券日评：现券期货窄幅波动，国债期货小幅收涨

1.公开市场操作

中国央行今日未开展逆回购操作，当日无逆回购到期。

截至今日，逆回购未到期余额为零。

2.流动性管理与到期分布

截至11月底，流动性管理工具累计余额80413.5亿元，其中SLF为584.5亿元，MLF为35635亿元，PSL为35968亿元，TMLF为8226亿元。

3.线上资金

公开市场方面，央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，可吸收政府债券发行缴款等因素的影响，12月12日不开展逆回购操作。今日无逆回购到期，实现零投放零回笼。今日资金面持续宽松，隔夜加权报2.05%附近，7D加权小幅下跌至2.31%附近，7D 14D成交在加权附近。16日将有2860亿MLF到期，届时观察央行操作及利率情况。税期临近，建议相关机构做好准备工作。但目前市场流动性总体充裕，且月底将迎来财政支出，料资金面大概率无虞。

4.线下资金

线下资金方面，机构根据自身需求调整吸存利率。大行方面，中行7D、14D、1M、3M、6M、1Y期限利率较前变化-11BP、5BP、5BP、-2BP、0BP、-1BP。股份行方面，大部分机构利率较前下调和持平。

5.离岸市场

财资市场公会12月12日公布的数据显示,Hibor隔夜品种较前上调1BP为1.21%；7天品种较前上调2BP为1.51%；1个月品种较前上调4BP为2.52%，3个月品种较前上调2BP为2.37%。当日USD/CNY中间价报7.0253，人民币较前下调132bips。