去银行买国债，经理介绍说有其他地方债，说是利息高，真的吗？-随便找财经网

　　

　　今年是地方债由银行间柜台市场发行试点的第一年，极大的方便了个人和机构投资者从银行购买。但正因为地方债是第一次进入个人投资者视野，使部分投资者认识并不全面，甚至是被误解或误导。

　　地方债的利率真的高吗？从3月25日至今，已经陆续有浙江、宁波、四川、陕西、山东、北京和广东地方债通过银行柜台发行，属于土地或棚改专项债券，期限均为5年，利率均在3.3%左右，与银行系其他同期限金融产品相比，真心不高。

　　从现有利率行情可知:

　　定期存款中，中小银行3年期利率基本比基准利率上浮50%以上，一般可以达到4.125%，而且只需要持有3年，不用5年，在收益率和流动性上均高于地方债。

　　大额存单利率同样超过地方债。目前，大额存单主要以3年期为主，国有银行和股份制银行3年期大额存单利率上浮40%-50%，达到3.85-4.125%；而城商行和农商行等地方性小银行利率则一浮到顶55%，利率达到4.2625%，而且大额存单支持提前支取，利息靠档计算，具有较强流动性。但大额存单有起存金额限制，最低20万起存，对小微投资者有一定限制。

　　同期储蓄国债利率也超过地方债利率。财政部公布了2019储蓄国债发行计划和票面利率，3年期利率4%，5年期利率4.27%，同样100起投，适合大众投资。支持提前兑付，利率靠档计算，收益率高于地方债，流动性也不差。

　　为什么银行工作人员又说地方债利率高呢？也许是以地方债免征所得税和增值税为噱头，有利于完成销售任务。今年通过银行柜台发行的地方债确实享受免征所得税和增值税，但这仅仅是针对机构投资者而言，与个人投资者基本没有关系。3.3%的利率，如果免征企业所得税和增值税，隐形收益率将超过4.6%，这个收益率对于机构投资者来说确实可观。因此从这个意义上将，地方债更适合机构投资者，而个人投资者现在的几乎不涉及所得税和增值税，并不适合投资。

　　地方债的风险在哪里？

　　1.地方债顾名思义属于地方债务，不是国家债务。由于是以地方财政收入，或公益事业收入为主要偿还来源，事实上就可能存在违约风险。据资料显示，近期也有地方城投在信托计划产品方面出现延期兑付或违约，值得警惕。与存款类产品和储蓄国债相比，地方债风险等级更高。

　　2.地方债的交易亏损风险。地方债的交易方式实际上相当于记账式国债，即购买后可以随时在二级市场买卖交易变现，但成交价格是以实时行情为准，比如买入价1元/份，成交价可能是0.9元/份，购买10000份就亏损1000。当然，如果行情上涨也会因溢价而盈利，总之风险自担。对于持有到期的地方债，则按照票面利率支付利息和本金。

　　综上所述，作为个人投资者来说，因为地方债比较陌生，更需要进一步加深认识理解和对比，而不是凭感性草率跟风投资。

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