怎么样判断一只股票是否可以长期持有，重点在于能否找到值得长期持有的股票，可以利用“三好原则”来寻找这样的公司。

一、好行业

好的行业，是长线牛股的温床。只有行业前景广阔，行业内的公司才能分享到行业的发展红利，需要选择需求稳定、持续的行业，回避周期性供需关系变化很大的行业。

第一是食品行业，食品行业属于需求最稳定的，也是长期最容易产生长牛股票的行业，不光是在A股如此，在美股其实也是如此，比如说美股的可口可乐、喜诗糖果等为股神巴菲特带来主要投资回报的公司，均是食品消费类公司。

这些公司属于快消品公司，需求旺盛。并且在需求平稳的情况下，宏观经济如果保持长期增长，就会伴随着物价的小幅缓慢上升，同步反应在业绩上，使得食品类消费公司具有一定的抗通胀属性，长期回报率较为稳定。

第二是耐用品消费，耐用消费品行业，可能需求看起来并没有快消费行业旺盛，快消费基本上每天都要消费，甚至一天消费几次。但是耐用消费品有一个周期，当使用周期结束后就会更新换代，所以从长期来说，其实它的需求依然是很稳定的。

比如说家电行业即是如此，在更新换代之前，很多公司可以通过提供新品来尽可能扩大市场，只要能在每一个更新周期前保持产品品质，拉长周期来说，循环需求会使得耐用消费品公司保持稳定的增长。

第三是生物医药，生物医药行业长期发展稳定，因为健康是人类永恒的追求，以前大家只要求吃饱，现在追求更加健康的生活方式，追求生命的延长，甚至很多科学家开始了对永生的探索，基因测序在十年前看起来是遥不可及的事情，但是现在几千块就可以进行基因测序。

以前看似无药可治的疾病，现在科学家们也通过不同的疗法找到了应对的方法，研发出更有效的药物，使得人类寿命得到了普遍性的延长，越来越多的医学难题被攻克，从历史进程来讲，生物医药行业就不可能衰退，行业里面也会出现很多长期牛股。

二、好公司

选定了行业之后，就需要找到具体的投资标的，选择好公司，首先行业龙头，龙头公司只有议价能力，通过品牌优势和规模优势可以获得超过行业平均水平的增长，更有可能给我们带来回报。对于如何看是不是好公司，可以从四个角度来把握。

第一，看净资产收益率。

净资产收益率又称为ROE，净资产收益率又是衡量上市企业盈利能力的重要指标。是指利润额与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投入带来的收益越高；净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

高净资产收益率（ROE）的公司，这些公司的盈利能力优秀，抗风险能力也更强。如果能多年保持较高的ROE（如连续5年ROE超过20%），那就是更加优秀的公司。

第二，看看分红融资比

能够持续不断的进行现金分红公司，一方面显示其注重对投资者的回报，另一方面也是业绩优秀的表现，因为只有赚到了利润，才有钱进行分红。

但除了看分红，还要看融资，比如有些公司虽然也分红，但是反复增发，不断融资，实际上融资的利用率是很低的，公司的成长完全是靠持续融资并购等方式来推动，主营业务可能并没有想象中的好。所以分红融资比高的，才是真的回报。

第三，业绩增长稳定性

只有公司业绩不断增长，价值才会持续增加。有些上市公司的业绩波动很大，今年业绩增长300%，看起来是业绩大幅增长，但是下一年可能业绩下滑80%。那么这些股票的价格就会随着业绩的增长出现大幅波动，大起大落，如果不能有效的进行抄底逃顶，长线投资可能只是零和结果。

因此，重要看业绩的增长性，不能只看一年或一个季度，需要看五年内的持续增长情况，能保持稳定增长的公司，才是优秀的公司。

三、好价格

业绩好不好，仅从净利润的绝对值高低是很难去衡量的，因为不同的公司，股本不一样，对应的每股收益不一样，这就需要通过估值来确定是不是好价格。

一是看PE

市盈率是股价与每股收益的比例，市盈率越低，估值就越低；反之市盈率越高，估值就越高。虽然我们找到了好的行业，也找到了好的公司，但是如果这家公司的估值太高，那么也未必是好的投资，所以通过市盈率可以作出一个可量化的评估。

不同行业的市盈率水平是不一样的，比如说科技软件股的市盈率，普遍偏高，因为这些公司的成长性预期较高。而银行股的市盈率估值就很低，因为银行属于非常成熟的行业，成长性很低，一般每年业绩增长率都是在5%以上。因而看市盈率估值，需要与行业估值对比，与本行业的平均估值相比较，如果高出行业太多，则不是好价格，低于行业均值，则具有优势。