立于2005年，是一家集铝合金汽车、摩托车、电动车轮毂及组件生产销售;机械模具开发、制造为一体的专业制造商。

　　申购当初考虑转债较为平庸，苦逼制造业一枚，规模评级较小，风险收益比低，但转债整体水位提高，个人可根据自己的风险偏好选择是否申购。从实际发行结果来看，原始股东配售13.24%，网下认购28.86%，网上认购56.62%，包销比例1.28%，申购结果符合预期，基本筹码在散户手上。预计首日在获利的情况下抛压较重，资金承接有限。

　　目前今飞转债(128056)对应正股今飞凯达(002863)价格为7.23，转股价值为106.32，溢价率为-5.95%，相比于发行当初，申购期间，溢价率有所上升，属于正常波动，股性较弱。

　　国泰君安研报认为，从基本面来看，公司主要从事铝合金汽车轮毂的生产与制造，目前公司已经形成了以铝合金汽车轮毂、摩托车轮毂和电动车轮毂为代表的三大主营业务。集团分别在美国、印度、泰国、贵阳等地设立了生产基地和销售网络。公司汽车铝合金车轮产品销售面向OEM市场和AM市场，并采用 以销定产 的订单拉动式生产模式。根据2018年业绩预告显示，公司归母净利润同比增长4.3%~15.8%，扣非后归母净利润同比增长25.4%~48.2%。目前公司市值为26亿元左右，PE TTM33.9倍，估值水平偏高。

　　从发行定价来看，目前同等平价附近的科森转债转股溢价率为2.99%，同为A+评级的横河转债转股溢价率为1.97%。考虑到公司当前股价对应的转债平价略高于面值，但由于评级较低估值受到一定压制，预计今飞转债上市首日的转股溢价率区间为2%-4%，当前价格对应相对估值为104-106元。综合考虑，预计今飞转债上市首日价格在104-105元之间。