国债逆回购：空仓的最佳选择

前期跟着龙熄财经操作空着仓位的朋友，看着前期热点板块不断下跌，空着仓位的钱又无从去处。

今天给大家介绍一种产品，国债逆回购。

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堪称空仓获利神器，尤其是节假日之前，利率高的出奇。所以，空仓的朋友不要急着博弈进场。

不妨考虑下这款固收产品，买入，卖出，休息。休息时候在确保安全情况下，收点小利不失为一个好的选择。

01、何为国债逆回购

所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款。

也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。

通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。

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逆回购的安全性超强，等同于国债。

国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。

亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。

国债逆回购是其中的融券方。

但对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。

02、如何操作

在A股交易时段，该部分资金可以用于购买继续购买股票或是申购基金等。

但在收盘后，即15:00过后，未购买股票的资金只能闲置于证券账户，不可用也不可取。

如今，债券质押式回购交易时间延长至15:30，也就是说，这一交易规则为闲置资金提供了长达半小时的交易时间。

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更重要的是，投资者可用这部分闲置资金操作一天期的国债逆回购(GC001和R-001)，资金将于下一个交易日自动回到股票账户，不影响当日购买股票、基金等。

值得注意的是，以新规实施第一日(1月21日)，投资者的交易习惯还未改变，以往14:30-15:00期间成交量最大，21日国债逆回购各大品种继续延续这一成交习惯。

以GC001和R-001为例，最后半小时成交量明显低于前半小时：GC001在14:30-15:00期间成交2391亿元，15:00-15:30期间仅成交366亿元；R-001在14:30-15:00期间成交286亿元，15:00-15:30期间仅成交亿元。

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所谓国债逆回购，是指借款人通过用自己购买的国债作为抵押来借款，到期还本付息；投资者通过国债回购市场将自己的资金借出去，获得固定利息收益的形式。具有流动性好，资金到时自动到账等优点，期限有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天。

分为深市逆回购和沪市逆回购，两者的操作方式完全相同，仅参与门槛不同：深市1000元起，沪市10万元起。以及1000、10万的整数倍。

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目前沪深两个市场均有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期、182天期9个交易品种T日操作N天期国债逆回购，T+N日为到期清算日，若T+N日为非交易日，则顺延至下一交易日清算。

在到期清算日，本金和利息会自动返还到证券账户中，无需用户进行任何操作，当日资金可用，下一交易日可取。

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国庆躺着赚钱

投资者操作2天期、3天期和4天期国债逆回购，可计息11天，9月30日资金可用，10月8日资金可取；27日，操作1天期、2天期和3天期国债逆回购，可计息8天，9月30日资金可用，10月8日资金可取。

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值得注意的是，今年的假期安排其实有点“不一样”，在周末和假期之间还夹了一个工作日(9月30日)。

而根据计息方式，9月30日是国庆节前最后一个交易日，这一天进行国债逆回购操作则是最不划算的，实际占款天数仅为7天，但只能赚1天利息。

今年收益率恐创出历史新低

今年以来，逆回购利率表现相对较为平淡，央行对于市场流动性的呵护备至，也让国债逆回购的收益率持续低迷。

近期，央行公开市场操作频繁，投放力度持续不断。数据显示，9月16日以来，逆回购和MLF操作加上降准，央行共释放万亿元流动性，扣除同期到期的5350亿元逆回购和MLF，净释放8850亿元。

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在央行的降准、“降息”、公开市场操作对冲下，市场流动性充沛，在银行间隔夜拆借市场利率，24日下跌39个基点，资金报价为。

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在主渠道资金价格的压力下，市场资金对于来自国债逆回购的资金需要并不强烈。一般来说，节假日前都是资金紧张的时候，逆回购的收益率会水涨船高。从过往的情况来看，“十一”前，逆回购收益率都会比平时上涨不少。

2018年国庆节前的一周。7天期限国债逆回购产品的收益率，9月25日之后开始一路飙升，从起步到节前最后一天一度达到6%。

9月27日、28日的1天期逆回购收益率盘中最高分别到达、6%。而在2017年的“十一”长假前，9月28日、29日1天期逆回购收益率更是最高飙涨到、23%。

宁可错过，不要做错。在空头行情没有完全结束之前，稳定的固收产品未尝不是一个优质的选择