中国信达被曝“套路”民企:资产拖成不良 欲低价甩卖

　　当民营企业汇宸公司为开发位于广东省惠州市的房地产项目，向中国信达控股子公司金谷信托借贷数亿元资金的时候，他们可能不会想到，自己将陷入源源不断的麻烦之中。

　　此后汇宸公司在同中国信达广东分公司（信达广分）的信贷交涉中，碰到的桩桩件件可谓咄咄怪事：

　　承诺的12.6亿元贷款“分文未到”，项目没钱无法复工。而超额抵押着的资产，也没法销售回款，生生把项目拖成了不良资产。

　　汇宸公司与信达广分达成以合计9亿元价格归还其贷款本息的方案后，对方随即反悔推翻此前已约定方案，坚持将该笔9亿元作为债权于2018年2月上网拍卖，结果流拍。

　　又一轮债权挂牌拍卖后，一家此前从未与汇宸公司及海宸置业项目有过联系，信达广分也坚称完全不认识的企业，参与强势竞价，并以7.51亿元最终竞得债权，而出价仅比对手东方资产高100万元……

　　这一系列令人匪夷所思的“操作”，究竟是怎么回事？

　　文 | 王仁贵 《瞭望》新闻周刊记者 

　　本文转载自新华社客户端“瞭望”，原文首发于2019年3月30日，原刊于《瞭望》新闻周刊2019年第13期，标题为《瞭望丨被套路？汇宸信贷难局》。

　　停工中的惠州市巽寮湾海宸世家项目 王仁贵摄/本刊

　　在惠州市巽寮湾的南区地段，绿树丛中，一片停工的建筑群尤显突兀。建筑四周的脚手架已是斑斑锈迹。项目入口处和楼顶都能看到醒目的“海宸世家”四个字。项目一墙之隔的喜来登酒店里，绿草青青、鸟语花香。

　　项目处工作人员告诉《瞭望》新闻周刊记者，这一区域为高档酒店区。海宸世家是巽寮湾南区唯一既有酒店也有公寓的项目。因企业进驻这里早，项目所选位置也更为优越。

　　走进这个由1栋酒店、12栋联排别墅、16栋独栋别墅、6栋公寓组成的院落，里面杂草丛生，地面还散乱堆放着建筑外墙的材料。项目工程部负责人陈悦告诉记者，如果不是因为和中国信达广东分公司的债务问题，2011年就已封顶且已取得预售证的海宸世家早已如隔壁一般葱茏。

　　2019年1月25日，中国信达广东分公司（以下简称信达广分）将惠州市海宸置业有限公司（以下简称海宸置业）债权进行网上拍卖。当时，一家此前从未出现在此次债权处置视野的企业，最终以7.51亿元竞得海宸置业债权。

　　根据信达广分发布的竞买须知，2月14日是正常付款的最后时间。如果逾期未付款，按日万分之五收取滞纳金。2月14日之后，还有30天的逾期缓冲期。3月16日是最后期限。据了解，摘牌公司截止到3月20日一共付了约一半款项。

　　海宸置业上级公司为北京汇宸投资管理有限公司（以下简称汇宸公司）。在摘牌公司已违约的情况下，3月19日，汇宸公司董事长赵小雄和远洋资本副总裁陈阳、风控总监安振宇等人从北京飞抵信达广分，与信达广分总经理蓝晓寒商讨解除与摘牌企业协议一事。陈阳后因还要到别处出差未与蓝见上面。

　　“我们明确告诉他们，对方已经违约了，信达方面完全有权解除协议。只要解除协议，我们马上就可以给钱买回债权。在解除协议前，哪怕我们给他们资信证明、签会议纪要或是发备忘录都行。”赵小雄说，这次会谈不欢而散。

　　北京汇宸期望能够以业主身份把债权收回。截止到本刊发稿时，海宸置业已延宕数年的债权处置仍悬而未决。这一债权处置交易的背后，一家民企和一家国有非银行金融机构的信贷纠葛，逐渐浮出水面。

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　　属地划分后的债权转让

　　汇宸公司主业为房地产开发，立足于北京金融街(9.300, 0.20, 2.20%)地区，相继开发了金宸公寓一期二期、中石油大厦、中国华融大厦和中央国债大厦等项目。除惠州项目外，目前在王府井(19.170,-0.08, -0.42%)大街和无锡太湖新城也有项目在建。

