中国“芯”机会：5G将是中国半导体2020年的投资主线

　　“国产化、5G将是中国半导体2020年的投资主线。”多位业内人士在接受记者采访时不约而同地提到这些关键词。

　　“所有跟5G相关的都不会太差。”有被采访者对记者表示，5G机遇确定，市场对2020年5G手机的出货量已经乐观地看高至3亿部，5G所需的射频（比如滤波器）、天线等都是热点，其他如电容、电感、摄像头（CIS）等元器件也值得关注。

　　叠加全球半导体景气度提升，在上述两条主线驱动下，中国半导体产业自2019年下半年起开始出现“产能荒”。有业内人士对记者表示，晶圆制造厂、封装厂的产能紧张将持续至今年第三季度。

　　创业者的“芯”希望

　　这是国产芯片最好的时代，全民热“芯”，创新潮涌。

　　周晓阳，曾是全球第二大封装公司安靠的中国区总经理，当他加盟初创公司广州芯聚能半导体有限公司时，还是在芯片界引发了不小的震动。

　　“我的最后一班岗要为中国公司站。”在接受上证报记者采访时，周晓阳说，中国半导体已经成为全球产业的重要组成部分，中国半导体企业到了需要国际化的管理者阶段，他要将在外企锤炼了近30年的经验贡献给中国自己的产业。

　　同属创“芯”人，燕子最近则比较烦恼。“好不容易在封装厂排到产能，去国内某存储公司下单NOR Flash时，又被告知涨价了。”

　　三年前，燕子和她先生一起创立新向远微电子，现在正好赶上TWS带来的蓝牙芯片爆发，喜忧参半：“喜的是到处缺货，客户更愿意给自己机会；忧的是，芯片代工、封装等各种缺产能。”

　　“我们已经拿到顺络电子(25.350, 1.45, 6.07%)的投资。”开元通信董事长兼总经理贾斌告诉记者。开元通信成立不足两年，已经推出了国产首颗应用在5G n41频段的高性能BAW滤波器产品EP70N41。现在，贾斌接电话时说的最多的往往是“我这会在去见客户的路上”。

　　资本的“芯”焦点

　　有概念，有业绩，被关注，国产芯片2020年将继续风景这边独好！

　　“在接下来的鼠年春节，我们大年初四就要开工。”一存储公司董事长如此告诉记者。

　　“预计兆芯2020年出货量将有几倍的增长。”接近国产CPU公司兆芯的一位人士告诉记者，实现国产替代，像景嘉微(59.070, -1.36, -2.25%)、国科微(42.700, 0.80, 1.91%)等都会有较好的增长机会；在市场端，碎片化的智能物联市场，更适合“蚂蚁雄兵”式的中国芯片公司，ETC让博通集成(93.750,-0.21, -0.22%)变成焦点，TWS则成就了中科蓝汛、恒玄、杰理等多家芯片设计公司。

　　财务数据显示，景嘉微在2019年“提速”明显，公司前三季度归母净利润同比增长24.71%。景嘉微在近期接受机构调研时表示，立足专用开拓民用市场，目前公司的JM7200芯片兼顾专用与民用市场，已开发了蓝牙芯片、音频芯片等系列民用芯片。

　　作为全球第三大NOR Flash芯片公司，兆易创去年下半年接待的调研机构数量多达521家（次）。得益于IOT（物联网）和5G对NOR Flash需求拉动、产品结构调整，兆易创新(220.400, 0.87, 0.40%)去年第三季度毛利率提升了3个百分点。目前，兆易创新已经跟合肥长鑫签署了3亿债转股的协议，双方合作开发DRAM产品。

　　记者汇总Choice数据，最近6个月以来，被机构调研的国产芯片概念公司多达39家，其中宏达电子(28.190, 1.04, 3.83%)、中颖电子(29.270, 1.32, 4.72%)、深南电路(146.070, -2.58, -1.74%)分别被调研18次、16次、14次。此外，国产半导体装备、材料公司北方华创(92.700, -0.30, -0.32%)、江丰电子(43.060, -0.84, -1.91%)、安集科技(140.870, 4.84, 3.56%)被调研的次数分别为11次、7次、4次。在接待机构的数量上，圣邦股份(244.000, -13.29, -5.17%)以接待机构调研286家（次），位居兆易创新之后。

　　科创板的设立也为国产芯片类公司破浪疾行奠定了资本基础。安集科技董事长、总经理王淑敏在接受上证报专访时表示，成为科创板首批上市公司非常幸运，公司的资本计划得以提前实施，公司将加速从“美小强”走向“美大强”，成为一家财务透明、技术强劲、发展壮大的中国半导体公司。