5年期LPR首次下降，月供变少，买房更“便宜”了？

在我国金融机构贷款中，中长期贷款余额规模远高于短期贷款余额，下调5年期LPR利率对于降低贷款加权平均利率能起到更明显的效果。

基建贷款期限较长，融资成本更多与5年期LPR利率挂钩。预计明年基建投资较增速较今年有进一步提高，下调5年期LPR利率能配合基建投资发挥托底经济的作用。

5年期以上LPR下调并不能简单等同于房贷政策在放松。

考虑到年底两个月银行的信贷额度较为紧张，预计年底前房贷利率仍会略有上涨或保持稳定，下行的可能性较小。

根据10月公布的LPR，2019年10月，全国首套房贷款平均利率为5.52%，环比上涨了1个基点，相当于5年期LPR加点67个基点；二套房贷款平均利率为5.84%，环比上涨1个基点，相当于5年期LPR加点99个基点。

拉长周期看，此次下调5年期以上LPR或许只是一个开始，LPR或会继续向下浮动。那么，这是否预示房贷利率将会一路走低？

没那么容易，房贷利率=5年期以上LPR+加点；LPR变了，加点也可能变，最终房贷利率取决于LPR与加点共同变化的结果。

市场人士指出，当前房地产调控强调分城施策，会存在供需变化的情况，但各地的市场利率定价自律机制也在此过程中会发挥非常重要的作用。

换言之，加点也是可以变的，最终房贷利率取决于LPR与加点共同变化的结果。

从房贷利率执行水平上看，10月房贷利率水平延续了前四个月的上行趋势，但上行幅度有所减缓，下行的城市数量有所增加。房贷利率水平短期内受LPR影响不大的结论已经初步验证，因此，后期LPR的调整大概率也不会带来房贷利率的较大波动。

考虑到年底两个月银行的信贷额度较为紧张，预计年底前房贷利率仍会略有上涨或保持稳定，下行的可能性较小。

在第三季度货币政策执行报告中，央行指出，按照“因城施策”的基本原则，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。

月供压力减小

由于房贷以LPR为锚，对于一套100万贷款本金、30年期等额本息的贷款模式，过去月供额为5762元，而现在降低为5731元，即月供压力将减少31元。

对降低购房成本有积极作用

LPR下调客观使得利率有所下调，客观上让利率有所下降，让LPR基础利率加点计算下的住房贷款利率下调，对降低购房成本有积极作用。

5年期的LPR，是针对中长期贷款，但其中主要是个人按揭贷款，对房地产市场影响比较大，刺激了购房需求。

客观上也会带来市场上的交易，整体上来讲对房地产市场交易活跃等都有较为积极的作用。

月供变少，买房更“便宜”了？你会心动吗？