　　因曾在北京电子显示仪器厂做厂长和党委书记的经历，赵小雄有着一份制造业情结。加上太阳能(4.280, 0.03, 0.71%)行业刚兴起时，光伏被国家列为战略性新兴产业，汇宸在北京通州马驹桥金桥科技产业基地拿地，投资开发太阳能。

　　通州项目的成功，使得汇宸加大了在光伏领域的投资。2013年，欧美对我国光伏产品实施反补贴、反倾销，光伏行业景气反转。在光伏行业投资十亿元有余的汇宸遭遇资金紧张，也影响到房地产项目。

　　到2014年，为开发惠州房地产项目，汇宸公司欠下金谷信托本金4.75亿元，还有8700多万元的利息。

　　项目后续建设仍需资金，但此时金谷信托没法再继续贷款，于是开始寻找新的接手单位。金谷信托为中国信达控股子公司，最初在信达系统找的接手单位是信达总部。此时赶上中国信达对项目实行属地划分，于是海宸置业的项目就划给了信达广分。

　　《瞭望》新闻周刊记者了解到，中国信达在对广东分公司关于海宸置业项目的批复中明确指出，同意广东分公司上报的关于向春鸿等总部基金推荐惠州市海宸置业有限公司项目的方案，即信达公司（具体参与为广东分公司）与宁波春鸿二期投资管理合伙人（有限合伙）等总部基金，以及信达资本管理有限公司共同参与对海宸置业项目进行投资。

　　接手金谷信托的债权后，信达广分承诺并经中国信达批复对海宸置业发放12.6亿元贷款。根据双方协议，北京汇中立宸投资有限责任公司、北京汇宸投资管理有限公司、北京金宸星合资产管理有限公司、北京世宸房地产开发有限公司和实际控制人赵小雄、赵钊提供连带责任保证；海宸置业以位于广东省惠州市粤港澳大湾区核心地带的全部300亩土地和在建工程（已取得销售证）及公司99%股权为该笔12.6亿元贷款办理了全部抵押、质押担保。

　　同时，以海宸置业的99%股权设立他益信托，信达为受益人。赵小雄向本刊记者确认，信达广分现在确实是他益信托的受益人。据悉，他益信托计划设立的目的，主要是希望对股权有更强的控制力，实现比质押更为有效的担保。

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　　落空的12.6亿元贷款

　　根据中国信达的批复，由母基金向海宸置业提供委托贷款，用于置换前期分公司收购的海宸置业的债权，然后设立有限合伙企业酌情对海宸置业追加投放增量资金。具体投资方式上，由基金委托广州农村商业银行股份有限公司分期向海宸置业发放总额不超过12.6亿元的委托贷款。

　　贷款又具体分为两个阶段。第一阶段，由母基金通过受托银行向海宸置业发放不超过7.8亿元的委托贷款，2014年12月20日前投放第一期6.9亿元，剩余9000万元根据需要分期发放，用于补充债务人流动资金、海宸世家和塭仔河地块酒店式公寓的后续开发建设等，最终金额以实际投资为准。第二阶段则设立专项基金，以前期投入的委托贷款和海宸置业股东持有的海宸置业100%股权，对外募集4.8亿元，并酌情对海宸置业继续发放委托贷款。

　　《瞭望》新闻周刊记者调查了解到，在宁波春鸿二期投资管理合伙人（有限合伙）、广州农村商业银行股份有限公司中山七路支行、惠州市海宸置业有限公司三方签订的贷款合同中，明确规定首笔7.8亿元的贷款用途为：“用于补充丙方流动资金、开发海宸世家项目和塭仔河地块酒店式公寓项目的后续工程建设等”。

　　信达广分收购债权后，于2014年底安排春鸿基金发放了首笔7.78亿元贷款。实际操作中，贷款用途与前述规定存在出入。赵小雄对记者表示，这笔贷款中的5.62亿元被信达广分用于偿还自身收购债权款，也即海宸置业此前所欠金谷信托的本息。6000万元为办理土地和在建工程抵押而按广东省政策要求支付给项目总包单位，剩余1.56亿元全部被扣留作备付“砍头息”。

　　“整笔首期7.78亿元贷款用途不仅违反了借款合同约定，分文未给海宸项目工程建设使用，