今日新股申购指南：中新集团申购代码780512 发行价格9.67元/股

　　中新集团首次公开在网上发行股票。

　　公司简称：中新集团

　　申购代码：780512

　　股票代码：601512

　　申购价格(元)：9.67

　　申购上限(万股)：4.40

　　申购日期：2019年12月11日(周三)

　　中签号公布日：2019年12月13日(周五)

　　发行市盈率(倍)：17.34

　　公司简介

　　公司作为中新两国政府间最大合作项目之一的载体和苏州工业园的开发主体，主营业务为新型城镇化的综合开发运营，涵盖了土地一级开发、房地产开发与经营、市政公用和多元化服务等。公司的竞争对手，园区层面主要有苏州高新区、无锡新区、天津开发区等;公司层面主要有苏州工业园区地产经营管理公司、普洛斯等。统计数据可知，所属证监会行业为综合-综合，平均市盈率170.71，公司发行市盈率17.34，折价率为89.84%。

　　2016-2018年，公司营业收入分别为65.07亿元、40.46亿元、34.59亿元，复合增长率为-27.10%;净利润分别为60374.70万元、82368.71万元、97815.92万元，复合增长率为27.29%。主营业务中，房地产销售占比最高，为28.09%。2016-2018年公司毛利率分别为30.10%、35.02%、41.34%。

　　新股亮点

　　(1)苏州工业园项目是中新两国政府的合作项目，拥有中新合作的独特品牌优势和政策优势：作为首批国家新兴工业化产业示范基地，苏州工业园地理位置优越，由两国领导人直接推动，享受各项优惠的政策，开发建设始终坚持高起点规划、高标准实施，且两国政府专门成立了联合协调理事会，及时协调解决发展中的重大问题，为园区和公司的加快发展创造了良好的条件，降低投资商在中国投资的政治风险。

　　“中国新型城镇化领军企业”充分发挥公司独特的综合资源整合优势：公司以新型城镇化综合开发运营业务为主，核心竞争力在于新型城镇化开发的集聚能力(包括规划集聚、土地集聚、房地产集聚、市政公用集聚、产业集聚)，围绕“新型城镇化综合开发运营”，形成了完整的全产业链经营，提升区域开发价值，是具备招商引资能力的系统集成服务商。同时，发展过程中，公司充分借鉴新加坡城市规划“需求未到，基础设施先行”的先进经验，按照“先规划后建设，先地下后地上”的开发建设原则，对区域城市进行整体规划设计并具备较强的规划执行力，拥有独特的规划设计优势。

　　(2)此次募集资金投资的项目主要为“斜塘项目”，项目建设范围位于苏州工业园区斜塘片区，为星华街以西、金鸡湖大道以北、栅头港以东、淞江路南侧。用地东西向长，南北向短，呈梯形，总规划面积 66.5 公顷。项目建设内容主要包括合作区范围内的土地平整、道路、桥梁、河道驳岸、给排水、供电、绿化及拆迁等多个分项工程。据测算，斜塘项目计算期内年均营业收入为92,112.3万元，年均利润总额为37,909.5万元;所得税前、所得税后项目投资财务内部收益率分别为 20.97%和 16.50%。