对海康威视几点担心:智能安防商业化难 短期债务飙升

　　海康的主营业务仍然是三个字——卖产品。其中前端产品是绝对主力，简单讲就是摄像头，占上半年总收入的47.7%，其他如后端产品、中心控制产品、“其他”以及智能家居等等实质仍然是硬件。真正可以算作服务的，可能只有工程施工一项。

　　这样的营收结构，显然不是云端智能所代表的方向。

　　什么是云端智能，简单讲他最重要的特质应该是客户使用无数双“眼睛”（硬件摄像头），眼睛与“大脑”（云计算）之间通过神经网络连接（5G网络），通过海康的“大脑”分析和判断出需要的结果得到反馈，大脑需要快速的完成处理，把结果传递给“手”和“脚”去执行。

　　这里有两个非常关键的判断点在于：

　　1、需要云端处理的问题一定是客户本地处理不了的内容，如果这个问题根本不需要大脑，用膝盖就能解决了，那就没有云端智能的需求了。

　　2、云端智能应该是一个行业级的解决方案，就像无人驾驶一样，一旦成功将解放所有司机的生产力，让物流、客流变得更有效率。

　　因此看到上半年“其他”业务收入增长迅猛（39.1%），超过了中心控制和后端产品成为第二大收入，我一度以为公司把什么不能说的业务放在这里面。

　　按理说，这么快增速的业务公司应该会专门作为一个产品线来看它的营收，可是财报里没有介绍“其他”究竟是个什么存在。而23.96%的毛利率在各个业务线中最低，说明肯定不是一个服务型的业务。

　　结果，业绩说明会里还真有人问到了这个问题：

　　其他产品包含的东西比较多，我们把一些非视频监控的产品，比如门禁报警，还有外采的比如硬盘，都放在其他产品里。……硬盘，这个比较简单，就是给项目做配套的。如果客户需要我们就多卖一些，如果客户不需要，我们不卖也没关系。上半年其他产品这个分类的的毛利掉了一些，是硬盘销售增速快一点的缘故。

　　2019年半年度业绩说明电话会议纪要

　　一不小心，海康把“卖硬盘”做到了第二大业务了，我都不知道该说什么好。

　　四

　　至于行业性的解决方案，从业绩会的内容来看，海康自己也说还在摸索阶段，现在解决的都是碎片化的个性方案，“比较难看到某一类业务一旦展开后，就形成只需要复制就能开展的模式”。

　　如果说用人工智能还在解决个性化方案，那真是拿大炮打蚊子了。

　　行业里对于人工智能又爱又恨，因为它像屠龙术，都知道术很牛B，问题是龙在哪？说实话，即使如百度、阿里这样的大厂，在人工智能的应用上任然施展不开，百度all in无人驾驶已经是一个非常清晰的赛道了，但是道路依然崎岖漫长。

　　人工智能适合解决的一定是复杂度极高，边际收益足够高的工作，因此需要算法、算力、数据三位一体，缺一不可。

　　算法来自顶尖的技术人才，算力来自大规模的计算设备，数据来自强应用场景。且不说海康在算法和算力这两项有多大的投入，我认为海康最缺的应该是应用场景。可能很多人都认为海康不缺场景，其实场景是最贵的。